Noticias de startups e inversiones de capital de riesgo - miércoles, 29 de octubre de 2025: megafondos en IA, auge de startups climáticas, tecnologías de defensa y una nueva ola de IPOs
A finales de octubre de 2025, el mercado mundial de capital de riesgo continúa adquiriendo impulso tras un período de descenso. Inversores de todo el mundo están de nuevo activos financiando startups tecnológicas — se están llevando a cabo rondas de financiación récord y los planes de salida a bolsa de las empresas (IPO) vuelven a estar en el centro de atención. Los principales actores regresan a la arena con inversiones de gran envergadura, y los gobiernos de diferentes países están intensificando su apoyo a la innovación. Como resultado, el capital privado fluye hacia los ecosistemas de startups de todo el mundo, proporcionando recursos para un nuevo ciclo de crecimiento.
El aumento de la actividad de capital de riesgo se observa en todas las regiones. Estados Unidos lidera con confianza (especialmente en el ámbito de la inteligencia artificial), en el Medio Oriente los volúmenes de inversión en startups rompen récords, y en Europa Alemania ha superado por primera vez al Reino Unido en número de acuerdos de capital de riesgo. En India, el Sudeste Asiático y los países del Golfo Pérsico se captan volúmenes récord de capital en medio de un descenso relativo de la actividad en China. Se están formando propios tech hubs en África y América Latina (por ejemplo, recientemente se realizó una inversión masiva de aproximadamente $100 millones en el sector de la electromovilidad en África). Los ecosistemas de startups en Rusia y la CEI también se esfuerzan por no quedarse atrás, a pesar de las limitaciones externas. Se está formando un auge global de capital de riesgo en etapas tempranas, aunque los inversores todavía actúan de manera selectiva y cautelosa.
A continuación se enumeran los eventos y tendencias clave que están dando forma a la agenda del mercado de capital de riesgo a 29 de octubre de 2025:
- El regreso de los megafondos y grandes inversores. Los principales fondos de capital de riesgo están captando volúmenes de capital sin precedentes y aumentando radicalmente sus inversiones, saturando el mercado de liquidez y avivando el apetito por el riesgo.
- Rondas récord en el ámbito de la IA y nueva ola de "unicornios". Negocios de tamaños sin precedentes están aumentando las valoraciones de las startups a alturas nunca vistas, especialmente en el segmento de la inteligencia artificial, generando nuevos "unicornios".
- Reactivación del mercado de IPO. Las exitosas salidas a bolsa de empresas tecnológicas y nuevas solicitudes de cotización confirman que la tan esperada "ventana" para salidas nuevamente se ha abierto.
- Diversificación del enfoque sectorial. El capital de riesgo se dirige no solo a la IA, sino también a fintech, proyectos climáticos, biotecnología, desarrollos de defensa e incluso criptostartups.
- Ola de consolidación y acuerdos de M&A. Nuevas grandes fusiones, adquisiciones e inversiones estratégicas están reconfigurando el paisaje de la industria, creando oportunidades para salidas y crecimiento acelerado.
- Enfoque local: Rusia y la CEI. A pesar de las limitaciones, se lanzan nuevos fondos e iniciativas en la región para desarrollar ecosistemas locales de startups, atrayendo la atención de los inversores.
El regreso de los megafondos: grandes capitales de vuelta al mercado
Los principales actores de inversión están haciendo un regreso triunfal a la escena del capital de riesgo, lo que indica un nuevo aumento del apetito por el riesgo. El conglomerado japonés SoftBank, por ejemplo, ha anunciado la creación de un nuevo fondo Vision Fund III de aproximadamente $40 mil millones, enfocado en tecnologías avanzadas (incluyendo inteligencia artificial y robótica). Los fondos soberanos de los países del Golfo Pérsico también han activado: están inyectando miles de millones de dólares en proyectos tecnológicos y desarrollando megaprogramas estatales para apoyar el sector de startups, formando sus propios tech hubs en el Medio Oriente. Al mismo tiempo, están surgiendo en todo el mundo muchos nuevos fondos de capital de riesgo que atraen capital institucional significativo para inversiones en sectores de alta tecnología.
Las firmas de renombre de Silicon Valley también están aumentando su presencia. En el sector estadounidense de capital de riesgo, los fondos han acumulado reservas sin precedentes de capital no invertido ("pólvora seca") — cientos de miles de millones de dólares, listos para ser utilizados a medida que aumente la confianza en el mercado. El flujo de "grandes capitales" está llenando el mercado de startups de liquidez, proporcionando financiación para nuevas rondas y apoyando el crecimiento de las valoraciones de empresas prometedoras. El regreso de megafondos y grandes inversores institucionales no solo agudiza la competencia por los mejores acuerdos, sino que también brinda confianza a la industria sobre un futuro flujo de capital.
Inversiones récord en IA y nueva ola de "unicornios"
El ámbito de la inteligencia artificial se presenta como el principal motor del actual auge de capital de riesgo, demostrando volúmenes récord de financiación. Los inversores de capital de riesgo están ansiosos por posicionarse en los líderes de este sector, dirigiendo enormes recursos a los proyectos de IA más prometedores. Por ejemplo, la startup xAI, liderada por Elon Musk, según fuentes de la industria, atrajo aproximadamente $10 mil millones, y OpenAI recibió alrededor de $8 mil millones con una valoración de aproximadamente $300 mil millones — ambas rondas resultaron sustancialmente sobre suscritas, lo que subraya el entusiasmo en torno a las empresas de IA. Es notable que las inversiones no solo se dirigen a aplicaciones finales basadas en IA, sino también a la infraestructura para ellas: el mercado está dispuesto a financiar incluso "palas y picos" para el nuevo ecosistema de IA, como startups en el ámbito del almacenamiento de datos y la fabricación de chips para IA.
El actual auge de inversión está generando una ola de nuevos "unicornios" — startups con una valoración superior a $1 mil millones. Aunque los expertos advierten sobre el riesgo de sobrecalentamiento y la formación de una "burbuja especulativa" en torno a la IA, el apetito de los inversores por las startups de IA aún no disminuye. Sin embargo, la creciente concentración de capital en un grupo reducido de líderes genera preocupaciones: el mercado se está volviendo "bivalente", donde las exitosas empresas de IA están atrayendo la mayoría de los fondos, mientras que muchas menos conocidas fuera del ámbito de la IA tienen más dificultades para obtener financiación.
El mercado de IPOs se reactiva: ventana de oportunidades para salidas
El mercado global de colocaciones públicas iniciales está saliendo de la pausa y ganando impulso. En Asia, Hong Kong ha iniciado una nueva ola de IPOs: en las últimas semanas, varias grandes empresas tecnológicas han salido a bolsa, atrayendo inversiones por miles de millones de dólares. Por ejemplo, el fabricante chino de baterías CATL realizó con éxito una colocación de acciones por aproximadamente $5 mil millones, demostrando que los inversores en la región están nuevamente dispuestos a participar activamente en IPOs.
En los EE. UU. y Europa, la situación también mejora notablemente. El fintech "unicornio" americano Chime recientemente debutó en la bolsa, y sus acciones subieron aproximadamente un 30% en su primer día de negociación. Después de eso, la plataforma de diseño Figma realizó su IPO, atrayendo aproximadamente $1.2 mil millones con una valoración de alrededor de $15–20 mil millones; las acciones de Figma también mostraron un sólido aumento en los primeros días. En la segunda mitad de 2025, otras startups conocidas, incluidos el servicio de pagos Stripe y la empresa de tecnología de viajes Navan, que planea atraer alrededor de $1 mil millones, se están preparando para salir al mercado público. Incluso los representantes de la industria criptográfica están intentando aprovechar la reactivación: por ejemplo, la compañía financiera Circle salió a bolsa con éxito en verano (sus acciones aumentaron significativamente después), y el intercambio de criptomonedas Bullish presentó una solicitud de cotización en EE. UU. con una valoración objetivo de aproximadamente $4 mil millones.
El retorno de la actividad en el mercado de IPOs es extremadamente importante para el ecosistema de capital de riesgo: las exitosas salidas a bolsa permiten a los fondos de capital de riesgo capturar ganancias y redirigir el capital liberado a nuevos proyectos. Según analistas de la industria, a finales de octubre, el número de IPOs en el mercado estadounidense ha aumentado casi un 60% en comparación con el año anterior. Esto confirma que la "ventana de oportunidades" para salidas está abierta, y los inversores están nuevamente listos para dar la bienvenida a nuevas empresas públicas.
Diversificación de inversiones: no solo IA
En 2025, las inversiones de capital de riesgo abarcan un espectro cada vez más amplio de sectores y ya no se limitan solo a la inteligencia artificial. Después de un descenso el año pasado, el sector fintech vuelve a cobrar vida: grandes rondas de financiación están ocurriendo no solo en EE. UU. sino también en Europa y en mercados emergentes, alimentando el crecimiento de nuevos servicios financieros. Al mismo tiempo, el interés en tecnologías climáticas y proyectos "verdes" se ha intensificado — este segmento está atrayendo inversiones récord en la ola de la tendencia global hacia la sostenibilidad. Solo en los primeros nueve meses de 2025, se invirtieron más de $50 mil millones en startups climáticas y de energía limpia, lo que ya supera el volumen total de todo el año 2024.
El apetito por las biotecnologías también está regresando: el surgimiento de nuevos medicamentos y plataformas médicas en línea está nuevamente atrayendo capital a medida que la industria sale de un período de descenso en las valoraciones. Asimismo, en el contexto de un mayor enfoque en la seguridad, los inversores están apoyando más activamente proyectos tecnológicos de defensa — las startups relacionadas con la defensa y la ciberseguridad están emergiendo en el primer plano de la agenda de capital de riesgo. Finalmente, la recuperación parcial de la confianza en el mercado de criptomonedas permitió que algunas startups de blockchain volvieran a obtener financiación. La expansión del enfoque sectorial hace que toda la escena de startups sea más resistente y reduce el riesgo de sobrecalentamiento de segmentos individuales de la economía.
Consolidación y acuerdos de M&A: fortalecimiento de los jugadores
Las altas valoraciones de las startups y la dura competencia por mercados están impulsando a la industria hacia la consolidación. Grandes acuerdos de fusiones y adquisiciones están nuevamente en el centro de atención, reconfigurando el equilibrio de poder. Así, la corporación Google, según informes de los medios, ha acordado adquirir la startup de ciberseguridad israelí Wiz por aproximadamente $32 mil millones, una suma récord para el sector tecnológico de Israel. Estos megacuerdos demuestran el deseo de los gigantes tecnológicos de adquirir tecnologías y talentos clave.
En general, la actual actividad en el ámbito de adquisiciones y grandes acuerdos estratégicos apunta a la madurez del mercado. Las startups maduras se están fusionando entre sí o siendo objeto de adquisiciones por parte de corporaciones, mientras que los inversores de capital de riesgo tienen la oportunidad de obtener las tan esperadas salidas rentables. Así, el fundador de la plataforma blockchain Polymarket, Shane Coplan, vendió una participación de la compañía por $2 mil millones a un inversor estratégico (propietario de la Bolsa de Valores de Nueva York), lo que valoró a la startup en $8 mil millones y convirtió a Coplan en el multimillonario self-made más joven del mundo. Además, la empresa AMD firmó un acuerdo por decenas de miles de millones de dólares con OpenAI — suministrará chips especializados para IA y obtuvo una opción por una participación, lo que muestra un nuevo formato de colaboración entre grandes corporaciones y startups.
La ola de consolidación ha abarcado diversos sectores: desde fintech hasta salud, desde inteligencia artificial hasta defensa. Grandes fondos de capital de riesgo e inversores también están participando en estos acuerdos, buscando asegurar ingresos y redirigir capital hacia nuevos proyectos promisorios. En definitiva, el fortalecimiento de los jugadores crea condiciones para un crecimiento más sostenible: las empresas más solventes obtienen acceso a los recursos y tecnologías de cada una, mientras que los inversores logran salir de sus inversiones y tener la posibilidad de reinvertir.
Rusia y la CEI: iniciativas locales en medio de tendencias globales
A pesar de las limitaciones externas, se observa un resurgimiento en la actividad de startups en Rusia y en los países vecinos. En particular, se han anunciado el lanzamiento de varios nuevos fondos de capital de riesgo con un volumen total de aproximadamente 10–15 mil millones de rublos, enfocados en apoyar proyectos tecnológicos en etapas tempranas. Las startups locales están comenzando a atraer capital significativo: por ejemplo, la startup de foodtech de Krasnodar Qummy recientemente recibió 440 millones de rublos en inversiones con una valoración de aproximadamente 2.4 mil millones de rublos. Además, las autoridades están tomando medidas para estimular el mercado: el Ministerio de Finanzas de Rusia ha anunciado planes para obligar a las grandes empresas estatales a invertir en startups como una especie de "ángeles inversores", con el fin de canalizar parte de los fondos corporativos hacia el apoyo a la innovación.
Algunas grandes empresas también están considerando sacar a bolsa sus divisiones tecnológicas al mejorar las condiciones del mercado — por ejemplo, la empresa VK Tech ha admitido la posibilidad de realizar una IPO en un futuro próximo. Es notable que en Rusia se ha vuelto a permitir a los inversores extranjeros invertir en proyectos locales, lo que gradualmente está devolviendo el interés del capital extranjero. Aunque los volúmenes de inversiones de capital de riesgo en la región aún son modestos en comparación con los globales, están creciendo de manera constante. Las nuevas medidas de apoyo estatal y las iniciativas corporativas están destinadas a dar un impulso adicional a la escena local de startups e integrarla en las tendencias globales.
Optimismo cauteloso y crecimiento de calidad
A finales de octubre de 2025, el mercado de capital de riesgo muestra una actitud moderadamente optimista: las exitosas IPOs y grandes acuerdos confirman que el período de descenso ha quedado atrás. Sin embargo, los inversores todavía están abordando las inversiones de manera selectiva, prefiriendo startups con modelos de negocio sostenibles. Las enormes inyecciones de capital en el sector de la IA y otras industrias inspiran confianza en las perspectivas, pero los fondos están tratando de diversificar carteras y controlar más estrictamente los riesgos para evitar que un nuevo auge se convierta en un sobrecalentamiento. Así, la industria entra en una nueva fase de desarrollo con un enfoque en el crecimiento de calidad y equilibrado. Si no ocurren disturbios externos, el actual auge de capital de riesgo tiene la oportunidad de continuar sin problemas hacia 2026, brindando continuamente a los inversores nuevas oportunidades.
