Noticias globales sobre startups e inversiones de capital de riesgo al 28 de octubre de 2025. Mega-rondas en el sector de IA, regreso de los mega-fondos, aumento de IPOs y nuevos fondos. Análisis de tendencias para inversores de capital de riesgo.
Al final de octubre de 2025, el mercado de capital de riesgo global muestra un crecimiento constante después de varios años de declive. Inversores de todo el mundo están volviendo a invertir activamente en startups tecnológicas, se están realizando acuerdos récord y los planes de salida a bolsa de las empresas están volviendo a la palestra. Los principales actores regresan al mercado con inversiones de gran escala. Los gobiernos de diferentes países están intensificando su apoyo a la innovación, estimulando la afluencia de capital privado a los ecosistemas de startups y proporcionando un nuevo impulso para el desarrollo del sector. Según analistas del sector, en el tercer trimestre de 2025, el volumen total de inversiones de capital de riesgo en el mundo creció casi un 40% en términos interanuales, un claro testimonio del regreso del apetito por el riesgo.
La actividad de capital de riesgo está aumentando en todas las regiones. Estados Unidos sigue liderando (especialmente el sector de inteligencia artificial); en Oriente Medio, el volumen de inversión se ha casi duplicado en el último año; en Europa, se están produciendo cambios: por primera vez en una década, Alemania ha superado al Reino Unido en términos de financiamiento de capital de riesgo. En Asia, a pesar de la incertidumbre regulatoria, se mantiene la disminución de la actividad en China, mientras que India, el sudeste asiático y los países del Golfo Pérsico están atrayendo flujos de capital récord. El auge de la inversión está alcanzando nuevos horizontes: se están formando propios tech hubs en África y América Latina. Los ecosistemas de startups de Rusia y los países de la CEI también están haciendo esfuerzos para no quedarse atrás a pesar de las limitaciones externas. Hay un claro resurgimiento global en el capital de riesgo, aunque los inversores aún son selectivos y cautelosos en sus transacciones.
A continuación se enumeran los eventos y tendencias clave en la industria de startups al 28 de octubre de 2025:
- El regreso de los mega-fondos y grandes inversores. Los principales fondos de capital de riesgo están recaudando fondos récord y aumentando drásticamente sus inversiones, inyectando capital en el mercado y reavivando el apetito por el riesgo.
- Rondas de inversión récord en inteligencia artificial y una nueva ola de "unicornios". Las enormes inversiones en startups de IA están elevando las valoraciones de las empresas a niveles sin precedentes, generando una nueva generación de "unicornios".
- Renacimiento del mercado de IPOs. Las salidas exitosas de empresas tecnológicas a bolsa y las nuevas solicitudes de cotización indican que la tan esperada "ventana" para salidas se ha vuelto a abrir.
- Auge de tecnologías de defensa. El contexto geopolítico está generando un interés creciente por los startups en el sector de defensa y seguridad, colocándolos al frente de la agenda de capital de riesgo.
- Diversificación del foco sectorial. El capital de riesgo se dirige no solo a IA, sino también a fintech, proyectos climáticos ("verdes"), biotecnología e incluso startups de criptomonedas.
- Ola de consolidación: acuerdos de M&A. Grandes fusiones y adquisiciones están redefiniendo el paisaje de la industria, creando nuevas oportunidades para salidas rentables y crecimiento acelerado de las empresas.
- Foco local: Rusia y la CEI. En la región se lanzan nuevos fondos y programas para desarrollar los ecosistemas locales de startups, lo que atrae la atención de inversores a pesar de las limitaciones externas.
- Optimismo cauteloso de los inversores. El mercado está experimentando un auge, sin embargo, los participantes mantienen un enfoque equilibrado para evaluar startups y evitan riesgos excesivos.
El regreso de los mega-fondos: el gran capital vuelve al mercado
Los mayores actores de inversión están regresando triunfalmente a la escena de capital de riesgo, señalando un nuevo ciclo de crecimiento en el apetito por el riesgo. Por ejemplo, el conglomerado japonés SoftBank ha invertido miles de millones de dólares en un líder del mercado de IA, y la firma estadounidense Andreessen Horowitz está buscando recaudar un fondo récord de $10 mil millones para inversiones en IA y defensa.
Los fondos soberanos de los ricos países del Golfo Pérsico también se han vuelto mucho más activos: están inyectando miles de millones en proyectos tecnológicos y desarrollando programas gubernamentales para apoyar el sector de startups, formando sus propios "tech hubs" en Oriente Medio. Se están creando nuevos fondos de capital de riesgo en todo el mundo, atrayendo capital institucional significativo para inversiones en sectores de alta tecnología.
Los fondos renombrados de Silicon Valley han acumulado reservas récord de capital no invertido ("pólvora seca") —cientos de miles de millones de dólares están listos para ser utilizados en cuanto la confianza en el mercado se recupere. La entrada de estos "grandes dineros" aumenta la competencia por los mejores acuerdos, proporcionando al mismo tiempo confianza en la disponibilidad de capital. El regreso de los mega-fondos demuestra que los inversores están nuevamente dispuestos a financiar proyectos ambiciosos con cheques sustanciales, reavivando la dinámica de crecimiento del mercado de capital de riesgo.
Inversiones récord en IA y nuevos "unicornios"
El sector de inteligencia artificial sigue siendo el principal impulsor del actual auge del capital de riesgo, mostrando volúmenes de financiamiento sin precedentes. Los inversores buscan posicionarse entre los líderes de IA, dirigiendo enormes montos hacia los proyectos más prometedores. Solo en las últimas semanas se han anunciado varias mega-rondas: por ejemplo, la startup estadounidense Crusoe, que crea infraestructura de centros de datos para modelos de IA, atrajo aproximadamente $1,38 mil millones con una valoración de alrededor de $10 mil millones. Asimismo, los desarrolladores de modelos de IA fundamentales han cerrado rondas significativas: Anthropic (con aproximadamente $13 mil millones en inversiones) y xAI (~$5,3 mil millones). Estas transacciones elevan las valoraciones de las empresas a alturas jamás vistas y subrayan el entusiasmo por las startups de IA.
Cabe destacar que no solo se financian productos aplicados con inteligencia artificial, sino también soluciones de infraestructura: el mercado está dispuesto a pagar generosamente incluso por "picos y palas" para la nueva "fiebre del oro" en el ámbito de IA. Como resultado, el actual auge de inversiones está generando una plétora de nuevos "unicornios" (empresas privadas valoradas en más de $1 mil millones). Aunque algunos expertos advierten sobre el riesgo de sobrecalentamiento de ciertos proyectos, el apetito del capital de riesgo por las startups de IA sigue siendo extremadamente alto. Además, el capital en el mercado se concentra en torno a las rondas más grandes: según Crunchbase, en 2025, aproximadamente el 70% de todas las inversiones en startups estadounidenses correspondieron a transacciones de $100 millones o más, mientras que a nivel global, la proporción de estas mega-rondas alcanzó aproximadamente el 60%. Los inversores están cada vez más apostando por un círculo limitado de las empresas más prometedoras, prefiriendo invertir grandes cantidades en líderes con tecnologías disruptivas y modelos de negocio escalables.
El mercado de IPO revive: ola de colocaciones públicas
El mercado mundial de colocaciones públicas iniciales (IPOs) está comenzando a salir de una prolongada pausa y está ganando impulso nuevamente. En Asia, Hong Kong lidera una nueva ola de IPOs tecnológicos: en los últimos meses, varias grandes empresas tecnológicas han salido a bolsa con éxito, atrayendo una inversión total de miles de millones de dólares. En Estados Unidos y Europa, la situación también está mejorando: varias startups altamente valoradas han debutado exitosamente en el mercado, despertando un gran interés entre los inversores y un aumento sólido en los precios de las acciones en los primeros días de negociación. A continuación se enumeran las mayores IPOs de capital de riesgo del tercer trimestre de 2025:
- Chery Automobile — fabricante de automóviles chino, cuya valoración al momento de la IPO fue una de las más altas del año.
- Figma — plataforma de diseño estadounidense que colocó acciones con una valoración de alrededor de $15–20 mil millones.
- Klarna — unicornio fintech sueco (servicio "compra ahora, paga después") que salió exitosamente al mercado público.
- Netskope — empresa estadounidense en el campo de la ciberseguridad, que finalizó su listado con una valoración multimillonaria.
Incluso la industria de criptomonedas intenta aprovechar la mejora en la situación. La compañía fintech Circle realizó exitosamente su IPO el verano pasado (su capitalización de mercado aumentó significativamente después de la salida), y el intercambio de criptomonedas Bullish ha solicitado cotización en EE.UU. con una valoración objetivo de alrededor de $4 mil millones. El regreso de la actividad en el mercado de IPOs es extremadamente importante para el ecosistema de capital de riesgo: las salidas públicas exitosas permiten a los fondos realizar ganancias, devolver capital a los inversores y destinar los fondos liberados a apoyar nuevos proyectos.
Auge de tecnologías de defensa: una nueva prioridad para los inversores
En medio de la tensión geopolítica, está en pleno desarrollo el nicho de startups de defensa y tecnología militar. Los inversores de capital de riesgo están financiando activamente proyectos relacionados con la defensa y la seguridad, y el volumen de inversiones en este sector ha aumentado significativamente en 2025, aproximándose a niveles récord de años anteriores. Solo en Europa, según estimaciones de analistas, las inversiones en startups de defensa y seguridad superarán los $8 mil millones este año (frente a ~$5,4 mil millones en 2024). Las startups que desarrollan tecnologías de defensa se están posicionando como un nuevo punto de crecimiento para la industria.
También están surgiendo nuevos jugadores ambiciosos, desafiando a los gigantes tradicionales de la defensa. Un claro ejemplo es la startup estadounidense Anduril, cuya valoración se acerca a los $30 mil millones. Los grandes fondos de capital de riesgo también están dirigiendo importantes recursos hacia proyectos de seguridad nacional, lo que confirma la formación de una nueva prioridad para el sector. A pesar de los obstáculos que siguen existiendo, la inversión en tecnologías de defensa se considera cada vez más una dirección prometedora y de interés social, respaldada tanto por capital privado como estatal.
Diversificación de inversiones: no solo IA
A pesar de la dominancia de la agenda en torno a inteligencia artificial, las inversiones de capital de riesgo están abarcando un círculo cada vez más amplio de sectores y ya no se limitan a la inteligencia artificial. Después del declive del año pasado, el sector fintech está volviendo a cobrar impulso: grandes rondas de inversión están ocurriendo no solo en EE.UU., sino también en Europa y en mercados emergentes, estimulando el crecimiento de nuevos servicios financieros digitales. Al mismo tiempo, ha aumentado considerablemente el interés en tecnologías climáticas y "verdes": proyectos en energía renovable, soluciones sostenibles y agrotecnología están atrayendo inversiones récord en medio de la tendencia global hacia la sostenibilidad. Según estimaciones de analistas, en los primeros nueve meses de 2025, las startups climáticas globales atrajeron más de $56 mil millones en inversiones, más que durante todo el año 2024.
El apetito de los inversores también está regresando en el área de biotecnología, especialmente en farmacéutica y salud digital: el surgimiento de desarrollos y plataformas prometedoras está nuevamente atrayendo capital, ya que el sector está saliendo gradualmente de un periodo de caída en las valoraciones. Además, en medio de un creciente interés por la seguridad, los inversores también están regresando al segmento de tecnologías de defensa, y una recuperación parcial de la confianza en el mercado de criptomonedas ha permitido que algunos proyectos de blockchain vuelvan a obtener financiamiento. Así, la expansión del enfoque sectorial hace que todo el ecosistema de startups sea más resistente y disminuye el riesgo de sobrecalentamiento en segmentos individuales. Los inversores están dispuestos a respaldar no solo proyectos de IA, sino también innovadores fintech, startups "verdes", biotecnología y otros sectores prometedores.
Consolidación del mercado y acuerdos de M&A
Las altas valoraciones de startups y la feroz competencia están estimulando una ola de consolidación en la industria. Las grandes transacciones de fusiones y adquisiciones están nuevamente en el centro de atención, redistribuyendo los roles en el mercado. Los gigantes tecnológicos están observando de cerca a los líderes entre las startups, buscando adquirir tecnologías clave y equipos.
En los últimos meses, varias adquisiciones notables han atraído la atención de la industria. Por ejemplo, la corporación Google acordó adquirir la startup israelí de ciberseguridad Wiz por aproximadamente $32 mil millones —una suma récord para el mercado israelí. También se está observando un aumento en las compras estratégicas: en la primera mitad de 2025, el volumen total de adquisiciones de startups superó los $100 mil millones (un 155% más que el año anterior), ya que las grandes empresas están dispuestas a desembolsar grandes cheques por activos prometedores, especialmente en los campos de inteligencia artificial y tecnologías empresariales.
En general, la activación de acuerdos de M&A indica una madurez del ecosistema. Las startups maduras se están fusionando entre sí o convirtiéndose en objeto de adquisición por parte de corporaciones, proporcionando a los inversores de capital de riesgo las tan esperadas salidas rentables y acelerando la escalabilidad de innovaciones.
Rusia y la CEI: nuevos fondos e iniciativas
A pesar de las limitaciones externas, en Rusia y en los países vecinos se está observando un resurgimiento de la actividad de startups y un trabajo sistemático para desarrollar el ecosistema local. En 2025 se han anunciado varios nuevos fondos de capital de riesgo:
- Nova Capital — un fondo de 10 mil millones de rublos para inversiones en startups de TI en etapas tempranas.
- Kama Flow — un nuevo fondo de tamaño comparable, orientado a apoyar proyectos en etapas más avanzadas.
- Fondos corporativos — varias grandes corporaciones y bancos también están formando sus propias divisiones de capital de riesgo, enfocadas en proyectos tecnológicos locales.
Además del financiamiento, se están lanzando en la región aceleradoras, programas educativos y otras iniciativas destinadas a apoyar a los emprendedores. Las startups locales están comenzando a atraer la atención no solo de inversores rusos, sino también de socios extranjeros de países amistosos. A pesar de que los volúmenes del mercado de capital de riesgo de Rusia y la CEI todavía son inferiores a los de los líderes mundiales, la región se esfuerza por no quedarse atrás de las tendencias globales. Los inversores aquí actúan de manera selectiva y se centran en aquellos nichos donde los equipos locales tienen ventajas competitivas.
Optimismo cauteloso y nuevas perspectivas
A las puertas de 2026, la industria de startups e inversiones de capital de riesgo entra con confianza en una fase de revitalización. La afluencia global de capital, la ola de nuevos "unicornios", las IPOs exitosas y las transacciones estratégicas indican la recuperación de la confianza en el mercado. Sin embargo, los participantes del ecosistema mantienen un grado de sensatez: los inversores están siendo más cuidadosos en la evaluación de proyectos, prefiriendo startups con modelos de negocio sostenibles y planes de crecimiento realistas, evitando asumir riesgos excesivos.
Este enfoque equilibrado inspira un optimismo cauteloso. El mercado de capital de riesgo está regresando al crecimiento sobre una base más sostenible, sin calentar en exceso segmentos individuales. Esto abre nuevas oportunidades para inversores y fundadores en todo el mundo: el mercado se está desarrollando de manera cualitativa, creando una base sólida para la futura expansión de la escena de startups.
