Las noticias más frescas y relevantes sobre startups y capital de riesgo del 25 de octubre de 2025. Un vistazo a las mayores transacciones, tendencias, nuevos fondos, IPO y direcciones de inversión — desde IA hasta fintech.
Al finalizar octubre de 2025, el mercado global de capital de riesgo muestra un crecimiento sostenido tras un prolongado declive en los años anteriores. Los inversores están nuevamente invirtiendo activamente en startups tecnológicas — se están cerrando transacciones récord y los planes de salida a bolsa de las empresas están volviendo a estar en primer plano. Los principales actores regresan con inversiones a gran escala. Como resultado, el capital privado regresa con confianza al ecosistema de startups.
El aumento en la actividad de capital de riesgo es evidente en todas las regiones. Estados Unidos sigue liderando (especialmente en el ámbito de la inteligencia artificial), en el Medio Oriente el volumen de inversiones se ha prácticamente duplicado en un año, y en Europa se están produciendo cambios: Alemania ha superado por primera vez al Reino Unido en el número de transacciones de capital de riesgo. India, el Sudeste Asiático y los países del Golfo Pérsico están atrayendo volúmenes récord de capital, mientras que la actividad en China se ha debilitado relativamente. Los ecosistemas de startups en Rusia y otros países de la CEI también están intentando no quedarse atrás, a pesar de las limitaciones externas. Se está formando un nuevo boom de capital de riesgo, aunque los inversores siguen siendo selectivos y cautelosos en sus transacciones.
A continuación se presentan los eventos clave y las tendencias de la industria de startups al 25 de octubre de 2025:
- El regreso de los megafondos y grandes inversores. Los principales fondos de capital de riesgo están formando fondos de tamaño sin precedentes y aumentando sus inversiones, inundando el mercado de capital y aumentando el apetito por el riesgo.
- Rondas de financiación récord en IA y nuevos "unicornios". Inversiones enormemente grandes están elevando las valoraciones de las startups a nuevas alturas, especialmente en el segmento de inteligencia artificial.
- La reactivación del mercado de IPO. Las salidas a bolsa exitosas de varias empresas tecnológicas y nuevas propuestas confirman que la tan esperada "ventana" para salidas se ha vuelto a abrir.
- Diversificación de sectores para inversiones. El capital de riesgo fluye no solo hacia proyectos de IA, sino también hacia fintech, tecnologías climáticas, biotecnología, desarrollos de defensa e incluso startups de criptomonedas.
- Una ola de consolidación: transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A). Nuevas grandes fusiones y adquisiciones están reconfigurando el panorama de la industria, creando oportunidades para salidas rentables y un crecimiento acelerado de las empresas.
- Enfoque local: Rusia y la CEI. Están apareciendo nuevos fondos e iniciativas en la región para desarrollar startups locales, atrayendo la atención de inversores, a pesar de las restricciones.
- Un optimismo cauteloso entre los inversores. Aunque el mercado está en auge, los participantes mantienen un enfoque prudente sobre la evaluación de las startups y evitan riesgos excesivos.
El regreso de los megafondos: grandes capitales regresan al mercado
Los principales jugadores de inversión están regresando triunfalmente al ámbito del capital de riesgo, lo que indica una nueva ola de apetito por el riesgo. Por ejemplo, el conglomerado japonés SoftBank ha liderado una de las rondas más grandes del año, invirtiendo decenas de miles de millones de dólares en inteligencia artificial. Los fondos soberanos de los países del Golfo Pérsico también se han activado: están inyectando miles de millones en proyectos tecnológicos y desarrollando megaprogramas estatales para apoyar al sector de startups, formando sus propios "tech hubs" en el Medio Oriente. Paralelamente, en todo el mundo se están creando decenas de nuevos fondos de capital de riesgo, atrayendo capital institucional significativo para invertir en sectores de alta tecnología.
Las principales firmas de capital de riesgo de Silicon Valley están incrementando su presencia en el mercado. Los fondos han acumulado enormes reservas de capital no invertido ("pólvora seca") — cientos de miles de millones de dólares, listos para ser invertidos a medida que se restaura la confianza. La afluencia de estos "grandes capitales" está llenando el mercado de startups de liquidez, proporcionando recursos para nuevas rondas de financiación y apoyando el crecimiento de las valoraciones de empresas prometedoras. El regreso de los megafondos y grandes inversores institucionales intensifica la competencia por las mejores transacciones, al mismo tiempo que infunde confianza en la industria sobre la llegada continua de capital.
Inversiones récord en IA y nuevos "unicornios"
El sector de inteligencia artificial sigue siendo el principal motor del actual auge de capital de riesgo, mostrando volúmenes de financiación récord. Los inversores están buscando posicionarse entre los líderes del mercado de IA, dirigiendo enormes recursos a los proyectos más prometedores. Solo en las últimas semanas se han anunciado varias megarrondas: la startup estadounidense Crusoe, que se dedica a la infraestructura de centros de datos de IA, ha captado alrededor de 1,38 mil millones de dólares con una valoración de aproximadamente 10 mil millones de dólares; otras importantes rondas han cerrado también las desarrolladoras de modelos de IA Anthropic (por 13 mil millones de dólares) y xAI (alrededor de 5,3 mil millones de dólares). Estas transacciones están elevando las valoraciones de las empresas a niveles sin precedentes y subrayan el frenesí en torno a las startups de IA.
Es importante destacar que no solo se invierte en aplicaciones finales de IA, sino también en la infraestructura necesaria para ellas: el mercado está dispuesto a financiar incluso las "picas y palas" de la nueva fiebre dorada de inteligencia artificial. En consecuencia, el actual auge de inversión está dando lugar a toda una serie de nuevos "unicornios" (startups valoradas en más de 1 mil millones de dólares). Los expertos advierten sobre el riesgo de sobrecalentamiento de algunos proyectos, pero, por ahora, el apetito del capital de riesgo por las startups de IA no parece disminuir.
El mercado de IPO se reactiva: olas de ofertas públicas
El mercado mundial de IPO está saliendo de un prolongado período de inactividad y está ganando impulso. En Asia, Hong Kong está liderando la nueva ola de colocaciones, donde en los últimos meses varias grandes empresas tecnológicas han salido exitosamente a bolsa, atrayendo miles de millones de dólares en total. En Estados Unidos y Europa la situación también mejora: varias startups altamente valoradas han debutado exitosamente en bolsa, mostrando un alto interés por parte de los inversores y un aumento en los precios en los primeros días de comercio.
Las IPO más destacadas del tercer trimestre de 2025 son:
- Chery Automobile – un fabricante de automóviles chino, cuya valoración en el IPO es una de las más altas del año.
- Figma – una plataforma de diseño estadounidense que ha colocado acciones con una valoración de alrededor de 15-20 mil millones de dólares.
- Klarna – un unicornio fintech sueco (servicio BNPL), que ha salido exitosamente al mercado público.
- Netskope – una empresa estadounidense de ciberseguridad que ha completado su salida a bolsa con una valoración multibillonaria.
En total, en el tercer trimestre, se llevaron a cabo más de una docena de IPO de empresas de capital de riesgo con valoraciones superiores a 1 mil millones de dólares en las bolsas del mundo, lo que es significativamente más que el año anterior. Los éxitos de estas colocaciones abren oportunidades muy esperadas para las salidas de los fondos de capital de riesgo, permitiéndoles realizar ganancias y redirigir el capital liberado hacia nuevos proyectos.
Diversificación de inversiones: no solo inteligencia artificial
En 2025, las inyecciones de capital de riesgo abarcan una gama cada vez más amplia de sectores, y van más allá de la fiebre de IA. Después de la caída del año anterior, el sector fintech está reviviendo: grandes rondas están ocurriendo no solo en Estados Unidos, sino también en Europa y en mercados en desarrollo, impulsando el crecimiento de nuevos servicios financieros digitales. La atención de los inversores también se ha centrado en tecnologías climáticas y "verdes" en medio de la tendencia global hacia la sostenibilidad.
- Fintech: el sector fintech está recibiendo financiaciones masivas en diferentes regiones, lo que alimenta la creación de nuevas soluciones de pago y bancarias.
- Tecnologías climáticas y agrotecnologías: proyectos en el ámbito de la energía renovable, eco-tecnologías y agrotecnología están atrayendo inversiones récord gracias a la prioridad que se da a la agenda ecológica.
- Biotecnología y tecnología médica: desarrollos innovadores en farmacéutica y salud digital están volviendo a estar en el foco del capital de riesgo, saliendo de la fase de disminución de valoraciones.
- Tecnologías de defensa: los inversores también están mostrando un interés creciente por startups en el campo de defensa y espacial.
- Cripto-startups: la recuperación parcial de la confianza en el mercado cripto ha permitido a varias empresas de blockchain atraer nuevamente financiación.
Así, el capital de riesgo se está diversificando a través de sectores, haciendo que todo el ecosistema de startups sea más resiliente y reduciendo el riesgo de sobrecalentamiento en un solo segmento. La ampliación del enfoque de los inversores hacia diferentes áreas significa que, además de IA, están dispuestos a apoyar innovadores en fintech, startups "verdes", plataformas biomedicas y otras tendencias prometedoras.
Consolidación del mercado y transacciones M&A
Las altas valoraciones de las startups y la dura competencia están impulsando una ola de consolidación en la industria. Las grandes transacciones de fusiones y adquisiciones están volviendo a estar en el centro de atención, redistribuyendo roles en el mercado. Los gigantes tecnológicos están mirando activamente a los líderes entre las startups, buscando captar tecnologías clave y equipos.
En los últimos meses, varias adquisiciones han llamado la atención de la industria. Por ejemplo, la corporación Google acordó adquirir la startup de ciberseguridad israelí Wiz por cerca de 32 mil millones de dólares — una suma récord para el mercado israelí. La actividad en el sector de M&A indica que el mercado se está madurando: las startups más maduras se están fusionando entre sí o siendo adquiridas por corporaciones, mientras que los inversores de capital de riesgo finalmente están obteniendo las posibilidades de salidas rentables tan esperadas.
Rusia y la CEI: nuevos fondos e iniciativas
A pesar de las limitaciones externas, en Rusia y los países vecinos se están llevando a cabo trabajos para desarrollar el ecosistema local de startups. En 2025 se anunciaron varios nuevos fondos de capital de riesgo: por ejemplo, el fondo Nova VC de 10 mil millones de rublos para inversiones en startups de TI, y la compañía de inversión Kama Flow lanzó un fondo de tamaño similar, enfocado en etapas avanzadas. Además, grandes corporaciones y bancos están formando fondos de capital de riesgo corporativos, orientados a proyectos tecnológicos locales.
Además del financiamiento, están siendo lanzados aceleradores, escuelas de startups y otras iniciativas destinadas a apoyar a los emprendedores. Las startups locales están atrayendo gradualmente la atención no solo de inversores rusos, sino también de socios extranjeros de países aliados. Aunque los volúmenes del mercado de Rusia y la CEI aún son inferiores a los de los líderes mundiales, la región se esfuerza por no quedarse atrás de las tendencias globales. Los inversores de capital de riesgo aquí mantienen selectividad y se centran en nichos donde los equipos locales tienen ventajas competitivas.
Optimismo cauteloso: resultados y perspectivas
Al borde de 2026, la industria de startups y capital de riesgo entra en una fase de reactivación. La afluencia global de capital, una serie de nuevos "unicornios", IPO exitosas y transacciones estratégicas indican una restauración de la confianza en el mercado.
Al mismo tiempo, los participantes del ecosistema mantienen un grado de cautela. Los inversores están evaluando los proyectos de manera más equilibrada y tratando de evitar riesgos excesivos. Este enfoque equilibrado infunde optimismo: el mercado de capital de riesgo está creciendo de manera más sostenible, abriendo nuevas oportunidades para inversores y fundadores en todo el mundo.
