Noticias sobre startups e inversiones de riesgo 7 de noviembre de 2025 — mega fondos, rondas récord de AI y nuevos unicornios
En el sector de capital riesgo global se está observando un renovado dinamismo. Las grandes transacciones y el lanzamiento de nuevos mega fondos dan testimonio del retorno del apetito por el riesgo entre los inversores. Los startups en el ámbito de la inteligencia artificial siguen siendo el foco principal, aunque proyectos en otras industrias, desde la salud hasta la tecnología automotriz, también están atrayendo importantes capitales. Examinemos las noticias y tendencias clave del mercado de capital riesgo hasta el viernes, 7 de noviembre de 2025.
Mercado global de capital riesgo: recuperación de inversiones
Después de los descensos de los últimos años, el mercado de capital riesgo está mostrando un repunte. Al finalizar el tercer trimestre de 2025, el volumen total de inversiones globales en startups creció aproximadamente un 38% en comparación interanual y alcanzó alrededor de $97 mil millones, niveles no vistos desde 2022. A continuación, se presentan las métricas clave que reflejan esta tendencia:
- Crecimiento de rondas grandes: Las mega rondas de más de $500 millones han vuelto a ser una parte significativa del mercado, representando aproximadamente un tercio de todas las inversiones en el tercer trimestre.
- Concentración de capital: Casi la mitad de todas las inversiones de capital riesgo (≈46% en el tercer trimestre) se dirigieron a compañías relacionadas con inteligencia artificial.
- Actividad en etapas avanzadas: Las inversiones en startups de etapa tardía crecieron más de un 60% interanual, mientras que en etapas tempranas el crecimiento fue de alrededor del 10%.
Así, en el último año, el capital de riesgo está regresando con confianza al mercado. Las grandes inversiones se concentran en las direcciones más prometedoras, aunque la financiación de proyectos jóvenes también está aumentando gradualmente. Los inversores están demostrando su disposición a invertir grandes sumas nuevamente, especialmente en los líderes de sus respectivos sectores.
Boom en inversiones en inteligencia artificial
El sector de inteligencia artificial sigue atrayendo cantidades récord de fondos. Las startups que operan con IA están recolectando rondas de financiamiento de magnitud sin precedentes. Solo en el tercer trimestre, las tres mayores transacciones globales pertenecieron a empresas de IA: el estadounidense Anthropic obtuvo cerca de $13 mil millones, el proyecto xAI de Elon Musk recaudó $5,3 mil millones, y la startup francesa Mistral AI atrajo alrededor de $2 mil millones. Los inversores están ansiosos por asegurar posiciones en la carrera de IA, destinando capital tanto a desarrolladores de modelos como a servicios prácticos de IA.
Un ejemplo de una nueva ronda que destaca el entusiasmo por la IA es la startup Hippocratic AI, que combina tecnología médica con IA generativa. Esta semana, la compañía atrajo $126 millones con una valoración de $3,5 mil millones. Esta ronda, liderada por el fondo Avenir Growth con la participación de CapitalG (Google), General Catalyst, a16z y Kleiner Perkins, casi duplicó la valoración de Hippocratic AI desde el inicio del año. Esto confirma la tendencia: los inversores están dispuestos a valorar empresas enfocadas en IA en miles de millones de dólares debido a su rápido crecimiento y potencial para revolucionar industrias.
Además, el entusiasmo no abarca solo a los desarrolladores de redes neuronales, sino también a los proyectos de infraestructura en el ámbito de la IA. Por ejemplo, la startup Vast Data, que crea sistemas de almacenamiento de datos para cálculos de IA, firmó un acuerdo estratégico con el proveedor de nube CoreWeave por un monto de aproximadamente $1,17 mil millones. Este contrato a largo plazo asegurará ingresos estables para Vast y subrayará la creciente demanda de infraestructura para IA generativa. Gracias a tales transacciones, empresas "bajo el capó" del sector de IA también recibirán un poderoso impulso para escalar. En general, el boom de inversión en inteligencia artificial continúa a lo largo de toda la cadena de valor: desde servicios aplicados y modelos hasta chips y plataformas en la nube.
Salud y nuevos unicornios
Además del sector digital puro, un capital significativo se está dirigiendo a la biomedicina y atención médica – una industria que se ha convertido en la tercera en volumen de inversiones de riesgo en el último trimestre (~$15,8 mil millones). Esta semana, varias grandes transacciones confirmaron la atractividad del sector de tecnología médica para los inversores. La startup médica estadounidense Forward Health, que se especializa en atención primaria preventiva, recaudó $225 millones en la ronda D de parte del Fondo de Visión de SoftBank 2 y el Fondo Founders Fund. Esta inversión elevó la valoración de Forward por encima de $1 mil millones, convirtiéndose en uno de los nuevos "unicornios" del mercado. El proyecto, que ofrece a los clientes programas de salud personalizados basados en cribados biométricos y análisis, ha ganado demanda gracias a la tendencia hacia la medicina preventiva tras la pandemia. El capital de SoftBank y otros inversores permitirá ampliar la geografía de clínicas de Forward por EE. UU. y lanzar nuevas áreas de servicio (programas cardíacos, cribado oncológico, manejo del estrés, etc.).
En general, los inversores continúan apoyando activamente las tecnologías de salud, especialmente en la intersección con la IA. Además de Forward, varios otros startups de tecnología médica han recibido financiamiento significativo a través de capital riesgo este año. Este interés puede explicarse por la demanda sostenida de servicios médicos remotos y personalizados que surgió en el período posterior a la pandemia. El éxito de compañías como Forward y Hippocratic AI confirma que la innovación en el ámbito de la salud sigue siendo una de las prioridades para los fondos de capital riesgo, y que los nuevos unicornios en este ámbito atraen la atención de la comunidad inversora global.
Variedad de transacciones: tecnología automotriz, robótica y fintech
Más allá de la IA y la biomedicina, las inversiones de riesgo abarcan también una amplia gama de industrias. La semana estuvo marcada por grandes transacciones en diversas direcciones:
- Tecnología automotriz y movilidad: la startup europea Spotawheel, que ofrece un modelo de suscripción para automóviles usados, recaudó financiamiento por un valor de €300 millones (una combinación de capital de acciones y deuda) para expandirse a nuevos mercados. Este proyecto griego busca escalar su enfoque a la venta y alquiler de automóviles por suscripción, y las nuevas inversiones serán un motor de crecimiento en el mercado del transporte.
- Servicios B2B (SaaS): desde Silicon Valley llega la noticia del lanzamiento de la startup Reevo, que planea unir herramientas dispersas de ventas y marketing en una única plataforma basada en IA. En la fase de salida de "Stealth mode", Reevo consiguió un financiamiento sin precedentes de $80 millones en la ronda semilla, con Khosla Ventures y Kleiner Perkins como co-inversores. La magnitud de esta ronda inicial indica una alta confianza de los inversores en las perspectivas de un nuevo modelo de gestión de ingresos para el sector B2B.
- Robótica: en el segmento de hardware también se están registrando rondas récord. La startup californiana Figure, que desarrolla robots humanoides para labores diversas, ha recaudado más de $1 mil millones en inversiones este año, alcanzando una valoración de aproximadamente $39 mil millones. Este capital permitirá a Figure aumentar la producción de robótica y avanzar hacia la implementación comercial de robots humanoides, demostrando que el interés de los fondos de riesgo también se extiende a innovaciones tecnológicas profundas.
Además, la actividad sigue en otras nichos. Las empresas fintech sumaron aproximadamente $12 mil millones en inversiones globales en el tercer trimestre de 2025 (4º lugar entre las industrias) – a pesar de la caída del entusiasmo, el sector de fintech sigue atrayendo capital significativo, especialmente para modelos de negocio sostenibles en pagos y finanzas. También está en auge el negocio orientado a la sostenibilidad: startups en las áreas de energía renovable, almacenamiento de energía y tecnologías sostenibles siguen recibiendo financiamiento en medio de un mayor enfoque en la agenda ESG. De este modo, además del dominio de la IA, el dinero de capital de riesgo se distribuye entre diversas industrias – desde servicios de transporte hasta innovaciones industriales – lo que indica una diversidad de puntos de crecimiento en la escena de startups.
Los mayores fondos de capital de riesgo amplían sus capacidades
El flujo de capital hacia las startups se sostiene no solo por transacciones individuales, sino también por la aparición de nuevos fondos de capital de riesgo de tamaño récord. Esta semana se dio a conocer que el fondo de Silicon Valley TCV recaudó $4 mil millones para su undécimo fondo, el más grande en la historia de 25 años de la firma. Esto indica que los jugadores líderes en el mercado de capital riesgo están acumulando "pólvora seca" para invertir en los próximos años. TCV planea invertir activamente estos fondos en segmentos prometedores – desde fintech y tecnologías educativas hasta entretenimiento digital – duplicando su posicionamiento en las áreas más exitosas de su cartera.
También se está observando un crecimiento entre fondos especializados. Por ejemplo, la firma estadounidense CMT Digital recientemente cerró un fondo orientado a criptomonedas por un valor de $136 millones para invertir en startups de blockchain, señalando que incluso en medio de la volatilidad del mercado de criptomonedas, los actores de capital de riesgo especializados están dispuestos a respaldar este sector. Al mismo tiempo, en África, uno de los inversores más activos del continente, el fondo Ventures Platform de Nigeria, está en la fase final de recaudación de $75 millones para su segundo fondo, confirmando la naturaleza global de la expansión de capital riesgo. Estos ejemplos muestran que, en todos los rincones del mundo, se está formando capital dirigido a una nueva ola de startups. Los grandes nuevos fondos, desde mega fondos globales hasta fondos regionales y sectoriales, proporcionarán a la ecosistema de startups recursos significativos y competencia entre inversores por las mejores transacciones.
Corporaciones como inversores: alianzas y transacciones estratégicas
Otra tendencia notable es el creciente papel de las grandes corporaciones tecnológicas en la ecosistema de capital riesgo. En lugar de adquisiciones directas, los gigantes de la industria están formando cada vez más asociaciones con startups o actuando como inversores minoritarios para no perderse nuevas tecnologías. Un caso representativo es el de Snap Inc. (propietario de Snapchat), que ha firmado un acuerdo con la startup de IA Perplexity AI por un monto de $400 millones. En el marco del acuerdo, Snapchat integrará el motor de búsqueda basado en inteligencia artificial de Perplexity en su chatbot My AI, mientras que la startup compensará a Snap con una combinación de efectivo y acciones. Para Perplexity, esta alianza abre acceso a una audiencia multimillonaria de Snapchat, y para Snap, refuerza su posición en la carrera de redes sociales por la funcionalidad de IA. El mercado reaccionó positivamente: las acciones de Snap subieron tras la noticia, lo que evidencia la confianza de los inversores en tales movimientos estratégicos.
En general, las corporaciones activamente invierten en startups innovadoras, especialmente en el ámbito de la IA. Microsoft, Google, Amazon y otros gigantes tecnológicos han invertido miles de millones de dólares en empresas jóvenes en los últimos dos años. Por ejemplo, la participación de Microsoft en OpenAI ahora se valora en múltiples veces más que las inversiones iniciales y es estratégica para su negocio en la nube. Amazon, en los años 2023-2024, se comprometió a invertir hasta $8 mil millones en el desarrollador de modelos de IA Anthropic, mientras que Google ha respaldado varios proyectos, desde soluciones de IA verticales hasta startups cuánticas. A la vez, el sector corporativo industrial está aumentando su actividad de riesgo: según analistas, el número de transacciones que involucran unidades de capital de riesgo corporativo ha crecido de manera significativa este otoño. Las corporaciones muestran un interés especial por la robótica, drones, transporte autónomo y otras áreas, capaces de fortalecer su negocio principal. Esta sinergia entre grandes empresas y startups resulta beneficiosa para ambas partes: las corporaciones obtienen acceso temprano a innovaciones, mientras que las startups se benefician del escalado de recursos y del acceso a mercados.
Salidas y perspectivas de IPO
Después de un período de calma en 2022-2024, el mercado de salidas comienza a recuperar actividad, lo cual es crucial para la ecosistema de capital riesgo. En el tercer trimestre de 2025 se observó un aumento en el número de grandes IPO y salidas. Entre las salidas más significativas de este período se encuentran la colocación de acciones del fabricante de automóviles chino Chery Automobile (se convirtió en una empresa pública con una de las valoraciones más altas del año), la finalización de la venta multimillonaria del servicio de diseño estadounidense Figma a Adobe, así como la preparación para IPO de varios unicornios conocidos. Entre ellos, el gigante fintech sueco Klarna y la firma de ciberseguridad californiana Netskope, que, según informan los medios, están considerando seriamente salir a bolsa en el futuro próximo. Las historias de éxito de estas compañías infunden confianza en los participantes del mercado de que la "ventana de IPO" se está abriendo gradualmente.
Es revelador que las empresas de infraestructura en el ámbito de IA también están en condiciones de salir al mercado público. Así, la startup en la nube CoreWeave, que proporciona acceso a GPU para cargas de trabajo de AI, realizó un IPO en marzo de 2025, demostrando la disposición de los inversores a respaldar negocios relacionados con el boom de la IA, incluso en los mercados públicos. Al mismo tiempo, los inversores y analistas destacan que para que esta nueva ola de IPO sea sostenible, los startups deben demostrar finanzas saludables. A diferencia del período de euforia, ahora el enfoque está en la rentabilidad y la previsibilidad del crecimiento de la empresa. Solo aquellos unicornios que han demostrado su modelo de negocio y son capaces de generar ingresos estables pueden esperar una recepción cálida en la bolsa. Este enfoque más equilibrado significa que no todos los startups ruidosos se apresurarán hacia el capital público, pero sí los jugadores más cualitativos y preparados saldrán primero, marcando el tono.
Si las tendencias actuales se mantienen, en 2026 se puede esperar un aumento gradual de la actividad en el mercado de IPO y M&A. Las salidas exitosas no solo generarán ingresos para los inversores de capital riesgo, sino que también devolverán un capital significativo al circuito para nuevas rondas y fondos. De este modo, la reactivación de las salidas completa un ciclo positivo en el mercado de capital de riesgo: desde el aumento de las inversiones – al escalado de startups – y, finalmente, a los tan esperados eventos de liquidez que confirman el valor de las empresas creadas.
