Visión global de las inversiones de capital de riesgo y noticias sobre startups al 19 de octubre de 2025: rondas de inversión récord, auge de la actividad en IA y fintech, resurgimiento de IPO y megacontratos en el sector tecnológico.
A mediados de octubre de 2025, la industria global de capital de riesgo muestra un crecimiento sólido tras varios años de declive. Los inversores de todo el mundo están nuevamente financiando activamente startups tecnológicas: se están cerrando acuerdos récord, los planes de salida de las empresas a IPO son nuevamente relevantes y los jugadores más grandes están regresando al mercado con importantes inversiones. Los gobiernos de diversos países están fortaleciendo el apoyo a la innovación y la tecnología. Como resultado, el capital privado está regresando gradualmente a los ecosistemas de startups, brindándoles un nuevo impulso para su desarrollo.
La actividad de capital de riesgo está aumentando en todas las regiones. Estados Unidos sigue liderando (con un crecimiento explosivo en el sector de la inteligencia artificial), en el Medio Oriente el volumen de inversiones de capital de riesgo casi se ha duplicado en un año, en Europa Alemania ha superado a Reino Unido en volumen de transacciones por primera vez en una década, mientras que en América Latina, México ha superado a Brasil en capital captado. India, el Sudeste Asiático y los países del Golfo Pérsico están atrayendo flujos récord de inversiones en medio de un relativo descenso de la actividad en China. Incluso en África, aunque a menor escala, se observa un aumento del interés por parte de inversores globales en los centros tecnológicos locales. Se está produciendo un boom global de capital de riesgo, aunque los inversores siguen actuando de manera selectiva y cautelosa.
A continuación se enumeran los eventos clave y las tendencias que están definiendo la agenda del mercado de capital de riesgo al 19 de octubre de 2025:
- El regreso de megafondos y grandes inversores. Los principales fondos de capital de riesgo están atrayendo capital sin precedentes y vuelven a invertir activamente en startups, saturando el mercado de liquidez y alimentando el apetito por el riesgo.
- Inversiones récord en IA y una nueva ola de "unicornios". Rondas de financiación extremadamente grandes están elevando las valoraciones de las startups a alturas sin precedentes, especialmente en el sector de la inteligencia artificial, y están surgiendo numerosos nuevos "unicornios" en el mercado.
- Resurgimiento del mercado de IPO. Las salidas exitosas de empresas tecnológicas a bolsa y nuevas solicitudes de cotización indican que la esperada "ventana" para salidas nuevamente se ha abierto.
- Diversificación de las inversiones: no solo IA. El capital de riesgo se está dirigiendo no solo a la IA, sino también a fintech, tecnologías climáticas, biotecnología y proyectos de defensa; además, el interés por las criptostartups también está volviendo gradualmente.
- Ola de consolidación y acuerdos de M&A. Grandes fusiones, adquisiciones, y las inversiones estratégicas están redefiniendo el panorama de la industria, creando nuevas oportunidades para salidas y un crecimiento acelerado de las startups.
- Enfoque local: Rusia y CEE. En la región se están lanzando nuevos fondos e iniciativas para desarrollar los ecosistemas de startups locales, lo que atrae la atención de los inversores, a pesar de las limitaciones externas.
El regreso de megafondos: el dinero grande regresa al mercado
Los grandes actores de inversión están regresando triunfalmente al escenario de capital de riesgo, señalando un nuevo crecimiento en el apetito por el riesgo. El conglomerado japonés SoftBank ha lanzado un nuevo fondo Vision Fund III de aproximadamente $40 mil millones, enfocado en tecnologías avanzadas (incluida la IA y la robótica). En Estados Unidos, en 2025 la firma Andreessen Horowitz (a16z) está formando un megafondo de aproximadamente $20 mil millones, orientado a proyectos en el sector de inteligencia artificial; este es el fondo más grande en la historia de la empresa y uno de los más grandes de la industria, tras el legendario fondo Vision de SoftBank de $100 mil millones.
En general, la industria está nuevamente saturada de "pólvora seca": los grandes fondos han acumulado en los últimos años decenas de miles de millones de dólares en capital no invertido. En 2022, alrededor del 30 por ciento de los principales fondos de capital de riesgo concentraron hasta el 75 por ciento de todos los fondos recaudados, evidenciando una tendencia hacia la consolidación de fondos. Los fondos soberanos de países ricos e inversores institucionales están invirtiendo en estas megaestructuras, buscando acceder al explosivo crecimiento de las tecnologías de IA y otros sectores prometedores. Los volúmenes récord de capital libre significan una mayor competencia por las mejores oportunidades de inversión y la disposición del mercado de capital de riesgo para financiar proyectos de mayor escala.
Inversiones récord en IA y una nueva ola de "unicornios"
El sector de la inteligencia artificial sigue siendo el principal motor del actual auge del capital de riesgo, mostrando volúmenes de financiación récord. Los inversores buscan posicionarse entre los líderes de IA, dirigiendo enormes recursos hacia los proyectos más prometedores. Por ejemplo, la startup xAI (fundada por Elon Musk) recaudó aproximadamente $10 mil millones, y OpenAI obtuvo alrededor de $8 mil millones con una valoración de aproximadamente $300 mil millones; estas rondas superaron sustancialmente las expectativas iniciales, subrayando el entusiasmo en torno a las empresas de IA. Es interesante notar que no solo se financian aplicaciones de IA aplicadas, sino también soluciones de infraestructura para ellas. Se rumorea que una startup en el ámbito del almacenamiento de datos para IA está negociando una ronda multimillonaria con una valoración muy alta; el mercado está dispuesto a invertir incluso en "picos y palas" para el nuevo ecosistema de IA.
El actual auge de inversiones ha generado toda una ola de nuevos "unicornios" (empresas privadas valoradas en más de $1 mil millones), principalmente en los campos de IA generativa, fintech y tecnologías avanzadas. Aunque algunos expertos advierten sobre la formación de una burbuja en el mercado de capital privado debido al rápido aumento de las valoraciones, el apetito de los inversores por las startups de IA no disminuye por el momento.
El mercado de IPOs resurge: ventana de oportunidades para salidas
El mercado global de IPOs finalmente está saliendo de un largo letargo y muestra signos de recuperación. En Asia, Hong Kong lidera una nueva ola de colocaciones públicas tecnológicas: en las últimas semanas, varias grandes empresas han salido a bolsa en el mercado local, recaudando miles de millones de dólares. Por ejemplo, el fabricante chino de baterías CATL realizó con éxito su IPO, recaudando alrededor de $5 mil millones; este debut demostró la disposición de los inversores en la región a participar activamente nuevamente en las colocaciones primarias.
En Estados Unidos y Europa, la situación también está mejorando. El unicornio fintech estadounidense Chime debutó recientemente en bolsa, y sus acciones aumentaron aproximadamente un 30 por ciento en su primer día de operaciones. Le siguió la plataforma de diseño Figma, que realizó su esperada IPO, recaudando alrededor de $1.2 mil millones con una valoración de aproximadamente $15-20 mil millones; sus acciones también subieron con firmeza desde el primer día. En la segunda mitad de 2025, otras famosas startups, incluyendo el servicio de pagos Stripe y varias empresas tecnológicas con valoraciones multimillonarias, se están preparando para salir al mercado público.
Incluso la industria de las criptomonedas está tratando de aprovechar la mejora de los mercados. La empresa fintech Circle salió exitosamente a bolsa el verano pasado (tras su cotización, su capitalización de mercado aumentó significativamente), y el intercambio de criptomonedas Bullish presentó una solicitud para cotizar en Estados Unidos con una valoración objetivo de alrededor de $4 mil millones. El regreso de la actividad en el mercado de IPOs es extremadamente importante para el ecosistema de capital de riesgo: las salidas públicas exitosas permiten a los fondos realizar ganancias, devolver capital a los inversores y destinar los fondos liberados a nuevos proyectos.
Diversificación de inversiones: no solo IA
A pesar del dominio de la agenda de IA, las inversiones de capital de riesgo están abarcando un círculo cada vez más amplio de industrias y ya no se limitan únicamente a la inteligencia artificial. Tras la caída del año pasado, el sector fintech está recuperando impulso: las grandes rondas están ocurriendo no solo en Estados Unidos, sino también en Europa y en mercados emergentes, estimulando el crecimiento de nuevos servicios financieros digitales. Al mismo tiempo, ha aumentado drásticamente el interés por tecnologías climáticas y "verdes": proyectos en el ámbito de la energía renovable, soluciones ecológicas y agrotecnología están atrayendo inversiones récord en medio de la tendencia global hacia la sostenibilidad. Según los analistas, en los primeros nueve meses de 2025, las startups climáticas globales recaudaron alrededor de $56 mil millones, más que en todo el 2024.
También está regresando el apetito por la biotecnología. La aparición de varios desarrollos prometedores en los campos farmacéutico y de tecnología médica está atrayendo nuevamente capital, ya que la industria está saliendo gradualmente de un período de evaluación en declive. Además, en el contexto del creciente interés por la seguridad, los inversores están financiando activamente startups de tecnología de defensa que crean soluciones para seguridad y ciberseguridad. Incluso en el sector de criptomonedas se ha observado un leve resurgimiento: la recuperación parcial de la confianza en el mercado ha permitido a algunos proyectos de blockchain atraer nuevamente financiación. La expansión del enfoque sectorial hace que todo el ecosistema de startups sea más robusto y disminuye el riesgo de sobrecalentamiento en segmentos individuales del mercado.
Consolidación y M&A: megacontratos transforman el panorama de la industria
Las altas valoraciones de las startups y la dura competencia están empujando a la industria hacia la consolidación. Los grandes acuerdos de fusiones y adquisiciones están volviendo a ocupar un papel central, redistribuyendo el poder en el mercado. Por ejemplo, la corporación Google acordó adquirir la startup israelí de ciberseguridad Wiz por aproximadamente $32 mil millones; este acuerdo récord demuestra el deseo de los gigantes tecnológicos de obtener tecnologías y talentos clave. También se está observando un aumento en las compras estratégicas: en la primera mitad de 2025, el volumen de adquisiciones de startups superó los $100 mil millones (un 155% más que el año anterior), ya que las grandes empresas están dispuestas a emitir cheques grandes por activos prometedores, especialmente en áreas de IA y tecnologías corporativas.
La consolidación también está ocurriendo dentro del propio sector de capital de riesgo. Por ejemplo, el banco de inversión Goldman Sachs anunció la adquisición de la firma de capital de riesgo Industry Ventures por casi $1 mil millones, lo que subraya la creciente interconexión entre financiamiento tradicional y el mundo de las startups. En general, la activación de M&A y una serie de megacontratos son indicativos de la madurez del mercado. Las startups maduras se están fusionando entre sí o convirtiéndose en objetivos de adquisición por parte de corporaciones, asegurando a los inversores de capital de riesgo esperadas salidas rentables y acelerando la escalabilidad de las innovaciones.
Rusia y CEE: iniciativas locales en medio de tendencias globales
A pesar de las limitaciones externas, hay un resurgimiento de la actividad de startups en Rusia y países vecinos. Se ha anunciado el lanzamiento de varios nuevos fondos de capital de riesgo con un volumen total de aproximadamente 10-12 mil millones de rublos, enfocados en apoyar proyectos tecnológicos en etapas tempranas. Las startups locales están comenzando a atraer capital más serio: por ejemplo, la startup de foodtech de Krasnodar, Qummy, recientemente recaudó alrededor de 440 millones de rublos en inversiones con una valoración de aproximadamente 2.4 mil millones de rublos. Además, en Rusia se ha vuelto a permitir que los inversores extranjeros financien proyectos locales, lo que gradualmente está devolviendo el interés del capital extranjero en la región.
Aunque los volúmenes de inversión de capital de riesgo en Rusia y CEE siguen siendo modestos en comparación con los globales, están creciendo de forma constante. Algunas grandes empresas están considerando la posibilidad de llevar sus divisiones tecnológicas a la bolsa cuando mejore la situación del mercado; por ejemplo, el holding VK ha insinuado un potencial IPO de su empresa subsidiaria VK Tech en el futuro. Nuevas medidas de apoyo gubernamental e iniciativas corporativas están diseñadas para proporcionar un impulso adicional a los ecosistemas de startups locales y alinearlos con las tendencias globales.
Optimismo cauteloso y crecimiento cualitativo
Para octubre de 2025, se ha establecido un ambiente moderadamente optimista en la industria de capital de riesgo: las IPO exitosas y las grandes transacciones indican que el período de declive ha quedado atrás. Sin embargo, los inversores todavía abordan los nuevos proyectos de manera selectiva, favoreciendo a las startups con modelos de negocio sólidos y planes de crecimiento realistas. El fuerte flujo de capital hacia IA y otros sectores avanzados genera confianza, no obstante, los fondos buscan diversificar sus inversiones y controlar los riesgos más estrictamente para evitar que este nuevo auge se convierta en sobrecalentamiento. La industria ingresa a una nueva fase de desarrollo enfocada en un crecimiento equilibrado y de calidad de las innovaciones y el capital.
