El mercado global de startups y inversiones de capital de riesgo al 12 de noviembre de 2025: nuevos megarrondas en inteligencia artificial, lanzamiento de megafondos, crecimiento del mercado y planes de IPO. Informe detallado para inversores y fondos.
El sector global de capital de riesgo continúa mostrando una recuperación sólida. A mediados de noviembre de 2025, el mercado de startups registra un aumento en las transacciones y la afluencia de capital; las grandes rondas de financiamiento y el lanzamiento de megafondos señalan el retorno del apetito por el riesgo entre los inversores. Aunque las startups de inteligencia artificial siguen siendo el centro de atención, proyectos en otras industrias, desde la salud hasta las tecnologías energéticas, también están atrayendo inversiones significativas. Examinemos las principales noticias y tendencias del mercado de capital de riesgo a partir del miércoles 12 de noviembre de 2025.
El mercado global de capital de riesgo: una recuperación sostenible
En el tercer trimestre de 2025, las inversiones globales de capital de riesgo crecieron aproximadamente un 38% interanual, alcanzando los $97 mil millones, el nivel más alto desde 2022. Las megarrondas de más de $500 millones representaron nuevamente alrededor de un tercio del mercado, y casi el 46% de todas las inversiones se destinaron a startups de AI. Así, el capital de riesgo está regresando con fuerza al mercado mundial. Las grandes inversiones están concentrándose en sectores más prometedores, mientras que la financiación de proyectos jóvenes también está aumentando gradualmente. Los inversores están nuevamente dispuestos a destinar cantidades significativas de dinero, especialmente a los líderes de sus respectivos sectores.
El auge de las inversiones en AI
El sector de la inteligencia artificial sigue atrayendo niveles récord de financiamiento. Las startups en el ámbito de AI están captando rondas de tamaño sin precedentes: por ejemplo, Anthropic recaudó un récord de $13 mil millones, mientras que xAI de Elon Musk consiguió $5,3 mil millones. Los inversores se apresuran a posicionarse en la carrera por la AI, dirigiendo capital tanto a desarrolladores de modelos fundamentales como a creadores de servicios AI aplicados.
Un ejemplo notable del fervor por la AI es la startup Hippocratic AI, que combina tecnologías médicas con AI generativa. Esta semana, la empresa recaudó $126 millones con una valoración de $3,5 mil millones. La ronda, liderada por el fondo Avenir Growth, prácticamente duplicó la valoración de Hippocratic AI desde el comienzo del año. Esto confirma que los inversores están dispuestos a valorar empresas centradas en la AI en miles de millones de dólares debido a su rápido crecimiento y su potencial para transformar industrias.
Este fervor no solo abarca a los desarrolladores de redes neuronales, sino también a proyectos de infraestructura. Las startups que operan "detrás de escena" de la industria de la AI, ya sean soluciones de hardware o plataformas en la nube para tareas de AI, también están recibiendo financiamiento considerable. Así, la explosión de inversiones en inteligencia artificial continúa a lo largo de toda la pila tecnológica.
Salud y nuevos unicornios
Además del sector digital, grandes capitales se dirigen a la biomedicina y la salud, una industria que, al final del tercer trimestre, se posicionó en el tercer lugar en inversiones de capital de riesgo (cerca de $15,8 mil millones en el Q3). Esta semana, una transacción subrayó la atracción del medtech para los inversores. La startup estadounidense Forward Health, especializada en medicina preventiva, recaudó $225 millones en una ronda D de SoftBank y Founders Fund. Esto elevó la valoración de Forward por encima de $1 mil millones, convirtiendo a la compañía en un nuevo "unicornio" del mercado. Forward se especializa en medicina preventiva personalizada; los fondos recaudados permitirán expandir su red de clínicas a lo largo de los Estados Unidos.
En general, los fondos de capital de riesgo siguen apoyando activamente tecnologías de salud, especialmente en la intersección con AI. Además de Forward, varias otras startups de medtech han recibido financiamiento sustancial este año. Este interés se explica por la demanda sostenida de servicios médicos remotos y personalizados en el periodo post-pandemia. El éxito de empresas como Forward y Hippocratic AI confirma que la innovación en salud sigue siendo una prioridad y que nuevos unicornios en este campo siguen emergiendo.
Diversidad en las transacciones: autotech, robótica y fintech
Más allá de la AI y la medicina, las inversiones de capital de riesgo abarcan una amplia gama de industrias. Esta semana se destacaron grandes transacciones en diversas áreas:
- Autotecnologías y movilidad: la startup estadounidense Metropolis recaudó aproximadamente $1,6 mil millones (incluyendo $500 millones en la ronda D) con una valoración de alrededor de $5 mil millones para desarrollar una plataforma de AI para la automatización de pagos de estacionamiento. El sistema reconoce el automóvil y cobra automáticamente sin tickets ni cajas; el capital se destinará a la expansión del servicio en segmentos de restaurantes drive-thru y estaciones de servicio.
- Servicios B2B (SaaS): desde Silicon Valley, llega la noticia del lanzamiento de la startup Reevo, que planea unificar herramientas dispares de ventas y marketing en una sola plataforma de AI. Saliendo "de la sombra", Reevo obtuvo un récord de $80 millones en financiamiento inicial; una ronda de inicio tan grande señala una alta confianza de los inversores en el nuevo modelo de gestión de ingresos para empresas B2B.
- Robótica: el segmento de hardware también rompe récords. La startup californiana Figure, que desarrolla robots humanoides para trabajos y tareas del hogar, ha recaudado más de $1 mil millones en financiamiento este año, alcanzando una valoración de alrededor de $39 mil millones. Este capital permitirá a Figure aumentar su producción y acercar la implementación comercial de los robots humanoides, demostrando el interés de los fondos en innovaciones tecnológicas avanzadas.
Además, la actividad continúa en otros nichos. Las empresas fintech han conseguido un total de aproximadamente $12 mil millones en inversiones globales en el Q3 de 2025 (4º lugar entre las industrias); a pesar de la caída del interés, el fintech sigue atrayendo capital significativo, especialmente en modelos de negocio de pagos y finanzas sostenibles. Además, los inversores están mostrando interés en tecnologías climáticas: las startups en energía renovable y ecotecnologías continúan recibiendo financiamiento en medio de un enfoque creciente en la agenda ESG. Así, además del dominio de la AI, el capital de riesgo se distribuye en una variedad de industrias, desde servicios de transporte hasta tecnologías industriales, lo que indica múltiples puntos de crecimiento en la escena de las startups.
Grandes fondos de capital de riesgo expanding capacidades
El aflujo de fondos hacia las startups no solo se apoya en transacciones, sino también en la aparición de nuevos grandes fondos de capital de riesgo. Esta semana, el fondo de Silicon Valley TCV anunció que ha recaudado $4 mil millones para su undécimo fondo, la cifra más alta en 25 años de historia de la firma. Esto indica que los principales actores del mercado están acumulando "pólvora seca" para inversiones en los próximos años. TCV planea dirigir estos fondos hacia segmentos prometedores, desde fintech y tecnologías educativas hasta entretenimiento digital, duplicando sus apuestas en las áreas más exitosas de su cartera.
También se observa crecimiento entre los fondos especializados. Por ejemplo, la firma estadounidense CMT Digital cerró recientemente un fondo de criptomonedas de $136 millones destinado a inversiones en startups de blockchain, lo que es una señal de que, incluso con la volatilidad del mercado de criptomonedas, los inversores nicho están dispuestos a respaldar este sector. Mientras tanto, en África, uno de los fondos locales más activos, el nigeriano Ventures Platform, está recaudando $75 millones para su segundo fondo, lo que confirma la naturaleza global de la expansión del capital de riesgo. Estos ejemplos muestran que la formación de un "pool" de inversión está ocurriendo en todo el mundo, orientándose hacia una nueva ola de desarrollo de startups. Los grandes fondos, desde los megafondos globales hasta los regionales y sectoriales, proporcionarán a la ecosistema de startups recursos sustanciales y aumentarán la competencia entre inversores por las transacciones más prometedoras.
Las corporaciones como inversores: alianzas y transacciones estratégicas
Las grandes corporaciones tecnológicas están participando cada vez más en el mercado de capital de riesgo. En lugar de adquirir, están formando alianzas estratégicas o invirtiendo en participaciones minoritarias en startups. Por ejemplo, Snap Inc. invirtió $400 millones en la startup de AI Perplexity AI e integra su tecnología de búsqueda en su servicio; este paso refuerza la posición de Snapchat en funcionalidades de AI y brinda a Perplexity acceso a una audiencia multimillonaria. En general, Microsoft, Google, Amazon y otros gigantes han invertido miles de millones en jóvenes empresas de AI en los últimos años, mientras que las corporaciones industriales aumentan las transacciones a través de sus unidades de capital de riesgo (especialmente en robótica, vehículos autónomos y transporte). Este enfoque permite a las corporaciones acceder a innovaciones en etapas tempranas, y a las startups, recursos y mercados del gran negocio.
Salidas y perspectivas de IPO
El mercado de "salidas" también está mostrando signos de reactivación. En el tercer trimestre se llevaron a cabo grandes salidas (como el IPO de un fabricante de automóviles y la venta del servicio de diseño Figma), y varias grandes startups están nuevamente planeando una oferta pública inicial (incluyendo el unicornio fintech Klarna). Sin embargo, los inversores ahora apuestan por la rentabilidad y el crecimiento sostenible, por lo que solo las empresas mejor preparadas podrán salir al mercado público. Las salidas exitosas devuelven capital significativo al ciclo, cerrando así el ciclo de inversión en capital de riesgo.
