Novedades recientes sobre startups e inversiones de riesgo para el domingo 26 de octubre de 2025: el regreso de los megafondos, rondas récord en IA, reactivación de IPOs, innovaciones climáticas, ola de transacciones de M&A y tendencias globales del mercado.
Al final de octubre de 2025, el mercado de capital riesgo global consolida un crecimiento firme después de varios años de descenso. Los inversores de todo el mundo vuelven a financiar activamente startups tecnológicas: se cierran acuerdos récord, y los planes de salida de las empresas a la bolsa nuevamente están en el centro de atención. Los grandes actores regresan al escenario con inversiones a gran escala, mientras que los gobiernos de diversos países intensifican el apoyo a la innovación. Como resultado, el capital privado vuelve gradualmente a la ecosistema de startups, proporcionando recursos para un nuevo ciclo de crecimiento. Según analistas del sector, en el tercer trimestre de 2025, el volumen total de inversiones de capital riesgo en el mundo creció casi un 40% interanual, un claro indicador del retorno del apetito por el riesgo.
El crecimiento de la actividad de capital riesgo se observa en todas las regiones. Estados Unidos sigue liderando (especialmente en el segmento de inteligencia artificial), en Oriente Medio el volumen de inversiones se duplicó casi en un año, mientras que en Europa se han producido cambios significativos: Alemania superó a Reino Unido por primera vez en volumen de financiamiento de capital riesgo. En Asia, en medio de la incertidumbre regulatoria, se mantiene una disminución de la actividad en China, mientras que India, el sudeste asiático y los países del Golfo Pérsico atraen capital récord. El auge de inversiones se expande hacia nuevos horizontes: nuevos centros tecnológicos se están formando en África y América Latina (recientemente, en África se realizó la mayor inversión de aproximadamente $100 millones en el sector de la movilidad eléctrica). Las ecosistemas de startups en Rusia y los países de la CEI también están haciendo esfuerzos para no quedarse atrás, a pesar de las restricciones externas. Se está formando un auge global del capital riesgo en etapas tempranas, aunque los inversores siguen actuando de manera selectiva y cautelosa.
A continuación, se enumeran los eventos y tendencias clave de la industria de startups al 26 de octubre de 2025:
- El regreso de los megafondos y grandes inversores. Los principales fondos de capital riesgo están atrayendo volúmenes récord de capital y aumentando drásticamente sus inversiones, inyectando liquidez al mercado y avivando el apetito por el riesgo.
- Rondas de financiamiento récord en el ámbito de la IA y una nueva ola de "unicornios". Inversiones extremadamente grandes en startups de IA elevan las valoraciones de las empresas a niveles sin precedentes, dando lugar a una nueva generación de "unicornios".
- Reactivación del mercado de IPOs. Salidas exitosas a bolsa de empresas tecnológicas y nuevas solicitudes de cotización indican que la tan esperada "ventana" de salidas nuevamente se ha abierto.
- Un auge en inversiones en tecnología de defensa. La situación geopolítica está estimulando un mayor interés en startups relacionadas con defensa y seguridad, colocándolas en la primera línea de la agenda de capital riesgo.
- Diversificación del enfoque sectorial. El capital riesgo se está dirigiendo no solo a la IA, sino también a fintech, proyectos climáticos ("verdes"), biotecnologías e incluso criptostartups.
- Ola de consolidación: acuerdos de M&A. Nuevas fusiones y adquisiciones están redefiniendo el panorama de la industria, creando oportunidades para salidas rentables y un crecimiento acelerado de las empresas.
- Enfoque local: Rusia y la CEI. Nuevos fondos y programas para el desarrollo de ecosistemas de startups locales están siendo lanzados en la región, atrayendo la atención de inversores a pesar de las restricciones externas.
- Optimismo cauteloso de los inversores. El mercado está experimentando un auge, sin embargo, los participantes mantienen un enfoque equilibrado en la evaluación de proyectos y evitan riesgos excesivos.
El regreso de los megafondos: grandes inversiones nuevamente en el mercado
Los principales actores de inversión regresan triunfalmente a la escena de capital riesgo, marcando un nuevo giro en el apetito por el riesgo. El conglomerado japonés SoftBank, por ejemplo, realizó una de las inversiones más significativas del año, inyectando decenas de miles de millones de dólares en un líder del mercado de IA. Los fondos soberanos de los países del Golfo Pérsico también se han vuelto notablemente activos: están invirtiendo miles de millones en proyectos tecnológicos y lanzando megaprogramas gubernamentales para apoyar al sector de startups, formando sus propios hubs tecnológicos en Oriente Medio. Al mismo tiempo, en todo el mundo se están creando numerosos nuevos fondos de capital riesgo que están atrayendo capital institucional significativo para invertir en sectores de alta tecnología.
Fondos reconocidos del Silicon Valley han acumulado reservas récord de capital no invertido ("pólvora seca") — cientos de miles de millones de dólares están listos para ser utilizados a medida que la confianza en el mercado vuelve. La afluencia de este "gran capital" refuerza la competencia por los mejores acuerdos, a la vez que infunde confianza en la industria sobre la futura disponibilidad de capital. El regreso de los megafondos muestra que los inversores están nuevamente dispuestos a financiar proyectos ambiciosos con grandes cheques, renovando la dinámica de crecimiento del mercado de capital riesgo.
Inversiones récord en IA y nuevos "unicornios"
El campo de la inteligencia artificial es el principal motor del actual auge de capital riesgo, mostrando volúmenes de financiamiento sin precedentes. Los inversores buscan posicionarse entre los líderes del mercado de IA, dirigiendo enormes recursos a los proyectos más prometedores. Solo en las últimas semanas se han anunciado varias mega rondas. Por ejemplo, la startup estadounidense Crusoe, que está creando infraestructura para centros de datos destinados a IA, recaudó unos $1.38 mil millones con una valoración de aproximadamente $10 mil millones. Rondas significativas también fueron cerradas por desarrolladores de modelos fundamentales de IA: Anthropic (alrededor de $13 mil millones) y xAI (≈ $5.3 mil millones). Estos acuerdos elevan las valoraciones de las empresas a niveles sin precedentes y subrayan el frenesí en torno a las startups de IA.
De hecho, no solo se financian productos aplicados basados en IA, sino también soluciones de infraestructura: el mercado está dispuesto a pagar generosamente incluso por "palas y picos" para la nueva fiebre del oro en el ámbito de la inteligencia artificial. Como resultado, el actual auge de inversiones está generando una multitud de nuevos "unicornios" (startups con valoraciones superiores a $1 mil millones). Los expertos advierten sobre el riesgo de sobrecalentamiento de ciertos proyectos, sin embargo, el apetito del capital de riesgo por las startups de IA aún se mantiene extremadamente alto.
El mercado de IPOs revive: ola de colocaciones públicas
El mercado mundial de colocaciones públicas iniciales (IPOs) está saliendo de un largo periodo de calma y nuevamente está ganando impulso. En Asia, Hong Kong ha dado lugar a una nueva ola de IPOs, donde en los últimos meses varias grandes empresas tecnológicas han salido a bolsa, recaudando miles de millones de dólares en total. En EE.UU. y Europa, la situación también está mejorando: varios startups de alta valoración han debutado con éxito en la bolsa, generando un alto interés por parte de los inversores y un aumento en los precios de las acciones en los primeros días de cotización.
Las IPOs más destacadas del tercer trimestre de 2025 son:
- Chery Automobile — un fabricante de automóviles chino, cuya valoración al momento de la IPO se convirtió en una de las más altas del año.
- Figma — una plataforma de diseño estadounidense que colocó acciones con una valoración de aproximadamente $15–20 mil millones.
- Klarna — un "unicornio" fintech sueco (servicio de "compra ahora, paga después") que ha salido exitosamente al mercado público.
- Netskope — una empresa estadounidense de ciberseguridad que ha completado su cotización con una valoración multimillonaria.
La explosión de tecnologías de defensa: nuevo prioridad en el mercado de capital riesgo
En medio de una tensión geopolítica, el sector de tecnologías de defensa está experimentando un rápido crecimiento. Los inversores de capital riesgo están financiando activamente startups vinculadas a la defensa y la seguridad, y los volúmenes de inversión en este sector han aumentado significativamente en 2025, acercándose a los niveles récord de años anteriores. Las startups en el ámbito de tecnologías de defensa están surgiendo como un nuevo punto de crecimiento en la industria.
Nuevos "upstarts" están desafiando a los gigantes de defensa tradicionales — un ejemplo destacado es la startup Anduril, con una valoración de alrededor de $30 mil millones. Grandes fondos de capital de riesgo también están dirigiendo importantes recursos a proyectos de seguridad nacional, lo que confirma la formación de una nueva prioridad para la industria.
Diversificación de inversiones: no solo IA
En 2025, las inversiones de capital riesgo abarcan una gama de sectores cada vez más amplia y ya no se limitan solo a la inteligencia artificial. Después de un descenso el año anterior, el sector fintech ha vuelto a cobrar vida: grandes rondas se están llevando a cabo no solo en EE.UU., sino también en Europa y mercados en desarrollo, lo que alimenta el crecimiento de nuevos servicios financieros. Al mismo tiempo, se está intensificando el interés en tecnologías climáticas, energía "verde" y agrotecnología: estos campos están atrayendo inversiones récord en la ola de la tendencia global hacia el desarrollo sostenible. Igualmente, las biotecnologías y la salud digital siguen siendo el foco de interés para los inversores.
Así, el capital de riesgo se está distribuyendo gradualmente en diferentes sectores, haciendo que la ecosistema de startups sea más resiliente y reduciendo el riesgo de sobrecalentamiento en un solo segmento. La expansión del enfoque desde un solo sector de IA hacia múltiples áreas significa que, además de la innovación en IA, los inversores están dispuestos a apoyar a los innovadores en fintech, startups "verdes", plataformas biomédicas, proyectos de criptomonedas y otras áreas prometedoras.
Consolidación del mercado y transacciones de M&A
Las altas valoraciones de las startups y la feroz competencia están incentivando una ola de consolidación en la industria. Las grandes transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A) están nuevamente en primer plano, redistribuyendo roles en el mercado. Los gigantes tecnológicos están activamente mirando a los líderes entre las startups, buscando obtener tecnologías y equipos clave.
En los últimos meses, varias adquisiciones destacadas han llamado la atención de la industria. Así, la corporación Google aceptó adquirir la startup israelí de ciberseguridad Wiz por aproximadamente $32 mil millones — una cifra récord para el mercado israelí. La activación de M&A indica la madurez de la ecosistema: startups maduras se están fusionando entre sí o están siendo adquiridas por corporaciones. Los fondos de capital de riesgo, a su vez, tienen la oportunidad de obtener las tan esperadas salidas rentables y devolver capital para nuevas inversiones.
Rusia y la CEI: nuevos fondos e iniciativas
A pesar de las restricciones externas, se están llevando a cabo esfuerzos en Rusia y países vecinos para desarrollar la ecosistema local de startups. En 2025, se ha anunciado la creación de varios nuevos fondos de capital riesgo:
- NOVA Capital — fondo de 10 mil millones de rublos destinado a inversiones en startups de TI.
- Kama Flow — lanzamiento de un fondo de tamaño similar, enfocado en apoyar a startups en etapas tardías.
- Grandes corporaciones y bancos están formando fondos de capital de riesgo corporativos, orientados a proyectos tecnológicos locales.
Además del financiamiento, se están lanzando aceleradoras, escuelas de startups y otras iniciativas destinadas a apoyar a los emprendedores. Las startups locales están capturando gradualmente la atención no solo de inversores rusos, sino también de socios extranjeros de países amistosos. Aunque los volúmenes del mercado de RF y la CEI todavía son inferiores a los de los líderes mundiales, la región está esforzándose por no quedarse atrás respecto a las tendencias globales. Los inversores de capital riesgo aquí actúan de manera selectiva y se enfocan en nichos donde los equipos locales tienen ventajas competitivas.
Optimismo cauteloso: resultados y perspectivas
A las puertas de 2026, la industria de startups e inversiones de riesgo está entrando en una fase de reactivación con confianza. La afluencia global de capital, la ola de nuevos "unicornios", IPOs exitosos y acuerdos estratégicos indican una restauración de la confianza en el mercado.
Al mismo tiempo, los participantes de la ecosistema mantienen un grado de cautela. Los inversores están evaluando los proyectos con un enfoque más equilibrado y tratan de evitar riesgos excesivos. Este enfoque equilibrado infunde optimismo: el mercado de capital riesgo está creciendo sobre una base más sólida, abriendo nuevas oportunidades para inversores y fundadores en todo el mundo.
