Mercado de criptomonedas 4 de octubre de 2025: Bitcoin a $120K, crecimiento de Ethereum y BNB, fortalecimiento de altcoins. Resumen de las 10 principales criptomonedas e impacto de la macroeconomía para inversores.
Mercado cripto: análisis profundo de impulsores y riesgos
El mercado de criptomonedas ha comenzado el "Uptober" en una nota positiva: bitcoin se ha estabilizado por encima de $120,000, ethereum se mantiene en el rango de $4,450–$4,600, mientras que las principales altcoins muestran una dinámica superior. El mercado está respaldado por flujos hacia ETFs de bitcoin, expectativas de una macroecónomía más favorable en EE. UU. y el aumento de la participación de stablecoins como "pólvora seca". Para los inversores de la CEI, las preguntas clave son la sostenibilidad de la demanda institucional, los plazos para la reanudación de la publicación de datos macroeconómicos en EE. UU. y las decisiones regulatorias sobre ETFs alternativos.
Resumen del día: qué mueve el mercado de criptomonedas
- Demanda a través de ETFs: los flujos agregados hacia fondos de bitcoin han superado varios miles de millones de dólares en las últimas sesiones, intensificando el efecto de escasez de oferta.
- Macro de EE. UU: el cierre del gobierno y el alivio de las expectativas sobre la tasa de la Fed incrementan el apetito por el riesgo; octubre históricamente es favorable para los criptoactivos.
- Rotación hacia altcoins: al estabilizarse BTC por encima de $120K, la demanda se desplaza hacia ETH, SOL, XRP y ciertas “mid-caps”.
- Regulación: el mercado anticipa un escenario de aceleración de aprobaciones para ciertos ETFs de altcoins en EE. UU.; en la CEI, hay atención hacia las restricciones en los pagos en criptomonedas.
Macroeconomía y liquidez: por qué las alternativas a las criptomonedas “se abaratan”
La amenaza de un cierre presupuestario y la incertidumbre en torno a la publicación de datos macroeconómicos clave (incluida la ocupación) están llevando capital desde bonos y el mercado monetario al mercado de criptomonedas y a acciones de crecimiento. Las expectativas de una trayectoria más suave de las tasas de la Fed a finales de octubre reducen el costo de oportunidad de poseer activos de riesgo y apoyan a bitcoin y altcoins. Para inversores, esto significa que el impacto positivo del "canal de tasas" ya está parcialmente en el precio, pero permanece espacio para una reevaluación si se confirman datos macroeconómicos débiles.
Demanda a través de ETFs e institucionales: motor clave de bitcoin
- Los ETFs de bitcoin están actuando como locomotoras con una serie constante de flujos netos positivos; los principales proveedores lideran, lo que indica una naturaleza institucional de la demanda.
- Mecanismo de flujos: cada compra significativa por parte de los fondos reduce el float disponible, intensificando el efecto de crecimiento "escalonado" de precios, especialmente en un flujo tenue de noticias macroeconómicas.
- El mercado anticipa una probabilidad aumentada de expansión de la gama de ETFs (incluidas soluciones para ETH y varios altcoins), lo que respalda la confianza en todo el segmento de activos blockchain.
Bitcoin y ether: perspectiva "alcista", pero atención a la volatilidad
Bitcoin se mantiene en la zona de $120–124 mil con volúmenes elevados. A corto plazo, son posibles pruebas de liquidez por debajo de $120 mil debido a la toma de beneficios; sin embargo, los flujos hacia los fondos limitan la profundidad de las correcciones. Ethereum se beneficia del hecho de que la discusión sobre ETFs y el desarrollo del ecosistema Layer-2 fomentan el interés de los institucionales. Para diversificar la cartera, los inversores evalúan la relativa subvaluación de ETH respecto a BTC, así como la rentabilidad del staking en combinación con baja emisión.
Altcoins: riesgo selectivo
- SOL, XRP: en la parte superior gracias a las expectativas sobre productos cotizados y el creciente uso en pagos/DeFi.
- BNB: se ve respaldado por la disminución de tarifas y una mejor rendimiento de la red; la demanda por parte de aplicaciones descentralizadas está aumentando.
- ADA, TRX, DOGE: muestran un aumento moderado con baja sobrecalentamiento en la demanda minorista; la prima de riesgo depende del progreso en las actualizaciones del ecosistema.
Regulación: EE. UU. y CEI
En EE. UU., hay atención a la programación del regulador sobre ETFs y los retrasos técnicos debido al cierre: el mercado está evaluando las oportunidades de acelerar las aprobaciones para varios activos en octubre-noviembre. Para la CEI, es relevante el tema de las restricciones en los pagos en criptomonedas y posibles multas por el uso de activos digitales como medio de pago en el futuro. El banco tiene como política llevar las transacciones a la "zona blanca" y reducir los riesgos legales.
Stablecoins y liquidez
El crecimiento de la capitalización total de stablecoins indica la existencia de "pólvora seca" para futuras compras de bitcoin y altcoins. Para inversores, esto es un indicador de demanda futura: un aumento en la emisión de USDT/USDC y una alta proporción de stablecoins en los intercambios a menudo preceden a olas de flujos hacia activos de riesgo.
Riesgos y desencadenantes para la semana
- Factor político de EE. UU: el avance de las negociaciones presupuestarias y el tiempo para la reanudación de la publicación de estadísticas.
- Flujos de ETFs: ¿se mantendrá la serie de flujos netos positivos después de los nuevos máximos de BTC?
- Liquidez durante el fin de semana: un mercado tenue aumenta la amplitud del movimiento; para inversores, es prudentemente realizar estrategias de entrada/salida fraccionadas.
- Regulación en la CEI: el endurecimiento del control sobre los pagos en criptomonedas puede influir en los canales de pago locales y OTC.
Top-10 criptomonedas más populares
- Bitcoin (BTC): principal impulsor del "mercado de criptomonedas", respaldado por flujos en ETFs y demanda institucional.
- Ethereum (ETH): plataforma clave para contratos blockchain; soporte adicional — discusión sobre productos cotizados y crecimiento de L2.
- Tether (USDT): la stablecoin más grande; indicador de liquidez y "estacionamiento" de capital de inversores.
- BNB: ecosistema centrado en rendimiento y tarifas; demanda de DeFi e infraestructura.
- XRP: enfoque en pagos y casos institucionales de transferencias transfronterizas.
- Solana (SOL): pila de alto rendimiento, demandada en DeFi/NFT, beneficia de la rotación de riesgo.
- USD Coin (USDC): stablecoin institucional con enfoque en transparencia de reservas.
- Cardano (ADA): enfoque científico para el desarrollo, arquitectura PoS, actualizaciones del ecosistema.
- Dogecoin (DOGE): alto reconocimiento, utilizado en micropagos y comunidades.
- TRON (TRX): tarifas bajas, escalabilidad y volúmenes significativos de stablecoins en la red.
Conclusión para inversores
La combinación de flujos hacia ETFs, expectativas de alivio en las tasas de la Fed y el creciente "polvora seca" en stablecoins crea un entorno favorable para las criptomonedas. Sin embargo, la creciente incertidumbre política y estadística en EE. UU. y los detalles regulatorios en la CEI requieren disciplina en la gestión del riesgo: la diversificación entre bitcoin, ethereum y altcoins líquidas, las entradas fraccionadas, el control del apalancamiento y un enfoque de escenario hacia las noticias siguen siendo herramientas básicas de gestión de cartera.
