Eventos económicos e informes corporativos de la semana del 24 al 29 de noviembre de 2025 — referencias clave para inversores

Análisis detallado de eventos económicos e informes corporativos para la semana del 24 al 29 de noviembre de 2025. Informes clave de empresas, indicadores macroeconómicos y recomendaciones para inversores.

Los inversores de todo el mundo se preparan para una semana llena de eventos, donde convergen los informes corporativos y los acontecimientos económicos clave. Este otoño concluyente trae una nueva ola de informes trimestrales de empresas de EE.UU., Europa, Asia y Rusia. En medio de la dinámica volátil de los mercados de valores globales (desde el S&P 500 hasta el Nikkei 225 y el MOEX), la atención del mercado de acciones se centrará tanto en los resultados financieros de las corporaciones como en los indicadores macroeconómicos. El enfoque estará en los resultados de ingresos y ganancias por acción (EPS) de las principales empresas, así como en las señales sobre el estado de la economía global y el estado de ánimo de los consumidores antes de la temporada de ventas navideñas. A continuación, se presenta un análisis detallado de cada día de la semana con los eventos e informes esperados, así como recomendaciones breves para los inversores.

Lunes, 24 de noviembre de 2025

El primer día de la semana se centrará en los informes corporativos de las empresas tecnológicas americanas y en los importantes datos económicos procedentes de Europa. Los inversores tendrán que evaluar los resultados de varias empresas después del cierre del mercado en EE.UU. el lunes, lo que establecerá el tono para el comercio del martes. Por la mañana, la atención estará en Europa: la publicación del índice de clima empresarial Ifo en Alemania reflejará el estado de ánimo de los negocios en la economía más grande de Europa. En Asia, las negociaciones serán más tranquilas debido a una festividad estatal en Japón (el mercado estará cerrado, el Nikkei 225 sin referencias). En conjunto, el lunes establece el inicio de una semana en la que el análisis de las empresas (sus informes trimestrales y pronósticos) se mezcla con las expectativas sobre la macroeconomía.

• Informes corporativos (después del cierre del mercado en EE.UU.): La empresa de semiconductores Semtech (EE.UU.) anunciará sus resultados del tercer trimestre (se espera una disminución de ingresos de alrededor de $266 millones y un EPS de ~$0,44). El conglomerado financiero StoneX Group (EE.UU.) presentará los resultados de su cuarto trimestre fiscal. También se publicarán informes de los fondos de inversión PennantPark Floating Rate Capital (PFLT) y PennantPark Investment (PNNT) para su cuarto trimestre fiscal (ambos – después del cierre de las operaciones). La compañía tecnológica para redes eléctricas Fluence Energy (EE.UU.) dará a conocer sus resultados del Q4 2025 (se pronostica un EPS de alrededor de $0,13). Entre las corporaciones industriales y de alta tecnología, se prestará especial atención a los informes de Keysight Technologies y Agilent Technologies – ambas empresas (parte del índice S&P 500) publican sus resultados financieros del cuarto trimestre fiscal el lunes por la noche. Se espera un EPS de alrededor de $1,59 para Agilent y de aproximadamente $1,83 para Keysight según las previsiones consensuadas. Además, la firma agroindustrial Alico Inc. publicará sus resultados del cuarto trimestre y del año 2025 (después del cierre del mercado, con una conferencia telefónica programada para el martes por la mañana). En el contexto global, estos informes corporativos ofrecerán a los inversores referencias sobre el estado de sectores individuales – desde la electrónica hasta el agroindustrial – y podrían influir en la dinámica de los futuros del S&P 500.

• Eventos económicos: Alemania publicará el índice de clima empresarial Ifo de noviembre, que refleja el grado de confianza de las empresas y puede influir en los mercados europeos (Euro Stoxx 50). Japón: día festivo bancario (día del trabajo), por lo que no habrá operaciones en la Bolsa de Tokio – esto limitará la actividad de los inversores en la región asiática el lunes.

Martes, 25 de noviembre de 2025

El martes aumenta drásticamente el número de importantes informes corporativos, especialmente en EE.UU., y se inicia una serie de reuniones internacionales y publicaciones de datos. Desde la mañana, los inversores analizarán los primeros informes del sector minorista: antes de la apertura del mercado en EE.UU. se publicarán los resultados trimestrales del mayor minorista de electrónica Best Buy (pronóstico: ~$1,30 de EPS y una facturación de alrededor de $9,6 mil millones para el tercer trimestre). También antes de la apertura del martes se espera el informe de Analog Devices (EE.UU.) – un fabricante líder de microchips, lo que establecerá el tono para el sector tecnológico (la conferencia telefónica de la empresa está programada para las 10:00 ET). Además, el martes comienzan las reuniones del G7, donde los ministros de las principales potencias discuten cuestiones económicas globales – este evento aumentará la incertidumbre general en los mercados. A medida que avance la tarde, la atención se trasladará a una ola de informes tecnológicos e industriales que se publicarán después del cierre de las operaciones en Nueva York. En Europa, los inversores continuarán monitoreando los indicadores internos: en EE.UU., por la tarde se publicarán los índices de confianza del consumidor y del mercado de viviendas, que podrán influir en el apetito global por el riesgo.

• Informes corporativos (EE.UU., clave): Después del cierre del mercado estadounidense el martes, varios grandes corporaciones anunciarán sus resultados. Dell Technologies publicará sus resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026 (consenso: alrededor de $2,47 de EPS y $27,3 mil millones de ingresos). Al mismo tiempo, el gigante de la nube Workday presentará su informe del tercer trimestre del FY2026 (se prevé ~$2,12 de ganancias por acción con ingresos de aproximadamente $2,42 mil millones; conferencia telefónica a las 16:30 ET). Autodesk, desarrollador de software de diseño, llevará a cabo su informe financiero (llamada a las 14:00 PT) – se espera que continúe el crecimiento de los ingresos por suscripción (consenso alrededor de $2,21 de EPS). El gigante informático HP Inc. también presentará los resultados del cuarto trimestre del FY2025 el martes por la noche: los analistas esperan alrededor de $0,92 de EPS y ~$14,5 mil millones de ingresos; será particularmente importante escuchar las proyecciones de la empresa en medio de cambios en la demanda de PC. Entre las marcas de consumo, Urban Outfitters reportará (aproximadamente $1,18 de ganancias por acción, ingresos ~$1,49 mil millones, para el tercer trimestre fiscal 2026) – esto proporcionará información sobre las tendencias en el comercio minorista de ropa antes de la temporada festiva. También por la noche se publicarán los resultados trimestrales del servicio en la nube PagerDuty, del fabricante de chips de video Ambarella, de la empresa de software corporativo Nutanix (se espera un crecimiento de ingresos ~11% interanual) y otros. Tal volumen de informes en un solo día podría llevar a una volatilidad aumentada en el mercado de acciones: los inversores evaluarán cuánto coinciden los resultados reales con las previsiones y cómo las empresas comentan sobre las perspectivas para el próximo trimestre.

• Eventos económicos: Las reuniones multilaterales del G7 se llevan a cabo el martes (y continuarán el miércoles), donde se discuten cuestiones geopolíticas y económicas – las declaraciones finales pueden afectar a los mercados globales y a los tipos de cambio. En EE.UU. se publicarán indicadores clave de la actividad del consumidor: el índice de confianza del consumidor (Conference Board) y los datos sobre ventas de viviendas en el mercado secundario (Pending Home Sales) de octubre. Además, la Reserva Federal de Richmond publicará su índice de actividad empresarial. Estos eventos económicos darán a los inversores señales sobre el estado de la economía de EE.UU. al inicio del cuarto trimestre. En conjunto, el martes será uno de los días más llenos de la semana, exigiendo de los inversores atención minuciosa tanto a los informes de las corporaciones como a la estadística macroeconómica.

Miércoles, 26 de noviembre de 2025

Este miércoles promete ser un día importante para los mercados, a pesar de la semana comercial reducida en EE.UU. En este día, los inversores recibirán un flujo final de datos clave de EE.UU. antes del Día de Acción de Gracias, así como varios informes de grandes empresas. La mañana comenzará con la decisión sobre la tasa de interés en Nueva Zelanda: se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) reduzca la tasa en otros 0,25% – hasta 2,25%, finalizando el ciclo de flexibilización (este paso se reflejará en el mercado de divisas y en el estado de ánimo en la región de Asia). A continuación, los mercados estadounidenses se concentrarán en un bloque de estadísticas macroeconómicas, que tradicionalmente se publica antes de la festividad: la estimación preliminar del PIB de EE.UU. para el tercer trimestre (segunda revisión) confirmará o corregirá la tasa de crecimiento económico anunciada anteriormente, y los datos semanales sobre solicitudes de subsidio por desempleo se publicarán un día antes de lo habitual debido a la festividad. Además, en EE.UU. se publicará la estadística de octubre sobre pedidos de bienes duraderos – indicador de la actividad de inversión. En el frente corporativo, el evento principal será el informe del gigante industrial Deere & Co. (John Deere), que tradicionalmente se publica el miércoles por la mañana antes de la apertura del mercado estadounidense.

• Informes corporativos: Deere & Company (EE.UU.) – uno de los líderes mundiales en maquinaria agrícola y de construcción – presentará sus resultados financieros para el cuarto trimestre de 2025. La conferencia telefónica de Deere está programada para el miércoles a las 9:00 hora del centro norteamericano (CST). Los analistas prevén alrededor de $3,96 de ganancias por acción ante una alta demanda de maquinaria agrícola, aunque los inversores también prestarán mucha atención a las proyecciones de la empresa para 2026, considerando la dinámica de los precios de las materias primas y las tasas. En el sector tecnológico, después del cierre de operaciones el martes, se conocieron los resultados de varias empresas (Dell, Workday, entre otras), por lo que el miércoles los participantes del mercado estarán digiriendo esta información – no se esperan nuevos informes significativos en EE.UU. tras Deere en ese día debido a la festividad inminente. En el mercado ruso, el miércoles se espera con interés los resultados financieros de la propia Bolsa de Moscú (MOEX) para el tercer trimestre de 2025 según NIIF – los indicadores de ingresos operativos de la bolsa y beneficios ofrecerán una visión de la actividad en el mercado de valores local durante el período de verano. Estos datos podrían influir en las cotizaciones de acciones de MOEX y en el estado de ánimo general de los inversores en Rusia.

• Eventos económicos: Decisión del RBNZ sobre la tasa: se espera que el regulador neozelandés reduzca la tasa oficial del 2,5% al 2,25%, finalizando el ciclo de recortes de tasas – este es el primer evento importante del miércoles, marcando el tono en los mercados de Asia. En EE.UU. se publicará el PIB revisado del tercer trimestre (la estimación preliminar mostró un crecimiento sólido, y la confirmación de esta tendencia mantendrá el optimismo de los inversores). Al mismo tiempo, se publicará un paquete de estadísticas: pedidos de bienes duraderos de octubre, así como solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo – un conjunto de datos que refleja la salud de la economía de EE.UU. Además, el miércoles continúan las reuniones del G7, el día final de la cumbre podría aportar declaraciones conjuntas sobre políticas económicas. En conjunto, el miércoles proporcionará pautas finales a los inversores antes del largo fin de semana en EE.UU., lo que puede llevar a una mayor volatilidad en la primera mitad del día y luego a una disminución de la actividad hacia la tarde.

Jueves, 27 de noviembre de 2025

El jueves, los mercados globales de acciones entrarán en una fase de calma: en EE.UU., hay un día festivo – se celebra el Día de Acción de Gracias, las bolsas estarán cerradas, y el volumen de comercio de activos globales disminuirá. Este es un día tradicionalmente tranquilo en los mercados internacionales, aunque en otras regiones las negociaciones continúan con normalidad. Los inversores estarán digiriendo la gran cantidad de información obtenida anteriormente en la semana y evaluando las primeras señales del sector minorista antes del inicio de la temporada de descuentos. Los mercados europeos (Euro Stoxx 50 e índices nacionales) en ausencia de orientaciones de EE.UU. pueden mostrar baja volatilidad, reaccionando más a las noticias locales. El enfoque del día estará en las regiones fuera de EE.UU., incluida Rusia, donde el jueves será un día activo de informes corporativos, y Asia.

• Informes corporativos (Rusia): Aunque los mercados occidentales hacen una pausa, en la Bolsa de Moscú se publicarán varios informes de grandes empresas para el tercer trimestre de 2025. En particular, RusHydro (HYDR) – una de las mayores empresas energéticas de Rusia – revelará los resultados de los primeros 9 meses de 2025 según NIIF, que reflejan la producción y tarifas en el sector energético. Además, el conglomerado multifuncional AFK Sistema (AFKS) presentará sus indicadores financieros para el tercer trimestre: los inversores evaluarán la dinámica del negocio de telecomunicaciones (MTS) y otros activos del grupo en condiciones del mercado interno. Además, sus resultados trimestrales y acumulados de 9 meses se publicarán por parte de empresas del grupo Segezha (Segezha Group, SGZH) y, posiblemente, Astra (ASTR) – los datos de estos emisores proporcionarán información adicional sobre el estado de los sectores de la industria forestal y de alta tecnología respectivamente. Los informes de las empresas rusas, aunque se publican en un día de baja actividad global, son importantes para los inversores locales y afectan el índice MOEX: cualquier sorpresa (aumento de beneficios, dividendos, deterioro de indicadores) puede provocar movimientos en las acciones de Moscú.

• Eventos económicos: En EE.UU., se celebra una festividad nacional (Día de Acción de Gracias), los mercados financieros están cerrados y no hay publicaciones macroestadísticas programadas. Europa y Asia operan con normalidad, sin embargo, la falta de jugadores estadounidenses y los datos obtenidos recientemente significan que la actividad estará reducida. Algunos participantes del mercado comenzarán a prepararse para la evaluación de resultados anticipados de las ventas del "Viernes Negro", aunque las cifras clave de ventas minoristas se conocerán más adelante. En un día como este, se recomienda a los inversores evitar una actividad excesiva y aprovechar la pausa para una evaluación analítica de los informes y datos corporativos obtenidos hasta la mitad de la semana.

Viernes, 28 de noviembre de 2025

El último día laborable de la semana promete una combinación de sesión comercial reducida en EE.UU. y pautas importantes para el sector de consumo. En el "Viernes Negro", las bolsas estadounidenses abren después de un día de descanso, pero operan en horario reducido (hasta la 13:00 hora del este). Los volúmenes de operación son generalmente menores que lo habitual, sin embargo, las noticias sobre el inicio de la temporada de descuentos pueden provocar movimientos específicos en las acciones de las empresas minoristas. Inversores de todo el mundo estarán atentos a las primeras evaluaciones de las ventas del Black Friday – este es un indicador tradicional de la actividad de los consumidores en EE.UU., que establece el tono para toda la temporada festiva e influye en las acciones del sector minorista y de comercio electrónico. En Asia y Europa, las negociaciones transcurrirán con calma, dado la falta de eventos importantes programados, pero el estado de ánimo de los inversores se formará en función del mercado de acciones estadounidense y los datos de ventas minoristas.

• Informes corporativos: En EE.UU. no se esperan grandes publicaciones (las empresas evitan lanzar informes en el día entre el festivo y el fin de semana). Sin embargo, en Rusia, precisamente el viernes, se divulgará uno de los informes más significativos de la semana: la compañía petrolera Rosneft (ROSN) presentará sus resultados financieros del tercer trimestre de 2025 de acuerdo con NIIF. Siendo la mayor compañía petrolera de RF y una de las líderes en capitalización de mercado en el MOEX, Rosneft mostrará cómo los precios del petróleo y la carga impositiva han impactado sus ganancias. Según los datos del primer semestre, los beneficios de la empresa disminuyeron frente a elevados aranceles de exportación y descuentos en el petróleo ruso, sin embargo, el aumento de los precios de los combustibles en el tercer trimestre podría haber mejorado parcialmente los indicadores. Los inversores evaluarán la dinámica de ingresos y rentabilidad de Rosneft, así como los comentarios de la dirección sobre planes futuros e impacto de factores externos (por ejemplo, cuotas de la OPEP+). Entre otros emisores rusos, el viernes también presentará informes la compañía de inversión Safmar Finans (SFIN) con resultados de 9 meses. Estas publicaciones completarán la semana de eventos corporativos en el mercado ruso.

• Eventos económicos: No se han programado lanzamientos macroeconómicos significativos para el viernes. Sin embargo, el "Viernes Negro" en sí se considera un evento económico importante: el inicio de grandes descuentos y los primeros datos sobre ventas en tiendas y en línea llegarán de las agencias de análisis hacia el final del día. Los inversores y analistas evaluarán cuán fuerte ha sido la demanda del consumidor: ventas altas podrían elevar las acciones de las cadenas minoristas y mejorar las proyecciones de crecimiento económico de EE.UU. para el cuarto trimestre. En los mercados de materias primas puede haber algo de actividad en anticipación de los importantes fines de semana: el domingo 30 de noviembre está programada una reunión de la OPEP+, donde se discutirá la política de producción de petróleo – esto podría influir en las cotizaciones del petróleo a finales de la semana y es especialmente relevante para las empresas petroleras y gasísticas rusas.

Conclusiones y recomendaciones

Ante una semana tan repleta de eventos, los inversores deben actuar de manera reflexiva y considerada. Los informes corporativos brindarán información valiosa para analizar las empresas: es necesario comparar los resultados reales con las expectativas del mercado y prestar atención a las proyecciones de la dirección para períodos futuros. Los eventos económicos – desde los datos del PIB hasta las decisiones de los bancos centrales – establecerán el contexto general para los mercados bursátiles.

Recomendaciones clave para los inversores:

1. Diversificar y considerar factores regionales: La disposición de los eventos abarca EE.UU., Europa, Asia y Rusia – el portafolio de un inversor debe ser diversificado por regiones para reducir riesgos. Por ejemplo, los informes sólidos de las empresas tecnológicas estadounidenses apoyarán el S&P 500, mientras que las decisiones de la OPEP+ y los informes de Rosneft influirán en el MOEX ruso y en el sector petrolero global.

2. Prestar atención a la demanda del consumidor: Los datos del "Viernes Negro" proporcionarán la primera señal sobre el estado de ánimo de los consumidores antes de las festividades. Altas ventas pueden fortalecer las acciones de los minoristas y mejorar los indicadores macroeconómicos, mientras que una demanda débil generará cautela. Los inversores deben tener en cuenta estas tendencias al tomar decisiones, especialmente en relación con empresas minoristas y fabricantes orientados al consumidor final.

3. Tener en cuenta la baja liquidez y volatilidad: En los días festivos (Día de Acción de Gracias y la sesión reducida del viernes) los mercados presentan bajos volúmenes – los movimientos de precios pueden ser abruptos ante ciertas noticias. Se recomienda evitar operaciones excesivas en estos períodos y esperar que la liquidez normal se restablezca la semana siguiente. Use este tiempo para analizar los informes trimestrales publicados y revisar la estrategia de inversión en función de los nuevos datos.

En general, la semana del 24 al 29 de noviembre de 2025 promete ser dinámica. La combinación de noticias corporativas (informes de empresas de diferentes continentes) y eventos económicos (macroestadísticas y reuniones de líderes) crea una imagen compleja para los inversores globales. Un enfoque profesional y sereno – análisis de los informes trimestrales, evaluación del EPS en relación con las proyecciones y consideración del contexto macroeconómico – ayudará a tomar decisiones de inversión correctas. Al concluir la semana, los mercados entrarán en diciembre con nuevas orientaciones, y los inversores con una comprensión de qué sectores y regiones muestran mayor resistencia y potencial de crecimiento en la actual situación del mercado.