Principales eventos económicos y reportes corporativos para el sábado 8 de noviembre de 2025: inflación en China, cierre del gobierno de EE. UU., finalización de la temporada de informes e impacto de los datos macroeconómicos en los mercados globales.
El calendario del sábado es relativamente tranquilo, sin embargo, los inversores están atentos a la publicación de indicadores clave y resultados semanales. La inflación en China está en el centro de atención, con datos programados para ser publicados durante el fin de semana, lo que podría influir en los mercados de materias primas y en el estado de ánimo de los inversionistas al inicio de la próxima semana de trading. En EE. UU., el cierre del gobierno continúa, lo que ha llevado a la cancelación de la divulgación de importantes informes económicos (como el Non-Farm Payrolls), aumentando la incertidumbre sobre el estado de la economía más grande del mundo. A pesar de esto, los mercados bursátiles globales han mantenido un optimismo gracias a la reciente reducción de las tasas por parte de la Reserva Federal y los resultados de la temporada de informes: la mayoría de las empresas en los índices S&P 500 y Euro Stoxx 50 ya han reportado sus resultados del tercer trimestre, formando una dinámica positiva general en los mercados. En el mercado ruso, los inversores están evaluando los nuevos resultados de los emisores y las decisiones sobre dividendos, mientras que el rublo muestra una estabilidad relativa. En estas condiciones, es importante prestar atención a las señales macroeconómicas del fin de semana y prepararse para el inicio de una nueva semana.
Calendario macroeconómico (hora de Moscú)
- 04:30 (dom) — China: índices de precios al consumidor (CPI) y precios al productor (PPI) de octubre.
Inflación en China: expectativas e impacto
- Las tasas de crecimiento de precios en China permanecen moderadas: se espera alrededor de 0% en términos interanuales para el CPI, lo que está cerca de la deflación. Mantener una inflación baja indica una débil demanda interna y podría impulsar a las autoridades chinas a implementar estímulos adicionales para apoyar la economía.
- El índice de precios al productor (PPI) probablemente se mantendrá en territorio negativo, reflejando la caída de los precios de los bienes industriales. La disminución de precios a nivel de productores se debe tanto a la alta base del año anterior como a la demanda global moderada de productos industriales chinos.
- Los datos de inflación de China son importantes para los mercados de materias primas y los países en desarrollo: continuar con tendencias deflacionarias puede presionar los precios de los metales y los combustibles, mientras que cualquier signo de recuperación en la presión de precios respaldará las divisas y acciones de los países socios comerciales de China. Los inversores tendrán en cuenta estos indicadores al formular estrategias para la nueva semana.
Petróleo y mercados de materias primas
- Petróleo: Los precios del petróleo Brent se mantienen en el rango medio de $60 por barril tras recientes caídas. La presión sobre el mercado se ha incrementado debido a la decisión de la OPEP+ de aumentar la producción, un paso que ha permitido estabilizar el mercado de combustible, pero ha llevado a caídas en los precios de Urals y Brent hasta mínimos de varios meses. Además, las preocupaciones sobre la desaceleración de la economía global y la débil inflación en China están limitando el crecimiento de los precios, aunque los riesgos geopolíticos continúan sosteniendo una prima en los precios.
- Metales preciosos: El oro se cotiza cerca de valores récord (≈ $3400 por onza) en medio de una incertidumbre elevada y expectativas de relajación de la política monetaria. Los inversores utilizan metales preciosos como un activo refugio dado el cierre del gobierno en EE. UU. y datos macroeconómicos débiles. La plata muestra una dinámica similar, manteniéndose cerca de $38 por onza, con fluctuaciones de precios intensificándose con cambios en las expectativas de inflación y rendimientos de bonos.
- Metales industriales: Los mercados de cobre, níquel y aluminio están reaccionando a las noticias de China. Un PPI débil y señales de reducción de la actividad industrial están presionando los precios de los metales: el cobre fluctúa alrededor de $4.5 por libra, reflejando un equilibrio entre la escasez de oferta y la caída de la demanda. Los precios del níquel y el aluminio han caído más del 1% en la semana, señalando expectativas de exceso de oferta ante un consumo moderado. Cualquier medida de estímulo del gobierno de Pekín o mejoras en las estadísticas podrían revertir esta dinámica.
Principales reportes corporativos
- Palantir Technologies (PLTR) – desarrollador estadounidense de soluciones en big data e inteligencia artificial. El informe del tercer trimestre reflejó un crecimiento sostenido en los ingresos gracias a la demanda comercial de la plataforma AIP (Artificial Intelligence Platform). La compañía ha aumentado sus ganancias y márgenes, sin embargo, su capitalización sigue siendo tema de debate: tras un crecimiento múltiple de las acciones, los inversores están evaluando la justificación de los actuales múltiplos en medio de una desaceleración de los contratos gubernamentales y la necesidad de mantener altas tasas de crecimiento.
- Advanced Micro Devices (AMD) – gigante estadounidense de semiconductores que está ganando terreno en el segmento de chips para inteligencia artificial. Su último informe trimestral mostró un crecimiento de dos dígitos en los ingresos (+30% interanual) y un aumento significativo de las ganancias netas, impulsado por pedidos récord de proveedores de la nube. La asociación con OpenAI (acuerdo para proporcionar capacidades de GPU de 6 GW a cambio de warrants) ha confirmado las ambiciones de AMD de competir con el líder del mercado, NVIDIA. Los inversores evalúan positivamente estas transacciones estratégicas, pero prestan atención a la dinámica de los márgenes y el cumplimiento de los contratos.
- AstraZeneca (AZN) – una de las mayores compañías farmacéuticas de Europa. Al cierre del tercer trimestre, la compañía británico-sueca continuó aumentando sus ingresos en todos los segmentos clave - oncología, cardiología y enfermedades raras muestran un crecimiento en las ventas. AstraZeneca está invirtiendo cantidades significativas en la expansión de su cartera de productos (más de 20 proyectos en fases avanzadas de ensayos clínicos), sentando las bases para un crecimiento futuro. Los accionistas valoran el equilibrio entre innovación y estabilidad: la compañía paga dividendos estables (~2% anual), que están por encima de la media del mercado, y sigue siendo atractiva para inversores a largo plazo.
- Samsung Electronics – bandera del sector tecnológico asiático y barómetro de la demanda global de electrónica. El informe trimestral de la corporación surcoreana indica el inicio de una recuperación en su división de semiconductores: un aumento en pedidos de chips de memoria y componentes para servidores de IA ha mejorado la rentabilidad después de la caída del año pasado. Al mismo tiempo, el negocio móvil de Samsung mantiene ventas estables de su serie de smartphones, aunque la competencia en el segmento se intensifica. Los inversores esperan que la diversificación del negocio (desde electrónica de consumo hasta semiconductores) ayude a Samsung a mantener su posición de liderazgo y beneficiarse de la tendencia global hacia el desarrollo de inteligencia artificial.
- «FosAgro» (MOEX: PHOR) – uno de los mayores productores de fertilizantes del mundo y representante del mercado ruso. La compañía publicó resultados financieros para los primeros 9 meses de 2025: a pesar de la volatilidad en precios de fertilizantes, «FosAgro» aumentó su producción en aproximadamente un 4% año con año y mantuvo una rentabilidad estable. El rublo débil y la demanda sostenida de fertilizantes fosfatados apoyaron los ingresos por exportaciones, aunque las sanciones y limitaciones logísticas siguen siendo un foco de atención. Los inversores en el mercado ruso recibieron positivamente el informe de la compañía, esperando la continuación del pago de generosos dividendos al cierre del año.
Otros regiones e índices: S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- Euro Stoxx 50: En Europa, la temporada de informes trimestrales está llegando a su fin - la gran mayoría de las empresas del Euro Stoxx 50 ya han reportado. La falta de nuevos lanzamientos importantes significa que los mercados están volviendo su atención a factores macroeconómicos. La próxima semana se esperan datos sobre el PIB del Reino Unido y la zona euro, que ayudarán a evaluar el riesgo de recesión ante una inflación alta pero en desaceleración. Los índices europeos cerraron la semana en alza, recuperando lo positivo de la relajación de las políticas de los bancos centrales, y ahora su dinámica dependerá de las estadísticas y las señales del BCE.
- Nikkei 225 / Japón: En Japón, continúan publicándose resultados del primer semestre del año fiscal 2025. Grandes conglomerados manufactureros y empresas tecnológicas (fabricantes de automóviles, corporaciones electrónicas) están, en general, alegrando a los inversores al mejorar sus ganancias gracias a un yen débil y la recuperación de la demanda externa. El índice Nikkei 225 alcanzó máximos en varios años esta semana, apoyado tanto por sólidas ganancias corporativas como por la política del Banco de Japón, que mantiene un curso monetario estimulante. Sin embargo, un fortalecimiento del yen o riesgos globales podrían corregir este crecimiento, por lo que el mercado japonés reacciona con sensibilidad a las señales externas.
- MOEX / Rusia: El mercado de acciones ruso cerró la semana con un crecimiento sólido: el índice de la Bolsa de Moscú superó los 2570 puntos en medio de un flujo de capital hacia las acciones de gran capitalización. Los inversores valoraron positivamente los factores locales - en particular, la junta directiva de «Rosneft» aprobó recomendaciones para el pago de dividendos intermedios por 9 meses, lo que reforzó el interés en el sector de petróleo y gas. Además, la estabilidad del tipo de cambio del rublo (alrededor de 80-82 ₽ por dólar estadounidense) y la inflación moderada en Rusia mantienen atractivas los activos en rublos. En las próximas semanas, los participantes del mercado esperan los restantes informes corporativos y están atentos a los posibles movimientos del Banco Central de Rusia, considerando la disminución de la presión inflacionaria.
Conclusiones del día: en qué debe fijarse un inversor
- **1)** Datos de China: La publicación de los índices CPI/PPI de China durante el fin de semana será el primer indicador para los mercados antes del lunes. Cualquier sorpresa - por ejemplo, una profundización de la deflación o un inesperado aumento de la inflación - puede reflejarse en los precios de las materias primas (petróleo, metales) y marcar el tono de la negociación en Asia. Los inversores deben estar listos para reaccionar a estos números, especialmente aquellas empresas que dependen de la demanda china.
- **2)** Cierre del gobierno en EE. UU.: La paralización de las operaciones del gobierno de EE. UU. está provocando una pausa sin precedentes en la estadística oficial. La ausencia de un informe sobre el mercado laboral de octubre y la posible cancelación de la publicación de datos de inflación en EE. UU. (CPI) aumentan la incertidumbre sobre la futura política de la Reserva Federal. Es importante que los inversores monitoreen indicadores alternativos (evaluaciones privadas de empleo, encuestas a consumidores) y noticias sobre negociaciones presupuestarias en Washington - cualquier avance hacia la reanudación de las operaciones gubernamentales podría tener un impacto drástico en los rendimientos de los bonos del Tesoro, el tipo de cambio del dólar y el estado de ánimo en los mercados globales.
- **3)** Precios del petróleo y mercado energético: Tras la decisión de la OPEP+ de aumentar las cuotas de producción, los precios del petróleo permanecen bajo presión. Los inversores del sector energético deben prestar atención a la retórica futura de la OPEP+, las estadísticas sobre reservas de petróleo y las noticias de las principales regiones productoras. Se anticipa una mayor volatilidad en los precios del petróleo, lo que, a su vez, impactará las acciones de las empresas de petróleo y gas, así como los bonos de alto rendimiento de países en desarrollo.
- **4)** Orientaciones corporativas: Aunque el pico de la temporada de informes ha pasado, la influencia de las noticias corporativas persiste. Pronósticos y comentarios de la alta dirección de varios gigantes tecnológicos (semiconductores, IA) y empresas de consumo moldearán el estado de ánimo en sectores específicos. Vale la pena prestar atención a los pronósticos actualizados de ventas durante las festividades de los minoristas y la dinámica de los pedidos en la industria - estos indicadores anticipados pueden redirigir el enfoque de los inversores de los riesgos macroeconómicos hacia historias de crecimiento en sectores concretos.
- **5)** Gestión de riesgos durante el fin de semana: Dado los altos niveles de los índices bursátiles y la incertidumbre (cierre del gobierno, geopolítica, datos de China), se recomienda a los inversores actuar con precaución. En la antesala de la nueva semana de trading, es útil revisar los niveles de stop-loss en las posiciones clave, evaluar la necesidad de coberturas (por ejemplo, a través del oro o opciones) y prepararse para posibles rupturas de precios al abrir los mercados el lunes. Un plan de acción considerado ayudará a afrontar la nueva semana completamente preparados independientemente del desarrollo de los eventos.
Mercados del 8 de noviembre de 2025: criptomonedas, materias primas y divisas
Criptomonedas: Bitcoin (BTC/USD) corrige el viernes en -2,1%, cayendo a $125,300, perdiendo alrededor de $2,700 en un día. Después de haber alcanzado máximos de varios meses por encima de $128,000 la semana pasada, la criptomoneda más grande enfrentó una toma de ganancias. Ethereum y otros altcoins también están mayoritariamente en negativo, reflejando una disminución en el apetito por el riesgo durante el fin de semana.
Índices bursátiles y futuros:
- Shanghai Composite: 3,715.8 (+0.4%)
- Hang Seng Futures: 25,100 (+0.8%)
- Nikkei 225 Futures: 43,850 (+1.2%)
- Euro Stoxx 50 Futures: 5,410 (+0.3%)
- S&P 500 Futures: 6,450.5 (+0.1%)
Materias primas:
- Petróleo Brent: $67.20/barril (+0.5%)
- Gas Natural (HH): $3.01/MMBtu (-0.3%)
- Oro: $3,389.50/onza (-0.3%)
- Plata: $37.80/onza (+0.2%)
- Cobre: $4.47/libra (+0.4%)
- Níquel: $13,200/tonelada (-1.0%)
- Aluminio: $2,560/tonelada (-0.9%)
Mercado de divisas (Forex):
- EUR/USD: 1.1625 (+0.1%)
- USD/RUB: 81.23 ₽ (-0.2%)
