Principales eventos económicos del martes 7 de octubre de 2025: balanza comercial de EE. UU., expectativas de inflación, pronóstico del Ministerio de Energía sobre el petróleo, discurso de la presidenta del BCE y el foro de inversiones VTB "¡Rusia te llama!". Revisión de informes corporativos de las principales empresas.
El martes 7 de octubre de 2025, la atención de los inversores estará centrada en una combinación de indicadores macroeconómicos, informes corporativos y eventos capaces de alterar los ánimos en los mercados financieros. Sin embargo, las operaciones en las bolsas de China y Hong Kong estarán cerradas debido a la festividad nacional, lo que reducirá la actividad en las plazas asiáticas. En Ekaterimburgo se llevará a cabo el foro de inversiones de VTB "¡Rusia te llama!", mientras que el Ministerio de Finanzas y el Banco de Rusia comenzarán a reducir el volumen de ventas de divisas y oro conforme a la regla presupuestaria. En EE. UU. se publicarán datos sobre la balanza comercial y las expectativas de inflación del consumidor, y el Ministerio de Energía presentará su pronóstico a corto plazo sobre energía. Por la tarde, los inversores esperarán el discurso de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y cerca de la medianoche, la API publicará estadísticas sobre las existencias de petróleo. En el mismo día, varias empresas que cotizan en bolsa de EE. UU., Europa, Asia y Rusia informarán sobre su desempeño trimestral. Este material examina en detalle estos eventos para ayudar a los inversores de la CEI a prepararse para las operaciones.
Calendario de eventos económicos del 7 de octubre de 2025
Para estructurar las expectativas, presentamos un breve calendario (hora de Moscú):
- RDC, Hong Kong - día festivo por el National Day. Las bolsas están cerradas.
- 11:00 - Foro de inversiones VTB "¡Rusia te llama!" (Ekaterimburgo). El foro reunirá a inversores y representantes de empresas para discutir estrategias y oportunidades de inversión. El programa incluye presentaciones de las principales ideas de VTB, talleres y un diálogo abierto con los emisores, incluidos "PhosAgro" y "Severstal".
- 15:30 - EE. UU.: balanza comercial de agosto. El informe anterior mostró un déficit de 78,3 mil millones de dólares, con exportaciones alcanzando 280,5 mil millones de dólares e importaciones de 358,8 mil millones de dólares. La nueva publicación ayudará a evaluar el estado del comercio exterior.
- 18:00 - EE. UU.: expectativas de inflación anual de NY Fed. En la encuesta de agosto, la inflación media a un año aumentó al 3,2%; los nuevos datos permitirán entender cómo han cambiado las expectativas de los consumidores hasta septiembre.
- 19:00 - EE. UU.: pronóstico energético a corto plazo (STEO). El último informe fue publicado el 9 de septiembre; la próxima emisión está programada para el 7 de octubre. En este documento, el Ministerio de Energía evalúa las perspectivas del mercado de petróleo, gas y electricidad.
- 19:10 - BCE: discurso de Christine Lagarde. La presidenta del BCE participará en el evento de Business France "Business en Européens" en París, que incluirá un discurso y una sesión de preguntas y respuestas. Los inversores buscarán indicios sobre la futura política monetaria.
- 23:30 - EE. UU.: informe de la API sobre existencias de petróleo. Durante la semana que finalizó el 26 de septiembre, las existencias cayeron en 3,67 millones de barriles, marcando la tercera reducción consecutiva. Nuevos datos definirán las expectativas a corto plazo del mercado del petróleo.
Balanza comercial de EE. UU.: comprobando la resistencia del comercio exterior
Los datos de julio mostraron que el déficit de la balanza comercial de EE. UU. se amplió a 78,3 mil millones de dólares, ya que las exportaciones de bienes y servicios alcanzaron 280,5 mil millones de dólares y las importaciones fueron de 358,8 mil millones de dólares. El informe de agosto podría confirmar o refutar la tendencia: un dólar fuerte y la desaceleración del comercio mundial podrían haber reducido las exportaciones, mientras que las importaciones podrían haberse mantenido altas debido a una demanda resistente de bienes de consumo. Los analistas pondrán atención en el balance en el área de servicios, donde los gastos récord de los turistas previamente compensaron la debilidad en bienes. Es importante que los inversores evalúen la contribución del comercio exterior neto al crecimiento del PIB de EE. UU. y el impacto del déficit sobre el dólar. Un deterioro en la balanza podría incrementar la presión sobre la moneda estadounidense y apoyar la demanda de activos de economías emergentes, incluido el rublo ruso.
Expectativas de inflación del consumidor de NY Fed
La encuesta mensual de la Reserva Federal de Nueva York rastrea cómo los hogares perciben la inflación a corto y largo plazo. En agosto, la expectativa mediana de inflación a un año aumentó 0,1 pp a 3,2%, mientras que las expectativas a tres y cinco años se mantuvieron en 3,0% y 2,9%, respectivamente. El aumento de las expectativas a corto plazo reflejó el aumento de precios de los alimentos y las energías. Los nuevos datos de septiembre ayudarán a comprender si la Reserva Federal ha logrado estabilizar las expectativas inflacionarias. Una disminución aumentará la probabilidad de recortes de tasas en 2026; un aumento, en cambio, reforzará el tono "halcón".
STEO: Pronósticos del Ministerio de Energía de EE. UU. sobre el mercado del petróleo y gas
El pronóstico energético a corto plazo (Short-Term Energy Outlook, STEO) se publica mensualmente. La última edición salió el 9 de septiembre, y la siguiente está programada para el 7 de octubre. En el informe anterior se previó un aumento en la producción de electricidad en EE. UU. en 2025 y un incremento en la proporción de energía solar; también se supuso que los precios mundiales del petróleo permanecerían bajo presión, a pesar de la reducción de la producción de la OPEP+. Los inversores esperan actualizaciones sobre la producción de petróleo de esquisto, volúmenes de exportación de GNL y precios esperados de Brent y WTI. El aumento de la oferta podría intensificar la presión a la baja sobre los precios, mientras que la reducción de la producción podría dar lugar a un ajuste al alza. La publicación del STEO coincide con la reunión de la OPEP+ (8 de octubre), lo que potencia la relevancia del informe.
Discurso de Christine Lagarde: señales desde Europa
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, hará un discurso en el evento de Business France "Business en Européens" en París. En el calendario oficial del BCE se indica que su discurso, acompañado de una sesión de preguntas y respuestas, comenzará a las 18:10 CET (19:10 hora de Moscú). Los inversores esperan que ella haga comentarios sobre los próximos pasos del regulador después de la reunión de septiembre, cuando el BCE mantuvo la tasa de depósito en 4%. El aumento de la inflación en la eurozona y el riesgo de recesión obligan a la dirección del banco a buscar un equilibrio. Cualquier indicio de disposición para aumentar las tasas o, por el contrario, hacer una pausa, reflejará en la dinámica del euro y los bonos europeos.
Eventos rusos: Foro de inversiones de VTB y reducción de ventas de divisas
El martes en Ekaterimburgo se llevará a cabo la etapa regional del foro de inversiones de VTB "¡Rusia te llama!". RBC destaca que el foro reunirá a inversores privados y representantes de empresas para un diálogo abierto sobre estrategias financieras. Entre los ponentes se encuentran los altos directivos de "PhosAgro", "Severstal" y grandes funcionarios regionales. El enfoque está en las ideas de inversión de VTB, gestión de liquidez, desarrollo del mercado de bonos y productos estructurados. El foro también incluirá talleres sobre finanzas personales y formación de carteras.
Además, el 3 de octubre el Ministerio de Finanzas de Rusia anunció que del 7 de octubre hasta el 7 de noviembre venderá divisas y oro por un total de 13,9 mil millones de rublos a través de la regla presupuestaria, con un volumen diario de 0,6 mil millones de rublos, más de dos veces menos que en septiembre. Considerando las correcciones del Banco Central, el volumen diario promedio de ventas de divisas por parte del Banco de Rusia disminuirá de 10,34 mil millones de rublos a 9,54 mil millones de rublos al día. Esta reducción busca estabilizar el rublo frente a la disminución de los ingresos por petróleo y gas, pero puede disminuir la oferta de divisas y apoyar el tipo de cambio.
Reservas de petróleo de la API: referencia para los precios del petróleo
El Instituto Americano del Petróleo (API) publica semanalmente una estimación del cambio en las reservas de petróleo en EE. UU. En la semana que finalizó el 26 de septiembre, las reservas de petróleo cayeron en 3,67 millones de barriles, lo que representa la tercera reducción consecutiva y la sexta en ocho semanas. Los analistas siguen el nivel de reservas en Cushing, así como las reservas de gasolina y destilados. El mercado espera que las reservas en la semana hasta el 3 de octubre pudieran haber disminuido, considerando la alta exportación y la reducción estacional en la refinación. Si la API indica un aumento de reservas, los precios del petróleo podrían retroceder; otra reducción confirmaría la tendencia de ajuste. Esta publicación precede al informe oficial de la EIA, que se publicará al día siguiente.
Informes corporativos: qué mirar para los inversores
A pesar de un relativo silencio en comparación con las temporadas pico, el martes, varias empresas de diferentes regiones informarán sobre su desempeño. A continuación, se presenta un resumen breve de los nombres clave y los indicadores a tener en cuenta.
Antes de la apertura del mercado
- McCormick & Company (MKC, EE. UU.). Líder mundial en la producción de especias, condimentos y mezclas preparadas, la compañía opera en 150 países y vende más de 6,7 mil millones de dólares al año, sirviendo a consumidores y clientes industriales a través de los segmentos de Consumer y Flavor Solutions. En el informe del tercer trimestre, los inversores esperan un crecimiento de las ventas orgánicas debido al aumento de precios, la recuperación de la demanda en el sector minorista y la estabilización del segmento de Foodservice. La rentabilidad operativa, la dinámica del flujo de efectivo libre y la revisión de la previsión anual tras el impacto de las fluctuaciones cambiarias son cruciales.
- Sakata Seed (1377.T, Japón). Productor japonés de semillas vegetales y florales, plántulas y herramientas de jardinería. La empresa también se dedica a la selección de plantas, investigaciones científicas, publicación de literatura sobre jardinería y construcción de paisajes. En el informe del primer trimestre del año financiero 2026, los inversores se centrarán en el crecimiento de ventas en Asia y América del Norte, los riesgos cambiarios y las perspectivas de márgenes. Se presta especial atención al desarrollo de la exportación y la estabilidad de la demanda de semillas híbridas.
- Almarai Company (2280.SR, Arabia Saudita). Mayor productor de productos lácteos y alimenticios en la región MENA. Al final del tercer trimestre de 2025, la utilidad neta de la empresa creció un 17% hasta 570,5 millones de riyales, y los ingresos aumentaron un 8,5% hasta 5,2 mil millones de riyales, gracias al crecimiento de las ventas de productos lácteos y jugos, así como un control efectivo de costos. La empresa está invirtiendo activamente en la expansión de su negocio, planeando invertir más de 18 mil millones de riyales hasta 2028. En el informe trimestral, los inversores evaluarán la sostenibilidad de la rentabilidad ante presiones de costos, iniciativas de sostenibilidad y el impacto del aumento de precios sobre la demanda final.
- Resources Connection (RGP, EE. UU.). Esta compañía de servicios profesionales ayuda a las empresas a llevar a cabo procesos de transformación digital, mejorar la gestión de datos y escalabilidad de negocio, combinando servicios de contratación, consultoría y externalización. En el primer trimestre del año financiero 2026, los participantes del mercado seguirán de cerca la dinámica de la demanda de consultoría en un contexto de desaceleración económica, así como el éxito de la integración de software y la entrada en nuevos mercados. Los indicadores de márgenes, personal y previsiones de volumen de pedidos son importantes.
Después del cierre del mercado
- Penguin Solutions (PENG, EE. UU.). La compañía desarrolla soluciones para computación de alto rendimiento e inteligencia artificial, y también suministra módulos de memoria, unidades de estado sólido y componentes LED. Opera a través de segmentos de Advanced Computing, Integrated Memory y Optimized LED, y ofrece servicios a fabricantes de electrónica, empresas y organismos gubernamentales. En 2024, la empresa cambió su nombre de SMART Global Holdings. Los analistas esperan que los ingresos asciendan a unos 342 millones de dólares, y la ganancia ajustada por acción sea de 0,37 dólares. Los inversores siguen de cerca la demanda de soluciones de servidor, el desarrollo del negocio Cree LED y la rentabilidad.
- Saratoga Investment Corp. (SAR, EE. UU.). Este negocio de desarrollo americano (BDC) financia empresas medianas a través de préstamos senior y mezzanine y capital equity. La compañía gestiona estructuras subsidiarias con licencia SBIC, un fondo CLO de 650 millones de dólares y un fondo de capital riesgo conjunto de 400 millones de dólares. En el segundo trimestre del año financiero 2026, los inversores se interesarán por el ingreso neto de inversiones, los spreads de su cartera, la calidad de los activos y el volumen de impagos. Un enfoque adicional será la dinámica de la cartera CLO y la gestión de gastos.
- Resources Connection (RGP, EE. UU.). Aunque el informe oficial está programado para el 8 de octubre, muchas bases de datos analíticas registran el informe de esta compañía de servicios profesionales exactamente el 7 de octubre. Los resultados podrían afectar las acciones, por lo que los inversores deben estar atentos a las actualizaciones.
- Otras empresas. En Londres, se negocian las recibos de depósito de McCormick (ticker 0JZS.L), por lo que el informe de MKC puede afectar también al mercado británico. En India, varias pequeñas empresas (Shringar House of Mangalsutra, Dev Accelerator) informan, pero su impacto es limitado.
Mercados de Asia y Europa
Las bolsas asiáticas, incluidas Shanghai y Hong Kong, estarán cerradas debido a la celebración del Día de la Fundación de la República Popular China. Esto disminuirá los volúmenes de negocio en los mercados regionales y reducirá la actividad en productos básicos. En Japón, donde las operaciones continuan, los inversores evaluarán el informe de Sakata Seed y la dinámica del Nikkei 225 tras una reciente corrección. En las plazas europeas, el evento clave será el discurso de la presidenta del BCE. El índice Euro Stoxx 50 podría ser sensible a los comentarios de Lagarde; en el resto, el calendario corporativo es escaso y el enfoque fundamental está definido por los datos macroeconómicos de EE. UU. y la dinámica de los precios energéticos.
Aspectos a tener en cuenta para los inversores
- Mercado de divisas: la reducción de las ventas de divisas por parte del Ministerio de Finanzas y el Banco Central de Rusia puede fortalecer el rublo, pero el impacto dependerá de la dinámica del petróleo y el apetito general por el riesgo. Una mejora en la balanza comercial de EE. UU. apoyará al dólar, mientras que una decepción podría debilitarlo.
- Bonos: Los comentarios de Lagarde pueden provocar volatilidad en el mercado de deuda europeo. Las expectativas de inflación de la NY Fed son importantes para las proyecciones de tasas de la Reserva Federal y las rentabilidades de los bonos del Tesoro.
- Mercados de materias primas: el informe del STEO y los datos de la API pueden cambiar las expectativas sobre el petróleo. La continuación de la disminución de las existencias aumenta las probabilidades de un aumento de los precios, lo que podría apoyar al rublo y a las acciones de las empresas de petróleo y gas.
- Acciones: los informes de McCormick, Penguin Solutions, Saratoga Investment y Sakata Seed proporcionarán una visión sobre la demanda en los sectores de bienes de consumo, tecnología y finanzas. Resultados positivos pueden convertirse en un motor para las acciones de estas empresas y sus competidores.
En conclusión, el martes 7 de octubre de 2025, combina importantes publicaciones macroeconómicas, informes corporativos y eventos que determinan los ánimos de los inversores. En un contexto de mercados asiáticos cerrados, la atención se desplazará a los datos de EE. UU. y Europa, y a las iniciativas rusas. Una navegación exitosa en torno a estos eventos requerirá un atento seguimiento de las noticias, evaluación de riesgos y ajustes oportunos en las estrategias de inversión.
