Análisis de eventos económicos e informes corporativos para el domingo, 9 de noviembre de 2025. Inflación en China, informes de Occidental Petroleum, Tyson Foods y Barrick Gold, expectativas de datos de inflación en EE. UU. y pautas para inversores en la nueva semana.
El domingo representa un contexto importante antes de la apertura de los mercados globales. Los inversores de Rusia y los países de la CEI siguen de cerca los datos de inflación matutinos de China y evalúan cualquier noticia del fin de semana que pueda influir en los mercados de materias primas y divisas. Las bolsas de valores de la CEI y Europa están cerradas este domingo, sin embargo, la atención de los analistas se desplaza hacia los próximos indicadores clave en EE. UU. y Europa, especialmente sobre la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) en EE. UU. a mediados de semana, así como hacia una serie de informes corporativos que marcarán el tono para sectores específicos al inicio de la nueva semana.
Calendario macroeconómico (hora de Moscú)
- 04:30 – China: índice de precios al consumidor (CPI) de octubre.
- 04:30 – China: índice de precios de producción (PPI) de octubre.
Asia: inflación en China
Las estadísticas de Pekín indican la persistencia de tendencias deflacionarias, aunque su intensidad está disminuyendo. El crecimiento anual de los precios al consumidor en China cerró octubre en alrededor del 0%, saliendo de la zona negativa, mientras que el índice de precios de producción se mantiene en -2,3% interanual. Estas cifras reflejan una débil demanda interna y capacidad industrial excedente, pero la estabilización del IPC cerca de cero podría señalar una recuperación gradual del consumo. Para los mercados globales, esta información es importante: la recuperación de la presión de precios en China apoyaría los mercados de materias primas y las monedas de los exportadores, mientras que una deflación prolongada intensificaría las expectativas de estímulos adicionales por parte del Banco Popular de China y presionaría a las empresas orientadas a la demanda china.
Mercados globales: enfoque en la inflación en EE. UU.
El enfoque de la próxima semana se centra en los datos de inflación en EE. UU. de octubre, que se publicarán el jueves. El índice IPC en EE. UU. será un factor determinante para las expectativas respecto a la tasa de la Reserva Federal: un enfriamiento de la inflación subyacente aumentaría la probabilidad de un alivio de la política monetaria, mientras que una aceleración inesperada de la presión de precios podría provocar un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro y un fortalecimiento del dólar. Los mercados bursátiles globales, que se encuentran cerca de máximos históricos, ya han incorporado al precio un escenario de disminución gradual de la inflación; por lo tanto, cualquier sorpresa en las estadísticas estadounidenses podría causar una reevaluación significativa de los activos de riesgo en todo el mundo. Los inversores europeos también tendrán en cuenta estos datos, relacionándolos con las perspectivas de la política del BCE, que se espera que mantenga un enfoque cauteloso ante la dinámica más suave de los precios en la zona euro.
Informes corporativos
- EE. UU. (S&P 500): el lunes, antes de la apertura del mercado, Tyson Foods (sector de consumo, alimentos) y el mayor productor de oro Barrick Gold presentarán sus informes. Los inversores evaluarán el margen de Tyson en medio de los precios volátiles de los alimentos y la demanda de productos cárnicos, así como las ganancias de Barrick por los altos precios del oro. Después del cierre de la negociación en EE. UU., se espera el informe trimestral de Occidental Petroleum, un jugador clave en el sector energético. Los resultados de Occidental (producción de petróleo y negocio de gas) y los comentarios sobre la devolución de capital a los accionistas estarán en el punto de mira, especialmente dada la reciente dinámica de los precios del petróleo.
- Europa (Euro Stoxx 50): la mayoría de las principales empresas europeas ya presentaron informes a finales de octubre, por lo que no se esperan grandes lanzamientos en la nueva semana en el marco del Euro Stoxx 50. Los índices bursátiles europeos reaccionarán principalmente al entorno externo: noticias macroeconómicas de EE. UU. y China, así como a las fluctuaciones del euro frente al dólar.
- Asia (Nikkei 225 y otros): en la región de Asia-Pacífico, la temporada de informes para julio-septiembre se acerca a su fin. Al inicio de la semana, algunas empresas en India y Australia informarán, continuando la tendencia de resultados sostenibles en los sectores bancario y de consumo. En Japón, los resultados financieros de la mayoría de los exportadores ya se han publicado; la persistencia de un yen débil y los sólidos resultados trimestrales de gigantes tecnológicos e industriales (desde fabricantes de automóviles hasta electrónica) mantienen alta la demanda de acciones en el mercado de Tokio.
- Rusia (MOEX): la Bolsa de Moscú no opera el domingo, pero los inversores rusos están atentos al entorno exterior. En los últimos días, el consejo de administración de "Polyus" (oro) recomendó un dividendo intermedio de 36 rublos por acción, mientras que "Acron" (fertilizantes minerales) propuso 189 rublos por acción por los resultados de los 9 meses de 2025. A continuación, se presentará una serie de publicaciones corporativas bajo los estándares nacionales (RAA) por los resultados de 9 meses, que tradicionalmente se publican a finales de noviembre. En ausencia de comercio en Rusia, el principal impacto en el sentimiento al inicio de la semana provendrá de los precios del petróleo y la dinámica de los mercados mundiales tras la publicación de las estadísticas de China y EE. UU.
Otros regiones e índices: S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- EE. UU. (S&P 500): los índices estadounidenses se mantienen cerca de niveles récord. Más del 80% de las empresas del S&P 500 ya han reportado, y los resultados acumulados superaron las expectativas, lo que apoya al mercado. Ahora la atención se desplaza a la macroeconomía: los próximos datos de inflación y las señales de la Reserva Federal. Los inversores están incorporando la posible baja de tasas en la reunión de diciembre, sin embargo, buscan confirmación en las estadísticas recientes.
- Zona euro (Euro Stoxx 50): los mercados europeos también están cerca de máximos históricos, obteniendo apoyo de la disminución de los precios de las materias primas y resultados corporativos estables. La atención en la región se centra en los próximos pasos del BCE (se espera que el mercado mantenga una pausa en el aumento de tasas) y el entorno externo en general. Las noticias sobre el progreso en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China o cambios en la geopolítica pueden influir significativamente en el sentimiento en Europa.
- Japón (Nikkei 225): el índice japonés recientemente alcanzó nuevos máximos de varios años, favorecido por un yen débil y sólidos informes de empresas exportadoras. Aunque la mayoría de los resultados corporativos ya han sido publicados, la llegada de inversiones extranjeras en el mercado japonés se mantiene. Un impulso adicional proviene de la política monetaria del Banco de Japón: la política ultra acomodaticia y el control del rendimiento de los bonos continúan diferenciando a Tokio de los mercados occidentales, estimulando el interés en las acciones.
- Rusia (MOEX): el mercado de acciones ruso y el rublo al inicio de la semana dependerán en gran medida de la dinámica de los mercados de materias primas globales y del apetito por el riesgo en los mercados emergentes. Los precios del petróleo siguen siendo la referencia clave: su relativa estabilidad apoya el índice MOEX, mientras que nuevas sanciones o riesgos geopolíticos pueden cambiar el equilibrio de fuerzas. En la nueva semana, la agenda interna incluye historias de dividendos en curso (se espera la aprobación de pagos por parte de los accionistas de "Polyus" y "Acron" más adelante en noviembre) y la publicación de resultados financieros de algunas emisoras, pero los factores externos dominarán: los datos globales de inflación y la retórica de los bancos centrales.
Conclusiones del día: en qué fijarse para los inversores
- Inflación china: las cifras matutinas de IPP/IPC de la República Popular China envían señales a todo el mercado emergente. El crecimiento nulo de los precios al consumidor y una prolongada deflación a nivel de productores indican la continuación de estímulos para una política acomodaticia en Pekín. Esto podría apoyar acciones y monedas de países asiáticos, sin embargo, la continuación de la deflación conlleva riesgos para las materias primas.
- Datos de EE. UU.: la publicación del índice de precios al consumidor en EE. UU. (13 de noviembre) es el principal macro desencadenante de la semana. La confirmación de un enfriamiento de la inflación dependerá de la reacción de los bonos del Tesoro y los índices bursátiles. Un informe sólido podría aumentar las expectativas de un alivio en la política de la Reserva Federal y dar impulso a los mercados, mientras que un inesperado aumento en el IPC podría desencadenar una ola de ventas de activos de riesgo y un fortalecimiento del dólar.
- Informes corporativos: el centro de atención al inicio de la semana será el desempeño de Tyson Foods, Occidental Petroleum, Barrick Gold y otras corporaciones. Su informe establecerá el tono en sectores específicos: el sector alimentario evaluará la resiliencia de la demanda del consumidor, la energía medirá la eficiencia de las empresas ante los precios actuales del petróleo, y las compañías mineras mostrarán sus beneficios ante los altos precios de los metales preciosos. La volatilidad es probable a nivel de acciones y sectores según las sorpresas en estos informes.
- Mercado ruso: a pesar del día festivo, los inversores nacionales evalúan el entorno exterior. A partir del lunes, la dinámica del rublo y las acciones en la Bolsa de Moscú reflejarán una combinación de factores globales, desde las estadísticas chinas hasta las expectativas de la Reserva Federal. Señales externas positivas (aumento del petróleo, retórica suave de los bancos centrales) podrían intensificar el flujo de capital hacia activos en rublos, mientras que cualquier shock externo requerirá una mayor cautela.
- Gestión de riesgos: la abundancia de eventos en la nueva semana exige un enfoque prudente en las acciones. Se recomienda a los inversores que definan de antemano los rangos de volatilidad aceptables y los niveles de precios clave para sus posiciones, que utilicen órdenes limitadas al realizar transacciones y que apliquen coberturas si es necesario. Este enfoque ayudará a proteger el portafolio ante posibles movimientos bruscos en los mercados.
