Principales eventos económicos del 24 de octubre de 2025: decisión del Banco de Rusia sobre la tasa, inflación en EE. UU., PMI mundial y resultados de grandes empresas: Procter & Gamble, HCA Healthcare, General Dynamics y otras. Análisis y previsiones para inversores.
Introducción. Los inversores de la CEI comienzan su día del viernes, 24 de octubre, centrados en los principales eventos económicos y los últimos informes de empresas. Los datos del PMI de todo el mundo, la estadística de inflación y las decisiones clave de los bancos centrales marcan el tono. Durante el día, se publicarán los índices preliminares de actividad empresarial (PMI) en varias economías importantes, desde Australia y Japón hasta Alemania y EE. UU. Además, los inversores deberán evaluar los indicadores macroeconómicos más relevantes, incluida la inflación en EE. UU. de septiembre, y seguir la decisión del Banco de Rusia sobre la tasa de interés clave. Paralelamente, continúa la temporada de informes corporativos: tanto las empresas públicas estadounidenses del índice S&P 500 como las grandes corporaciones de Europa y Asia presentarán sus resultados. A continuación, se ofrece un análisis detallado de los eventos económicos y los informes corporativos por regiones, así como su posible impacto en el mercado de valores y en la cartera de los inversores hoy.
Asia y Australia: PMI e indicadores de inflación
En la región de Asia-Pacífico, la mañana comenzó con la publicación de datos de actividad empresarial. Australia publicó índices preliminares del PMI en los sectores manufacturero y de servicios para octubre (S&P Global Manufacturing, Services, Composite PMI) – el informe se divulgó a las 02:00 hora de Moscú. Japón reportó sobre la dinámica de precios al consumidor: el índice CPI de septiembre fue publicado a las 02:30 hora de Moscú. La inflación en Japón sigue siendo objeto de atención, teniendo en cuenta la política del Banco de Japón. Luego, a las 03:30 hora de Moscú, se recibieron estimaciones preliminares del PMI japonés para octubre – indicadores de actividad empresarial en la producción y los servicios. Estas cifras ayudarán a comprender si la recuperación de la economía japonesa se mantiene, en medio de los últimos estímulos y la depreciación del yen.
Además, a las 08:00 hora de Moscú se publicaron los PMI de octubre en India. Los inversores consideran los indicadores de actividad empresarial de India como un barómetro de la salud de una de las economías en desarrollo más grandes. Las expectativas del mercado anticipaban que los valores del PMI de India se mantendrían en la zona de crecimiento (>50), reflejando una demanda robusta y la previsión del mercado sobre la continuación de la expansión en el sector privado.
En el frente corporativo de Asia, hay pocas publicaciones de informes el 24 de octubre. Sin embargo, vale la pena destacar el informe de uno de los bancos más grandes de India, ICICI Bank, que publicará los resultados del segundo trimestre fiscal (trimestre de julio a septiembre) y puede establecer el tono para el sector financiero en los mercados en desarrollo. En Japón, la temporada de informes apenas está comenzando: muchas empresas de Nikkei 225 presentarán resultados semestrales en las próximas semanas, y hoy hay pocos informes de corporaciones japonesas. Por lo tanto, los mercados asiáticos, en su mayoría, reaccionan a la macroestadística. Esta mañana, los índices de valores asiáticos mostraban una dinámica mixta: los inversores consideran los datos fuertes del PMI (por ejemplo, el sólido crecimiento en los servicios en Australia) en medio de una inflación moderada en Japón, lo que en conjunto apoya la narrativa de una recuperación gradual de la economía en la región.
Europa: actividad empresarial e informes corporativos
En el foco de los inversores europeos está una serie de PMI preliminares de las principales economías de la región para octubre. En Alemania, se publicó el índice de actividad empresarial (HCOB Manufacturing/Services PMI) a las 10:30 hora de Moscú. Las cifras preliminares mostrarán si continuó la mejora observada en septiembre, cuando la actividad empresarial de la eurozona creció a su ritmo más alto en 16 meses. Los analistas esperan que los PMI alemanes se mantengan cerca de los niveles de septiembre, indicando una previsión de estabilización gradual de la industria, a pesar de la debilidad persistente del sector manufacturero. A las 11:00 hora de Moscú se publicó el PMI compuesto de la eurozona, un indicador adelantado clave para la región. Su dinámica mostrará si la eurozona mantiene el impulso de crecimiento alcanzado o se enfrenta a un nuevo desaceleramiento. Según las previsiones de S&P Global, el repunte de septiembre podría continuar, pero los inversores están atentos a cómo la incertidumbre política (por ejemplo, los recientes acontecimientos en Francia) afecta la confianza empresarial.
Casi simultáneamente, a las 11:30 hora de Moscú, se publicaron los datos del PMI de Reino Unido. La economía británica había mostrado previamente signos de estancamiento – el PMI de septiembre señalaba una fuerte desaceleración del crecimiento y reducción del empleo. El índice preliminar de octubre mostrará si se pudo evitar el descenso. Además del PMI, por la mañana en Reino Unido podrían publicarse datos sobre ventas minoristas e índices de confianza del consumidor (por ejemplo, el índice GfK), lo que complementa la imagen del estado de la economía. Una alta inflación (última estimación: 3,8% interanual en agosto) sigue siendo un problema para el Banco de Inglaterra, por lo que cualquier signo de debilitamiento de la actividad empresarial en medio de una alta inflación pone al regulador en una posición difícil.
El sector corporativo europeo también ofrece una serie de informes importantes. NatWest Group (NWG), uno de los bancos más grandes de Reino Unido, presentó resultados para el tercer trimestre de 2025 en la mañana temprano (a las 7:00 BST, 9:00 hora de Moscú). El banco reportó un aumento en los préstamos y depósitos, y también elevó sus previsiones de ingresos, haciendo uso del aumento en las tasas de interés. Los inversores de la CEI están observando a NatWest como un barómetro del sector bancario en Europa, sus métricas de margen y calidad de activos marcan el tono para otras acciones bancarias. En Francia, el gigante farmacéutico Sanofi publicó resultados del tercer trimestre; la gerencia llevó a cabo su análisis en una llamada matutina con analistas. Se anticipaba un aumento moderado en los ingresos, gracias a la demanda de vacunas y nuevos medicamentos. En Suecia, el grupo Saab AB (defensa y aeroespacial) publicó su informe para el tercer trimestre de 2025 – la compañía señala un aumento en los pedidos en medio de una alta tensión geopolítica, presentando el informe a las 7:30 CET y realizando una presentación a las 10:00 CET.
Entre otros grandes nombres europeos, hoy también reporta la compañía italiana de petróleo y gas ENI, cuyos resultados para el tercer trimestre (publicación el 24 de octubre) reflejan la dinámica de los precios del petróleo y el gas. En general, en Euro Stoxx 50 y otros índices de la región, el pico de los informes trimestrales de las empresas coincide con finales de octubre – los inversores están evaluando las primeras señales. Los informes moderadamente positivos de NatWest y Sanofi pueden apoyar los mercados europeos, sin embargo, mucho dependerá del estado de ánimo general del mercado tras la publicación del PMI. Los índices bursátiles europeos abrieron hoy sin una única dinámica: los resultados del PMI están cerca de las previsiones, y la atención se desplaza a las sorpresas corporativas. Los analistas señalan que los resultados comerciales en Europa al final de la semana estarán determinados por la combinación de estos macro y microfactores.
Rusia: decisión del Banco de Rusia y resultados corporativos
El mercado ruso se centra hoy en la reunión del Banco de Rusia. A las 13:30 hora de Moscú, el regulador anunciará su decisión sobre la tasa de interés clave del Banco de Rusia, y a las 15:00 hora de Moscú se llevará a cabo la conferencia de prensa de la dirección del Banco Central. La tasa clave actual es del 17% anual, tras una serie de incrementos anteriores en el año. En las tres últimas reuniones, el Banco de Rusia ha reducido consecutivamente la tasa (1 punto porcentual en junio, 2 puntos porcentuales en julio y 1 punto porcentual en septiembre), alejándose del nivel máximo del 21% anual. Sin embargo, ahora la situación es ambigua: la inflación anual ha vuelto a superar el 8%, los riesgos inflacionarios se han intensificado (aumento de los precios del combustible, aumento del IVA a partir del próximo año, etc.). Los analistas están divididos en sus pronósticos: algunos expertos creen que el regulador tomará una pausa y mantendrá la tasa en 17% para frenar la inflación a toda velocidad y la economía en enfriamiento. Otros prevén una reducción ligera, de 0,25% a 0,5%, y las proyecciones más audaces hablan de un movimiento de 100 p.b. si hay signos significativos de desaceleración de la economía. SberCIB, por ejemplo, espera oficialmente que se mantenga el 17% anual, citando argumentos a favor de una posición de espera. La intriga se mantendrá hasta el anuncio: el Banco Central ha subrayado que la decisión de octubre no está predefinida y tomará en cuenta los datos recientes sobre inflación y el tipo de cambio del rublo.
El mercado de valores ruso reacciona a cualquier señal del regulador. Esta mañana, el índice de la Bolsa de Moscú oscila en la expectativa: los inversores evalúan las probabilidades de una reducción de la tasa, lo que podría apoyar las acciones de empresas del sector real, pero debilitaría el rublo, y el escenario de mantener el 17%, que temporalmente mantendría la rentabilidad de los instrumentos en rublos. El sector bancario está en el centro de atención, especialmente los bancos estatales, que son los más sensibles a las decisiones del Banco Central. VTB presenta hoy su informe trimestral: el banco anunció la publicación de resultados para el tercer trimestre de 2025 precisamente el 24 de octubre. Este es un evento importante para los inversores en el mercado de Moscú: tras la pérdida de VTB el año pasado, relacionada con las sanciones, el mercado espera signos de recuperación de la rentabilidad. Según informes preliminares, la situación financiera de los grandes actores, incluidas Gazprom y Sberbank, se mantiene estable, y los inversores esperan que VTB muestre una mejora en sus métricas (ingresos por intereses, comisiones) en medio de la adaptación a nuevas condiciones.
Otros eventos corporativos en Rusia para el 24 de octubre incluyen noticias sobre dividendos de las compañías de petróleo y gas. El día anterior, el consejo de administración de Lukoil debía discutir los dividendos intermedios, sin embargo, la reunión fue cancelada debido a la imposición de sanciones de EE. UU. Esto crea incertidumbre para las acciones del sector de petróleo y gas. Sin embargo, los resultados de las transacciones del jueves mostraron un aumento del índice de la Bolsa de Moscú de casi 0,9% gracias a la reactivación del mercado después de una larga caída. Si el Banco de Rusia confirma hoy las expectativas de los inversores (por ejemplo, señalando una posible flexibilización de la política en los próximos meses o al menos no endureciendo su retórica), las acciones rusas podrían continuar su recuperación. Las recomendaciones de los analistas para las inversiones en el mercado local se centran en la elección de acciones orientadas a la exportación (en caso de debilitamiento del rublo tras una posible reducción de la tasa) y prudencia en los bonos, cuyos precios ya han considerado futuros recortes de tasas.
EE. UU.: inflación, actividad empresarial e informes de empresas públicas
En la segunda mitad del día, la atención se desplazará a los mercados estadounidenses. A las 15:30 hora de Moscú se publicará el indicador clave: índice de precios al consumidor (CPI EE. UU.) para septiembre. Este informe normalmente se publica antes en el mes, pero debido a una reciente pausa en el funcionamiento del gobierno de EE. UU. hubo un retraso. Los datos sobre inflación son extremadamente importantes para comprender la futura política de la Reserva Federal. Según estimaciones de economistas, el CPI de septiembre puede mostrar un aumento de la inflación del 2,9% al ≈3,1% interanual. Cualquier valor por encima de la previsión puede inquietar al mercado: la Reserva Federal, aunque ha hecho una primera pausa en el aumento de tasas, se verá obligada a mantener una retórica estricta en un contexto de aumento de precios. A la luz de este informe, los futuros de los índices en EE. UU. fluctúan en la mañana sin una dinámica clara, los inversores no se apresuran a abrir posiciones grandes hasta la publicación de los números de inflación de EE. UU.
Además de la inflación, a las 16:45 hora de Moscú se publicará el PMI compuesto preliminar de EE. UU. para octubre (S&P Global). En meses anteriores, EE. UU. había superado a otras economías desarrolladas en cuanto a tasas de crecimiento, aunque en septiembre hubo cierta desaceleración de la actividad empresarial. El PMI de octubre indicará si EE. UU. ha mantenido este liderazgo. Se espera un valor alrededor de 50-51 puntos, lo que señaliza un ligero crecimiento. Si el indicador inesperadamente disminuye por debajo de 50, esto podría aumentar las preocupaciones sobre una recesión. Sin embargo, parte de los expertos creen que la reducción de tasas de la Reserva Federal (la primera en un año, que se realizó antes en otoño) y las expectativas de un mayor alivio podrían haber respaldado la actividad empresarial – los datos del PMI confirmarán o refutarán esta analítica.
A las 17:00 hora de Moscú se publicarán varios informes de EE. UU.: el índice final de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para octubre (junto con las expectativas de inflación de los hogares) y los datos sobre ventas de viviendas nuevas de septiembre. Se prevé que el indicador de sentimientos de la Universidad de Michigan se mantenga en torno a los recientes valores, los consumidores estadounidenses son relativamente seguros gracias a un fuerte mercado laboral; sin embargo, el aumento de precios y la incertidumbre política (el prolongado cierre presupuestario, que se supo finalmente que concluirá esta semana) pudieron haber empeorado algo las expectativas. Las ventas de nuevas viviendas, se espera, mostrarán una ligera disminución después del aumento del verano, reflejando el impacto de las altas tasas hipotecarias en el mercado inmobiliario. En conjunto, todos estos indicadores proporcionarán una imagen más completa del estado de la economía de EE. UU. al inicio del cuarto trimestre.
Por último, hoy la temporada de informes en EE. UU. está especialmente activa: varias grandes empresas publican resultados trimestrales antes de la apertura del mercado estadounidense (Friday Before Open). Para los inversores, esta es una oportunidad para evaluar las previsiones de ganancias de las corporaciones ante desafíos macroeconómicos. A continuación, se presentan las principales empresas del índice S&P 500 y otras cuyos informes se publican el 24 de octubre antes del inicio de las negociaciones en Nueva York (periodo de informe – tercer trimestre de 2025):
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Procter & Gamble (PG) – líder mundial en bienes de consumo. Se espera una ganancia trimestral de $1,90 por acción con ingresos de alrededor de $22,17 mil millones. Los inversores buscarán en el informe signos de resistencia de la demanda de bienes de consumo masivo y el impacto de la inflación de costes en el margen. P&G se considera tradicionalmente un indicador del estado del sector de consumo en EE. UU.
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HCA Healthcare (HCA) – el mayor operador de una red de hospitales privados en EE. UU. El pronóstico consensuado de ganancias es de alrededor de $5,65 por acción, ingresos de $18,56 mil millonesi. Los resultados de HCA mostrarán si se mantiene alta la ocupación de las instituciones médicas y si la empresa ha logrado controlar el crecimiento de costes. El sector de la salud está en el foco de los inversores en medio de la recuperación post-pandémica.
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General Dynamics (GD) – contratista de defensa y conglomerado industrial. Se pronostica una ganancia de $3,73 por acción con ingresos de ~$12,53 mil millones. Dado el crecimiento global en el gasto en defensa, los mercados esperan resultados sólidos de GD y posiblemente un aumento en las previsiones de ganancias (el backlog de pedidos de material defensivo está creciendo). Las acciones de empresas de defensa han superado al mercado en los últimos meses debido a los altos riesgos geopolíticos.
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Illinois Tool Works (ITW) – compañía industrial diversificada (equipos y componentes). Las cifras esperadas son $2,69 de ganancias por acción, ingresos de ~$4,09 mil millonesi. Para ITW son importantes las señales de demanda por parte de la industria automotriz y del sector de la construcción. Los inversores prestarán atención a las previsiones del mercado de la dirección sobre segmentos y regiones: cualquier señal de desaceleración en la demanda industrial puede afectar a todo el sector industrial.
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Booz Allen Hamilton (BAH) – empresa de consultoría e ingeniería, importante contratista del gobierno de EE. UU. Se pronostica una ganancia de alrededor de $1,50 por acción y ingresos de $2,99 mil millones. En el centro de atención están los comentarios sobre los gastos presupuestarios en defensa y tecnología, ya que Booz Allen se beneficia del aumento del gasto en TI en el sector público.
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Gentex Corp (GNTX) – fabricante de componentes electrónicos para automóviles (por ejemplo, espejos con electrónica integrada). Se espera una ganancia de $0,47 por acción con ingresos de ~$669 millones. Los resultados de Gentex serán un indicador para la industria automotriz: la empresa suministra componentes globalmente, y su informe reflejará la demanda de automóviles y problemas con las cadenas de suministro.
Además de las empresas mencionadas, antes de la apertura del mercado estadounidense, también informarán varias empresas financieras de tamaño mediano. Entre ellas se encuentran Flagstar Bank (FLG), Southside Bancshares (SBSI), Stellar Bancorp (STEL) y Virtus Investment Partners (VRTS). Estos bancos regionales y firmas de inversión ofrecerán datos recientes sobre el estado de la concesión de créditos, los resultados de las transacciones en los mercados financieros y la gestión de activos. Aunque cada uno de ellos no forma parte de los gigantes, sus resultados en conjunto darán una señal sobre la salud del sector financiero a nivel local, lo cual es especialmente importante para entender si se han estabilizado los flujos de depósitos y márgenes después de las turbulencias en torno a los bancos regionales estadounidenses a principios del año.
En la mañana del viernes, los futuros del S&P 500 y Nasdaq se negocian con cautela: la incertidumbre se siente antes de los datos de inflación y la avalancha de informes. Los resultados de las negociaciones en Wall Street de ayer fueron mixtos: el índice Nasdaq cayó debido a los resultados decepcionantes de las grandes empresas tecnológicas a principios de la semana, mientras que el Dow Jones y el S&P 500 se mantuvieron en positivo debido al optimismo en sectores más tradicionales. En general, según los analistas, en el tercer trimestre, las ganancias de las empresas del S&P 500 podrían aumentar en alrededor del 9% interanual, mejorando las expectativas a principios de trimestre. Esto alimenta las previsiones del mercado sobre un aterrizaje suave de la economía. Sin embargo, los inversores están "cansados de ver los informes a través de un cristal de humo político", dicen en los medios, insinuando que la geopolítica y las disputas fiscales (cierre, sanciones) a menudo distraen de las métricas fundamentales. Por lo tanto, hoy la atención se centrará en los datos económicos puros y en los ingresos reales de las empresas.
Los principales eventos del día para el inversor: la combinación de macroeconomía y noticias corporativas marcará el tono de los mercados mundiales en el último día de operaciones de la semana. Los PMI preliminares de Europa y Asia ya han delineado contornos: la economía global muestra señales mixtas, donde sigue creciendo en algunos lugares y desacelerándose en otros. La decisión del Banco de Rusia sobre la tasa será el evento central del día en el mercado local, determinando el sentimiento en el mercado de bonos y el tipo de cambio del rublo. En EE. UU., los datos sobre inflación pueden tranquilizar a los inversores (si el CPI cumple con las previsiones) o inquietarlos por la perspectiva de un período prolongado de altas tasas en la Reserva Federal. El informe masivo de empresas para el trimestre proporciona importantes orientaciones: las sorpresas positivas pueden apoyar el mercado de valores, mientras que los errores con respecto a las expectativas pueden aumentar la volatilidad. Se recomienda a los inversores de la CEI que sigan de cerca el análisis publicado hoy: pronósticos consensuados y comentarios de la gerencia (especialmente en los informes corporativos de EE. UU. y Europa) ayudarán a ajustar estrategias. El equilibrio entre riesgos y oportunidades es ahora delicado, por lo que las previsiones del mercado en el corto plazo dependerán de si se cumplen o no las expectativas clave de hoy. Al concluir la semana, los inversores evalúan los resultados de las transacciones y hacen conclusiones: la diversificación por regiones y sectores sigue siendo un enfoque razonable, y las principales noticias del 24 de octubre sirven como recordatorio de que las inversiones globales requieren tener en cuenta numerosos factores, desde tasas de interés hasta la rentabilidad de cada empresa individual.
