Revisión detallada de eventos económicos e informes corporativos para el lunes 15 de septiembre de 2025. Datos sobre la industria de China, la balanza comercial de la zona euro, el índice Empire State en EE. UU. y la intervención de Christine Lagarde, así como los informes corporativos de empresas de EE. UU., Canadá y otras regiones.
Negociaciones comerciales entre EE. UU. y China en España
Estados Unidos y China están llevando a cabo del 14 al 17 de septiembre una nueva ronda de negociaciones comerciales en Madrid, España. En la reunión participan altos representantes: por parte de EE. UU. están el secretario del Tesoro, Scott Bessent, y el representante comercial, Jamieson Greer; por parte de China, el viceprimer ministro He Lifeng y el principal negociador comercial Li Chenggang. Las negociaciones tienen como objetivo prevenir un mayor agravamiento del conflicto comercial, sin embargo, los expertos no esperan un avance significativo. Un resultado probable será la prórroga del plazo que tiene la empresa china ByteDance para vender TikTok en EE. UU., el cual vence el 17 de septiembre. Además, sigue vigente el “alto al fuego” en la guerra comercial: los aranceles de EE. UU. sobre los productos chinos están congelados en ~55% hasta el 10 de noviembre por orden del presidente Donald Trump.
Puntos clave de las negociaciones:
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Baja probabilidad de un avance sustancial o la firma de un nuevo acuerdo.
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EE. UU., según Reuters, busca que sus aliados (incluidos los países del G7) impongan aranceles contra China e India por su cooperación con Rusia en el sector del petróleo.
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Se espera una prórroga para la venta de TikTok, con el fin de evitar su bloqueo en EE. UU.
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En julio, las partes acordaron extender el alto el fuego comercial por 90 días, lo que permitió reanudar el suministro de metales raros desde China y reducir los aranceles.
Cumbre de emergencia de países árabes e islámicos (Día 2)
En Doha (Qatar), el lunes se celebra el segundo día de la cumbre de emergencia de líderes de países árabes e islámicos, convocada en respuesta al reciente ataque de Israel a instalaciones de Hamás en Qatar. El día anterior, los ministros de Relaciones Exteriores prepararon un proyecto de resolución: se condena enérgicamente el ataque de Israel del 9 de septiembre como una escalada desestabilizadora, sin embargo, no se mencionan medidas diplomáticas o económicas concretas contra Israel. Los jefes de estado del mundo árabe y de la Organización de Cooperación Islámica buscan demostrar unidad y apoyo a Qatar, dejando claro que no está "solo" en esta situación.
Israel, por su parte, ha intensificado la presión sobre Doha exigiendo la expulsión de los líderes de Hamás, de lo contrario, "serán eliminados por Israel", amenazó el primer ministro Benjamin Netanyahu. EE. UU., aliado tanto de Qatar como de Israel, expresa su descontento con el ataque repentino: el presidente Trump lo calificó de improductivo para los objetivos comunes y aseguró al emir de Qatar que "nada similar volverá a ocurrir en su territorio". La tensión en el Medio Oriente relacionada con este incidente puede afectar al mercado del petróleo y a las percepciones de los inversores en la región.
Japón: día festivo, mercados cerrados
El lunes es un día festivo oficial en Japón: el Día de Respeto a los Ancianos (敬老の日). Por lo tanto, el mercado de valores de Tokio no estará operativo, no habrá negociaciones. Tanto las bolsas de valores como el mercado de derivados estarán cerrados. Los inversores deben tener en cuenta que la falta de operaciones en Japón puede reducir la actividad general en los mercados asiáticos ese día. El funcionamiento normal de las bolsas japonesas se reanudará el martes.
China: producción industrial de agosto
A primera hora (05:00 MSK) se publicarán los datos más recientes de la Oficina Nacional de Estadística de China sobre la producción industrial de agosto. Se espera un ligero incremento en el crecimiento de la producción industrial, alrededor del 5,7–5,8% en términos interanuales, lo que es comparable al nivel de julio. En julio, el crecimiento industrial se desaceleró al 5,7% interanual (mínimo en 8 meses) después de un 6,8% en junio, y no alcanzó la previsión del 5,9%. Los débiles datos de julio reflejaron una baja demanda interna y problemas en el sector inmobiliario, aumentando la presión sobre las autoridades chinas para que implementen nuevos estímulos. La estadística de agosto mostrará si la economía china ha podido estabilizarse. Al mismo tiempo, se publicarán datos sobre las ventas minoristas y las inversiones, que en conjunto ofrecerán una señal más completa a los mercados sobre el estado de la segunda economía del mundo.
Zona euro: balanza comercial de julio
A las 12:00 MSK, Eurostat publicará datos sobre el comercio exterior de la zona euro correspondientes a julio. En el mes anterior, hubo una fuerte reducción del superávit comercial: en junio, el saldo positivo solo alcanzó los 7,0 mil millones de euros, mientras que un año antes superaba los 20 mil millones de euros. El resultado de junio también estuvo muy por debajo de las expectativas (13 mil millones de euros) debido al aumento de las importaciones frente a una disminución de las exportaciones. Para los inversores, es importante seguir la balanza comercial como un indicador de la demanda externa de productos europeos: un superávit estable apoya al euro, mientras que una caída de las exportaciones y la contracción del superávit (o la aparición de un déficit) pueden ejercer presión sobre la moneda europea. Si las cifras de julio muestran una recuperación de las exportaciones o una disminución de las importaciones, esto podría de alguna manera mejorar la percepción del mercado europeo. De lo contrario, una continuación de la debilidad en el comercio exterior de la zona euro será otro argumento a favor de una política monetaria laxa por parte del BCE.
EE. UU.: índice de actividad comercial NY Empire State (septiembre)
A las 15:30 MSK se publicará el índice regional de actividad comercial del sector manufacturero de Nueva York – NY Empire State Manufacturing Index para septiembre. En agosto, el indicador sorprendentemente subió a +11,9 puntos – el máximo en 9 meses y por segundo mes consecutivo se mantuvo en zona de expansión (por encima de cero). En comparación, en julio el índice fue de +5,5, y antes de eso, se observó un valor negativo durante varios meses, indicando una contracción en la producción. Este aumento indica una mejora temporal en las condiciones para los fabricantes neoyorquinos, incluido el crecimiento de nuevos pedidos y volúmenes de envíos. Sin embargo, el pronóstico de consenso para septiembre es más conservador: los analistas esperan una caída del índice hacia cero (pronóstico alrededor de +3 puntos) debido a factores de demanda persistentes. Este índice regional es un indicador temprano de la tendencia nacional en la industria de EE. UU. Una desviación significativa del valor de septiembre respecto al pronóstico puede provocar movimientos en el tipo de cambio del dólar y afectar la percepción de las acciones del sector industrial.
Intervención de la presidenta del BCE Christine Lagarde
A última hora de la tarde (a las 21:10 MSK) se espera la intervención pública de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde. Según anunció la oficina de prensa del BCE, Lagarde participará en la discusión "Conversations pour demain" con motivo del 25 aniversario del centro de análisis Institut Montaigne en París, que comienza a las 20:30 CET (21:30 MSK). Los mercados estarán atentos a los comentarios de Lagarde, a pesar de la naturaleza informal del evento. El interés clave para los inversores radica en cualquier indicio sobre la política futura del BCE tras la reciente decisión sobre tipos de interés. Cabe recordar que la semana pasada, el BCE redujo la tasa de depósito en un 0,25% al 2,0%, señalando un cambio hacia un ciclo de estímulo más suave. Si el discurso menciona evaluaciones de la economía de la zona euro, perspectivas de inflación o medidas futuras del regulador, esto podría influir en la dinámica del euro y los bonos europeos. Sin embargo, el formato "para el futuro" sugiere reflexiones estratégicas más que detalle sobre tipos, por lo que no se esperan movimientos significativos en el mercado a partir de esta intervención.
Informes corporativos de empresas cotizadas
El 15 de septiembre se publicarán relativamente pocos informes corporativos, ya que la temporada principal de resultados trimestrales ya ha concluido. Sin embargo, varias empresas cotizadas en todo el mundo publican sus resultados financieros, incluidas algunas marcas destacadas. A continuación, se enumeran los informes clave que los inversores deben observar este día:
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Hain Celestial Group (NASDAQ: HAIN) – fabricante estadounidense de productos alimenticios orgánicos. Presenta su informe para el cuarto trimestre del año fiscal 2025. Pronóstico: utilidad de solo $0,04 por acción (-69% interanual) con ingresos de aproximadamente $372 millones (-10% interanual). Esta débil dinámica refleja una baja en la demanda de su negocio principal y un aumento en las pérdidas. La capitalización de mercado de HAIN ha disminuido drásticamente en el último año, a alrededor de ~$164 millones, y sus acciones cotizan alrededor de ~$2. Los inversores tendrán que evaluar si la dirección ha logrado estabilizar las ventas en los mercados internacionales para compensar la caída en EE. UU.
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Hydrofarm Holdings (NASDAQ: HYFM) – uno de los líderes del mercado de productos para agricultura indoor y hidroponía. Se espera informe para el segundo trimestre de 2025. Los resultados anteriores fueron desfavorables: ingresos en el segundo trimestre disminuyeron un 28,4% a $39,2 millones, y las pérdidas netas solo se redujeron ligeramente. La industria de equipos para el cultivo de cannabis y vegetales en interiores continúa en declive tras el auge de 2020-2021. Para los inversores, es importante escuchar los comentarios de la dirección de Hydrofarm sobre las perspectivas de demanda y las medidas de reducción de costos, teniendo en cuenta que no se espera rentabilidad hasta 2026 como mínimo.
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MindWalk Holdings (NASDAQ: HYFT) – anteriormente conocida como ImmunoPrecise, es una empresa biotecnológica (anticuerpos y desarrollos de IA) que recientemente cambió su nombre y ticker. Informará sobre el primer trimestre del año fiscal 2025 (trimestre que finalizó el 31 de julio). El pronóstico de consenso es una pérdida de aproximadamente $0,05 por acción, con un incremento en los ingresos de ~19% interanual (hasta C$6,3 millones). La presentación de informes de MindWalk atrae la atención debido a su reorientación estratégica del negocio: la empresa se está enfocando en plataformas de IA para el desarrollo de fármacos, y los inversores evaluarán cómo se refleja esto en sus finanzas. A pesar de las pérdidas, el crecimiento de los ingresos y las previsiones positivas de los analistas (objetivo de consenso de $5 por acción frente a ~$2 actuales) dan motivos para el optimismo.
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WaveDancer Inc. (NASDAQ: WAVD) – pequeña empresa de TI estadounidense (especialización en soluciones de blockchain para cadenas de suministro y ciberseguridad). Se espera informe para el segundo trimestre de 2025 (abril-junio). La empresa tiene una capitalización de mercado pequeña (alrededor de $20-30 millones), anteriormente conocida como Information Analysis Inc., por lo que su rendimiento es de interés solo para un círculo limitado de inversores. Es probable que WaveDancer nuevamente registre pérdidas de pocos centavos por acción con ingresos modestos. Sin embargo, cualquier novedad sobre nuevos contratos en el sector público de EE. UU. o proyectos blockchain podría desencadenar una alta volatilidad en las acciones de WAVD.
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High Tide Inc. (NASDAQ: HITI) – operador canadiense de una cadena de tiendas de cannabis y accesorios, así como propietario de varias plataformas en línea para fumadores. Publicará su informe financiero para el tercer trimestre del año fiscal 2025 (mayo-julio 2025), con el lanzamiento planificado para después del cierre del mercado. En el trimestre anterior, High Tide mostró un crecimiento en ventas: de febrero a abril, los ingresos alcanzaron ~C$142,5 millones (+46% interanual), aunque la empresa sigue siendo deficitaria. Los inversores estarán a la espera de datos recientes sobre la dinámica de ventas en dispensarios canadienses y el margen del negocio de comercio electrónico. El sector del cannabis está bajo presión debido a barreras regulatorias y competencia, por lo que cualquier sorpresa positiva en el informe de HITI podría llevar a un movimiento significativo en sus acciones.
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Dave & Buster’s Entertainment (NASDAQ: PLAY) – cadena estadounidense de restaurantes de entretenimiento, cuya contabilidad belong al S&P MidCap 400. La compañía publicará resultados para el segundo trimestre de 2025 después del cierre de operaciones. Según el pronóstico de los analistas, la utilidad trimestral será de aproximadamente $0,88 por acción (-21% interanual), y los ingresos alcanzarán aproximadamente $562 millones (+0,9% interanual). En el trimestre anterior, D&B enfrentó una disminución en el tráfico y aumento en los gastos, y en el informe del período de verano, los inversores están buscando señales de recuperación en la demanda. La estadística sobre las ventas de alimentos y entretenimiento dentro del complejo mostrará si la cadena logró atraer visitantes con promociones y nuevos juegos. El mercado también evaluará los comentarios sobre los planes de expansión de la cadena (actualmente ~240 ubicaciones) y la influencia de la inflación en la asistencia. A pesar de la caída de las acciones en el último mes (-13,9%), Dave & Buster’s mantiene una situación estable y es pronosticada por los analistas como "Mantener" (neutral) a la espera de una mejora en la actividad del consumidor.
Cabe destacar que el lunes no se programan grandes informes de las compañías de los índices S&P 500 y Euro Stoxx 50 – la mayoría de los gigantes ya han informado sobre el segundo trimestre anteriormente. En Japón, tampoco se publican informes de representantes del Nikkei 225 debido al día festivo. En el mercado ruso MOEX, no se esperan grandes lanzamientos el 15 de septiembre. Sin embargo, los inversores de la CEI, que siguen los mercados globales, deben tener en cuenta que más adelante esta semana se publicarán informes de empresas como FedEx (EE. UU.) y General Mills (EE. UU.) – estos eventos pueden influir en el contexto informativo global después del lunes.
Conclusión
El lunes 15 de septiembre de 2025 promete estar repleto de eventos capaces de marcar el tono de los mercados. Para los inversores, los puntos clave son el desarrollo del diálogo entre EE. UU. y China en medio de las tensiones comerciales, la estabilización de la situación geopolítica en el Medio Oriente y las nuevas señales de los datos macroeconómicos de China, la zona euro y EE. UU. La intervención vespertina de Christine Lagarde puede dar pistas sobre la dirección de la política monetaria del BCE. En el ámbito de informes corporativos, la atención se centrará en ejemplos especializados pero representativos: jugadores problemáticos como Hain Celestial y Hydrofarm mostrarán cuán profundas son sus dificultades, mientras que empresas más estables (como Dave & Buster’s) confirmarán o desmentirán las tendencias de la demanda del consumidor. En general, la combinación de eventos económicos y noticias corporativas de este día ayudará a los inversores a ajustar sus estrategias, evaluando riesgos y oportunidades en los mercados globales al inicio de una nueva semana.
