Noticias actuales sobre startups e inversiones de capital riesgo del 3 de diciembre de 2025: rondas récord de IA, actividad global de los fondos, transacciones de M&A, tendencias del mercado tecnológico. Análisis para inversores y fondos de capital riesgo.
A finales de 2025, el mercado de startups y capital de riesgo muestra un crecimiento constante. Al cierre del tercer trimestre, las inversiones globales de capital riesgo superan los $100–120 mil millones, registrando decenas de puntos porcentuales de crecimiento anual. Los grandes fondos y corporaciones regresan al financiamiento masivo de innovaciones, especialmente en el ámbito de la inteligencia artificial y deep tech. Aparecen nuevos unicornios de gran tamaño, mientras que empresas tecnológicas prometedoras acceden a los mercados de valores. Al mismo tiempo, los inversores diversifican sus carteras: además de IT y IA, se financian más activamente el fintech, biotecnología, tecnologías climáticas y startups de defensa. A continuación, se presentan los temas principales y ejemplos de rondas recientes.
- Retorno de grandes inversores y megafondos
- Inversiones récord en IA y aparición de nuevos unicornios
- Revitalización del mercado de IPO y salidas de startups a bolsa
- Diversificación por sectores: fintech, biotecnología, clima y defensa
- Consolidación y transacciones de M&A
- Geografía de las inversiones: Asia, Oriente Medio, África
- Interés en startups de criptomonedas y blockchain
- Contexto local: Rusia y CEI
Retorno de grandes inversores y megafondos
Los mayores inversores de capital riesgo y corporativos están volviendo a ingresar activamente al mercado. SoftBank está formando el Vision Fund III con aproximadamente $40 mil millones para invertir en IA y robótica, mientras que Andreessen Horowitz cierra un fondo récord de aproximadamente $10 mil millones (con enfoque en infraestructura de IA y empresas de rápido crecimiento). Sequoia Capital está preparando nuevos fondos seed y Series A por un total de casi $1 mil millones. Los fondos soberanos del Golfo Pérsico (Mubadala, PIF) planean destinar inversiones multimillonarias a tecnologías prometedoras. Las grandes corporaciones tecnológicas (Google, NVIDIA, Samsung, Microsoft, entre otras) están ampliando sus divisiones de capital riesgo, atrayendo startups en el campo de la inteligencia artificial, computación cuántica y semiconductores.
- SoftBank: fondo Vision Fund III (~$40 mil millones en IA y robótica)
- Andreessen Horowitz: nuevo fondo de $10 mil millones (infraestructura de IA y crecimiento escalable)
- Sequoia Capital: ~ $750 millones en Series A + $200 millones en fondos seed
- Fondos soberanos (Mubadala, PIF, etc.): programas de inversión multimillonarios
- VC corporativos (Google, Microsoft, Samsung, etc.): aumento de la actividad de capital riesgo
Inversiones récord en inteligencia artificial y nuevos unicornios
El sector de inteligencia artificial continúa marcando la pauta en las inversiones de capital riesgo. Según estimaciones de PitchBook/FT, en 2025 se destinó ya aproximadamente dos terceras partes de todas las inversiones de capital riesgo a proyectos de IA, cerca de $160–200 mil millones. La IA generativa y las plataformas de aprendizaje automático atraen regularmente rondas sin precedentes. Por ejemplo, los desarrolladores de plataformas de IA han recibido las siguientes cantidades:
- Anysphere (plataforma Cursor) – $2,3 mil millones (Serie D), valoración superior a $29 mil millones
- Lila Sciences (IA para investigaciones científicas) – $350 millones (Serie A)
- Sesame (IA de voz) – $250 millones (Serie B)
- Hippocratic AI (IA en medicina) – $126 millones (Serie C)
También destacan entre las principales transacciones las de las compañías estadounidenses Anthropic ($13 mil millones) y xAI ($10 mil millones) en el tercer trimestre, mientras que en Europa, la francesa Mistral y la británica Nscale levantaron $1,5 mil millones cada una, lo que indica una carrera global por los unicornios de IA. A medida que las rondas se agrandan, el número de startups unicornio (valoración de $1 mil millones o más) sigue creciendo de manera constante. Los analistas de capital riesgo señalan que el mercado de plataformas e instrumentos de IA, incluso después del lanzamiento de GPT-4, seguirá predominando, atrayendo una parte significativa del capital de los inversores.
Revitalización del mercado de IPO y perspectivas de salidas
Tras un período de calma, revive la oleada de IPO y grandes salidas para startups tecnológicas. Los fondos esperan que ya en 2026, una serie de unicornios globales (por ejemplo, en los sectores fintech y biotech) salgan a bolsa en Estados Unidos, Europa o Asia. En 2025, en NASDAQ y LSE aparecieron compañías fintech y startups biotech con colocaciones exitosas, reembolsando capital a los inversores de capital riesgo. También se activan las transacciones de M&A: los jugadores estratégicos compran proyectos maduros o se fusionan con ellos para monetizar la tecnología. En conjunto, estas tendencias permiten a los inversores esperar salidas y una recuperación parcial de la liquidez en el mercado, lo que estimula el interés en nuevas rondas de financiación.
Diversificación de sectores: fintech, biotecnología, clima y defensa
Los inversores están ampliando su enfoque más allá de la IA pura hacia otros sectores. En fintech, las inversiones se dirigen activamente a soluciones para la automatización de servicios bancarios y pagos. Por ejemplo, las plataformas de IA Model ML (Australia) y Nevis (Reino Unido) levantaron $75 millones y $35 millones respectivamente para la automatización de la banca de inversión y la gestión de capital. La plataforma de pagos europea Sokin obtuvo €42,9 millones para liquidaciones globales. En biotecnología, la startup One-Carbon Therapeutics (Suecia) recaudó SEK 153 millones (~$16,2 millones) para investigaciones sobre el cáncer. Las tecnologías climáticas y sostenibles se están convirtiendo en prioritarias: los inversores están explorando proyectos que reduzcan emisiones, energía limpia y agrotecnología. En el sector de tecnologías de defensa, los alemanes de Quantum Systems recaudaron €180 millones para el desarrollo de drones con IA. Así, hoy en día, las carteras de los fondos de capital riesgo están equilibradas entre IA y sectores relacionados, desde fintech y biomedicina hasta tecnologías ecológicas y la industria de defensa.
- FinTech: Nevis ($35 millones, plataformas para gestión de patrimonio), Model ML ($75 millones, IA generativa para la banca de inversión), Sokin (€42,9 millones, infraestructura de pagos).
- Biotec & Salud: One-Carbon Therapeutics (Suecia, SEK153 millones para oncología); startups en terapéutica y genómica.
- ClimateTech: proyectos de energía limpia, movilidad eléctrica y reducción de huella de carbono reciben subvenciones y rondas de capital riesgo.
- DefenseTech: Quantum Systems (€180 millones) – drones de combate autónomos con IA, así como proyectos de ciberseguridad y drones.
- IndustrialTech: robótica, internet de las cosas e innovaciones de producción son populares entre los inversores de fondos industriales.
Consolidación y transacciones de M&A
En el mercado se observa un repunte de las transacciones de fusiones y adquisiciones. Los fondos de capital riesgo se están fusionando y grandes empresas están comprando startups tecnológicas para ampliar su cartera. Un ejemplo de esta consolidación fue la fusión de los fondos estadounidenses CerraCap Ventures y Impact VC en un nuevo fondo global llamado CerraCap Impact VC, creando un ecosistema unificado para startups en IA, ciberseguridad y transformación de IT. Los analistas señalan que muchas transacciones de M&A en IA y Web3 se realizan a descuentos significativos respecto a las valoraciones anteriores: en los últimos meses, decenas de startups han sido adquiridas por un valor total de aproximadamente $2,3 mil millones, con valoraciones anteriores que eran casi cuatro veces superiores. Esto indica una ola de reequilibrio del mercado: los compradores estratégicos se están centrando más en la rentabilidad real y la comparabilidad técnica que en el entusiasmo anterior en torno a tecnologías que “aún no se han concretado”.
- Fusión de CerraCap Ventures + Impact VC → CerraCap Impact VC (nueva plataforma global de VC).
- OpenAI adquirió participación en Thrive Holdings (Thrive Capital) para integrar sus tecnologías en contabilidad y servicios IT de grandes empresas.
- Muchas startups de IA y Web3 actualmente están siendo adquiridas a través de M&A a un descuento (~70%) respecto a las últimas valoraciones, lo que refleja la realización de premisas demasiado optimistas.
- Los fondos y corporaciones también están formando programas conjuntos de CVC, buscando escalar rápidamente innovaciones mediante la adquisición de equipos talentosos.
Geografía de las inversiones: Asia, Oriente Medio y África
El capital de riesgo está saliendo activamente hacia nuevos mercados. En Asia, el crecimiento de las inversiones es especialmente notable en China y el Sudeste Asiático: allí, grandes startups tecnológicas están levantando rondas de cientos de millones de yuanes y dólares. Por ejemplo, la china Robot Era atrajo alrededor de ¥1 mil millones (~$140 millones) para el desarrollo de robots. En el Sudeste Asiático, los inversores están financiando fintech y servicios de seguros: el asegurador en línea tailandés Roojai obtuvo $60 millones, y la plataforma inmobiliaria india SquareYards consiguió $35 millones. En Singapur y Filipinas surgen proyectos de deep tech con rondas de $10–50 millones.
En Oriente Medio, Arabia Saudita y los EAU se están convirtiendo en centros de capital riesgo: la startup fintech Erad levantó $125 millones en una línea de crédito, mientras que la plataforma Revibe ($17 millones) y el servicio de construcción de viviendas Mnzil ($11,7 millones) obtuvieron financiamiento de inversores internacionales. También se financian proyectos de infraestructura (complejos residenciales, energía, logística). En África, crece la actividad en fintech y energías renovables: startups de Nigeria, Kenia y Sudáfrica están atrayendo fondos de fondos globales. Así, el capital de riesgo global se extiende mucho más allá de las capitales tradicionales, enfocándose en líderes tecnológicos regionales.
- Mercado asiático: Robot Era (China) levantó ¥1 mil millones ($140 millones), Roojai (Tailandia) – $60 millones (seguros digitales), SquareYards (India) – $35 millones.
- Oriente Medio: finanzas fintech Erad de Arabia Saudita – $125 millones en línea de crédito, Revibe – $17 millones, startup Mnzil – $11,7 millones (Serie A); startups de infraestructura regional (Zinit, Strataphy, Buildroid AI) obtuvieron hasta $8 millones.
- África: startups en fintech, comercio electrónico y energías limpias están atrayendo capital extranjero; las mayores transacciones se realizan en Sudáfrica y Nigeria.
Interés en startups de criptomonedas y blockchain
Tras una prolongada corrección, el mercado de criptomonedas muestra signos de renacimiento, lo que también se refleja en las inversiones de capital riesgo en Web3. El precio del bitcoin se mantiene en niveles récord (~$85–90 mil), mientras que en EE. UU. el regulador aprueba nuevos productos en criptoactivos: se espera que a finales de año se lance un ETF para bitcoin y ether. El 3 de diciembre de 2025, se planea una gran actualización de Fusaka en la red Ethereum para mejorar la escalabilidad y seguridad. El éxito de las colocaciones públicas de empresas cripto (ETF, intercambios) está restaurando la confianza de los inversores en el sector. Actualmente, proyectos DeFi, infraestructura NFT y blockchain empresarial están obteniendo rondas a valoraciones elevadas. Los expertos advierten que las startups deben prepararse para una regulación más estricta, pero en general, el interés en las criptotecnologías está en aumento.
Contexto local: Rusia y CEI
El mercado ruso de startups sigue siendo relativamente pequeño, pero muestra crecimiento. Según datos de Venture Guide y ComNews, en los 9 meses de 2025, las empresas tecnológicas rusas atrajeron alrededor de $125,5 millones en inversiones de capital riesgo, un 30% más que el año anterior. Sin embargo, el número de transacciones ha disminuido (103 frente a 120 en 2024), y hay una falta de grandes rondas. El líder en volumen de inversiones en Rusia sigue siendo el IndustrialTech ($29,7 millones), seguido de Healthcare ($19,1 millones) y FinTech ($18,3 millones). Las startups en IA y aprendizaje automático han atraído aproximadamente $60,4 millones, manteniendo su liderazgo entre las tecnologías. En medio de la salida del capital extranjero, las instituciones estatales están tratando de apoyar el ecosistema: “Rostec” y el Fondo de Inversión Directa de Rusia están planeando aumentar el financiamiento – según los planes de “Rostec”, para finales de año se invertirán aproximadamente 2,3 mil millones de rublos en startups. Sin embargo, por el momento, prácticamente no aparecen grandes inversores internacionales en el sector ruso. En los países vecinos de la CEI (Kazajistán, Uzbekistán, Bielorrusia) continúan las iniciativas estatales y pequeñas rondas ($1-5 millones) a cambio de una participación en el capital.
- Volumen de inversiones en Rusia (9 meses de 2025) – $125,5 millones (+30% interanual); número de transacciones – 103 (−14%).
- Principales sectores por inversiones: IndustrialTech ($29,7 millones), Healthcare ($19,1 millones), FinTech ($18,3 millones).
- Por tecnologías, lidera el IA/ML: startups de este campo recibieron ~$60,4 millones (más del 30% de todas las inversiones).
- Apoyo estatal: “Rostec” invertirá aproximadamente 2,3 mil millones de rublos en innovaciones nacionales hasta finales de 2025; programas similares están implementando el FDIR y fondos regionales.
