Noticias relevantes sobre startups e inversiones de capital riesgo al 18 de enero de 2026: rondas récord en IA, regreso de los megafondos, revitalización de las OPIs y tendencias clave del mercado global de capital riesgo.
A inicios de 2026, el mercado global de capital riesgo muestra un crecimiento sostenido, superando finalmente las secuelas de la desaceleración de los últimos años. Según los últimos datos, en el cuarto trimestre de 2025, el volumen de inversiones de capital riesgo alcanzó niveles máximos en los últimos años, acercándose a los niveles récord del auge de 2021. En otoño, la tendencia ascendente se intensificó: solo en noviembre, las startups de todo el mundo recaudaron aproximadamente $40 mil millones (un 28% más que el año anterior). La prolongada "temporada fría del capital riesgo" de 2022-2023 ha quedado atrás, y el capital privado está regresando rápidamente al sector tecnológico. Los grandes fondos reanudan inversiones a gran escala, los gobiernos lanzan iniciativas para apoyar la innovación, y los inversores están dispuestos a asumir riesgos nuevamente. A pesar de que persiste una selectividad en los enfoques, la industria entra con confianza en una nueva fase de crecimiento de inversiones de capital riesgo.
La actividad de capital riesgo está en aumento en todas las regiones del mundo. EE. UU. sigue liderando (principalmente gracias a las enormes inversiones en el campo de la IA); en Oriente Medio, el volumen de transacciones se ha multiplicado gracias al generoso financiamiento de los fondos soberanos; en Europa, Alemania ha superado por primera vez en diez años a Reino Unido en términos de capital recaudado. En Asia, se observa un cambio en el crecimiento de China hacia India y los países del Sudeste Asiático, lo que compensa el enfriamiento relativo del mercado chino. Las ecosistemas de startups de los países de la CEI también se esfuerzan por mantenerse al día, a pesar de las limitaciones externas. Se está formando un boom global de capital riesgo en etapa inicial, aunque los inversores siguen actuando de manera selectiva y cautelosa.
A continuación, se enumeran los eventos y tendencias clave que están dando forma a la agenda del mercado de capital riesgo al 18 de enero de 2026:
- El regreso de los megafondos y grandes inversores. Los principales fondos de capital riesgo están recaudando fondos récord y de nuevo están inyectando capital en el mercado, avivando el apetito por el riesgo.
- Rondas récord en el sector de IA y nuevos "unicornios". Inversiones sin precedentes en inteligencia artificial elevan las valoraciones de las startups a alturas nunca antes vistas y generan una ola de nuevas empresas "unicornios".
- Revitalización del mercado de OPIs. Las exitosas colocaciones públicas de empresas tecnológicas y el aumento de solicitudes de listado confirman que la tan esperada "ventana de oportunidades" para salidas se ha abierto nuevamente.
- Diversificación del enfoque sectorial. El capital riesgo se dirige no solo a la IA, sino también a fintech, proyectos climáticos, biotecnología, desarrollos de defensa y otros sectores, ampliando los horizontes del mercado.
- Una ola de consolidación y transacciones M&A. Grandes fusiones, adquisiciones y alianzas estratégicas están reconfigurando el panorama de la industria, creando nuevas oportunidades para salidas y crecimiento acelerado de las empresas.
- Renacimiento del interés por las cripto-startups. Después de una prolongada "cripto-invierno", los proyectos de blockchain están recibiendo nuevamente financiamiento significativo en medio del crecimiento del mercado de activos digitales y el alivio de la regulación.
- Expansión global del capital de riesgo. El auge de las inversiones abarca nuevas regiones, desde el Golfo Pérsico y el Sur de Asia hasta África y América Latina, creando centros tecnológicos locales en todo el mundo.
- Enfoque local: Rusia y la CEI. En la región, están surgiendo nuevos fondos e iniciativas para desarrollar ecosistemas locales de startups, aumentando gradualmente el interés de los inversores en proyectos locales.
El regreso de los megafondos: el dinero grande vuelve al mercado
Los mayores actores de inversión están realizando un triunfante regreso al ámbito del capital riesgo, marcando un nuevo aumento en el apetito por el riesgo. Después de varios años de calma, los principales fondos reanudaron la recaudación de capital récord y están lanzando megafondos, demostrando confianza en el potencial del mercado. Por ejemplo, el conglomerado japonés SoftBank está formando el tercer fondo Vision Fund por un volumen de aproximadamente $40 mil millones, enfocado en tecnologías de vanguardia (principalmente proyectos en el ámbito de la inteligencia artificial y la robótica). Incluso las firmas de inversión que anteriormente habían tomado una pausa están regresando: el fondo Tiger Global, después de un periodo de cautela, ha anunciado un nuevo fondo por ~$2.2 mil millones, más modesto que sus anteriores gigantescos fondos, pero con una estrategia más selectiva. Uno de los jugadores más antiguos de la capital de riesgo en Silicon Valley, el fondo Lightspeed, recaudó en diciembre un récord de $9 mil millones para nuevos fondos, con el objetivo de invertir en proyectos a gran escala (principalmente en el campo de la IA).
También están activándose los fondos soberanos de Oriente Medio: los gobiernos de los países productores de petróleo están inyectando miles de millones de dólares en programas innovadores, creando poderosos centros tecnológicos regionales. Además, están surgiendo nuevos fondos de capital riesgo en todo el mundo, atrayendo un capital institucional significativo para invertir en empresas de alta tecnología. Los mayores fondos de Silicon Valley y Wall Street han acumulado reservas sin precedentes de capital no invertido ("pólvora seca"): cientos de miles de millones de dólares están listos para utilizarse a medida que el mercado se recupere. La llegada de "dinero grande" ya es evidente: el mercado se está inundando de liquidez, la competencia por las mejores ofertas se intensifica y la industria recibe el impulso necesario de confianza en futuros flujos de capital. Cabe destacar las iniciativas gubernamentales: por ejemplo, en Europa, el gobierno alemán lanzó el fondo Deutschlandfonds con un volumen de €30 mil millones para atraer capital privado hacia tecnologías y la modernización de la economía, subrayando los esfuerzos de las autoridades para respaldar el mercado de capital riesgo.
Inversiones récord en IA: una nueva ola de "unicornios"
El sector de la inteligencia artificial sigue siendo el principal motor del actual impulso del capital riesgo, mostrando volúmenes récord de financiamiento. Los inversores de todo el mundo están buscando posicionarse entre los líderes del mercado de IA, dirigiendo enormes sumas hacia los proyectos más prometedores. En los últimos meses, varias startups en el área de IA lograron rondas de financiamiento sin precedentes. Por ejemplo, el desarrollador de modelos de IA Anthropic recibió cerca de $13 mil millones, el proyecto de Elon Musk xAI alrededor de $20 mil millones, y una startup de infraestructura de IA menos conocida atrajo más de $2 mil millones, elevando su valoración a aproximadamente $30 mil millones. La empresa OpenAI ha despertado una atención especial: una serie de megadeals ha elevado su valoración a astronómicos ~$500 mil millones, convirtiéndola en la startup privada más valiosa de la historia. SoftBank había liderado anteriormente una ronda de financiamiento de ~$40 mil millones (valorando a la empresa en alrededor de $300 mil millones), y ahora, según informes, la corporación Amazon está cerrando un trato de inversión de hasta $10 mil millones, lo que fortalecerá aún más la posición de OpenAI en la cima del mercado.
Tales rondas gigantes (a menudo con múltiples suscripciones) confirman el entusiasmo en torno a las tecnologías de IA y elevan las valoraciones de las empresas a alturas inusuales, creando decenas de nuevos "unicornios". Además, las inversiones de capital riesgo se están dirigiendo no solo a servicios aplicados de IA, sino también a la infraestructura crítica para ellos. "Dinero inteligente" está fluyendo incluso hacia las "picas y palas" de esta fiebre dorada digital, desde la producción de chips especializados y plataformas en la nube hasta herramientas para optimizar el consumo energético de los centros de datos. El mercado está preparado para financiar activamente incluso esos proyectos de infraestructura que aseguran el ecosistema de IA. A pesar de algunas preocupaciones sobre sobrecalentamiento, el apetito de los inversores por las startups de IA sigue siendo extremadamente alto: todos buscan obtener una parte de la revolución de la inteligencia artificial.
El mercado de IPO revitalizado: ventana de oportunidades para salidas
El mercado mundial de ofertas públicas iniciales (OPIs) está saliendo de su letargo y ganando impulso. En Asia, Hong Kong ha impulsado una nueva ola de OPIs: en las últimas semanas, varias grandes empresas tecnológicas han salido a bolsa, recaudando miles de millones de dólares. Por ejemplo, el gigante chino de baterías CATL ha colocado acciones por aproximadamente $5 mil millones, mostrando que los inversores en la región están listos para participar en OPIs de manera activa nuevamente. En enero de 2026, una de las principales startups chinas en el campo de la IA generativa, la empresa MiniMax, debutó en la bolsa de Hong Kong; sus acciones subieron un 78% en su primer día de negociación, y su capitalización de mercado superó los 90 mil millones de HKD (alrededor de $11.7 mil millones). La fuerte demanda de acciones de MiniMax demostró la disposición de los inversores a pagar por "campeones locales" en el ámbito de la IA, especialmente con el apoyo de Pekín.
Situación también mejora en EE. UU. y Europa: el "unicorno" fintech estadounidense Chime ha debutado recientemente en la bolsa, y sus acciones subieron aproximadamente un 30% en su primer día de negociación. Poco después, la plataforma de diseño Figma hizo su OPI, atrayendo alrededor de $1.2 mil millones con una valoración de aproximadamente $15-20 mil millones, y sus acciones también aumentaron con firmeza en los primeros días de cotización. En el segundo semestre de 2025, otras conocidas startups se preparan para salir al mercado público, entre ellas, el servicio de pagos Stripe y varias otras empresas de alta valoración.
Incluso la criptoindustria está tratando de aprovechar la revitalización: por ejemplo, la empresa fintech Circle salió a bolsa con éxito durante el verano (sus acciones luego se dispararon), y la bolsa de criptomonedas Bullish ha presentado una solicitud para un listado en EE. UU. con una valoración objetivo de alrededor de $4 mil millones. El regreso de la actividad en el mercado de OPIs es importante para el ecosistema de capital riesgo: las exitosas salidas públicas permiten a los fondos realizar beneficios y reinvertir el capital liberado en nuevos proyectos.
Diversificación de las inversiones: no solo IA
En 2025, las inversiones de capital riesgo están abarcando un rango cada vez más amplio de sectores y ya no se limitan únicamente a la IA. Después de la desaceleración del año pasado, el fintech está resurgiendo: se están llevando a cabo grandes rondas de financiamiento no solo en EE. UU., sino también en Europa y en mercados emergentes, impulsando el crecimiento de servicios financieros prometedores. Al mismo tiempo, aumenta el interés en tecnologías climáticas, energía "verde" y agrotecnologías: estos sectores están atrayendo inversiones récord aprovechando la tendencia mundial hacia la sostenibilidad.
También está regresando el apetito por la biotecnología: la aparición de nuevos desarrollos médicos y plataformas online está atrayendo nuevamente capital a medida que la industria emerge de un periodo de disminución de valoraciones. Además, ante la creciente atención a la seguridad, los inversores han comenzado a respaldar proyectos tecnológicos de defensa, y la recuperación parcial de la confianza en el mercado de criptomonedas ha permitido a algunas startups de blockchain recibir nuevamente financiamiento. Como resultado, la diversificación de los enfoques sectoriales hace que todo el ecosistema de startups sea más robusto y disminuye el riesgo de sobrecalentamiento en segmentos particulares.
Consolidación y transacciones de M&A: la concentración de actores
Valoraciones elevadas de las startups y una dura competencia por mercados están impulsando a la industria hacia la consolidación. Grandes acuerdos de fusiones y adquisiciones están volviendo al primer plano, reconfigurando el equilibrio de poder. Por ejemplo, la corporación Google ha acordado adquirir la startup israelí de ciberseguridad Wiz por aproximadamente $32 mil millones, una cantidad récord para la industria tecnológica israelí.
Estas megas transacciones demuestran la voluntad de los gigantes tecnológicos de adquirir tecnologías y talentos clave. En general, la actual actividad en el ámbito de adquisiciones y grandes transacciones de capital riesgo indica que el mercado está madurando. Las startups consolidadas están fusionándose o siendo adquiridas por corporaciones, y los inversores de capital riesgo finalmente están obteniendo la oportunidad de las tan esperadas y rentables salidas.
Rusia y la CEI: iniciativas locales en el contexto de tendencias globales
A pesar de la presión externa de las sanciones, en Rusia y los países vecinos se está notando una gradual revitalización de la actividad de startups. En 2025, se anunciaron varios nuevos fondos de capital riesgo con un volumen total de aproximadamente 10-12 mil millones de rublos, destinados a apoyar proyectos tecnológicos en etapas tempranas. Las startups locales están comenzando a atraer capital serio: por ejemplo, el proyecto de foodtech de Krasnodar Qummy recaudó alrededor de 440 millones de rublos con una valoración de aproximadamente 2.4 mil millones de rublos. Además, en Rusia se ha vuelto a permitir a los inversores extranjeros invertir en proyectos locales, lo que poco a poco está restaurando el interés del capital extranjero.
Aunque los volúmenes de inversión de capital riesgo en la región aún son modestos en comparación con los globales, están creciendo gradualmente. Algunas grandes empresas están considerando seriamente sacar sus divisiones tecnológicas a bolsa a medida que mejora la situación del mercado; por ejemplo, la dirección de VK Tech (una subsidiaria de VK) recientemente ha admitido públicamente la posibilidad de una OPI a medio plazo. Nuevas medidas de apoyo gubernamental e iniciativas corporativas están destinadas a dar un impulso adicional al ecosistema local de startups y conectar su desarrollo con tendencias globales.
Conclusión: optimismo cauteloso al inicio de 2026
Al comienzo de 2026, se han consolidado sentimientos moderadamente optimistas en la industria de capital riesgo. Las rondas de financiamiento récord y las exitosas OPIs han demostrado que el periodo de desaceleración ha quedado atrás. Sin embargo, los participantes del mercado siguen manteniendo un nivel de cautela. Los inversores ahora prestan más atención a la calidad de los proyectos y la sostenibilidad de los modelos de negocio, intentando evitar un entusiasmo injustificado. En el foco del nuevo auge del capital riesgo no está la carrera por valoraciones infladas, sino la búsqueda de ideas realmente prometedoras, capaz de generar beneficios y transformar industrias.
Incluso los fondos más grandes están pidiendo un enfoque equilibrado. Algunos inversores señalan que las valoraciones de varias startups siguen siendo muy altas y no siempre están respaldadas por sólidos indicadores de negocio. Conscientes del riesgo de sobrecalentamiento (especialmente en el sector de IA), la comunidad de capital riesgo tiene la intención de actuar con precaución, combinando la audacia de las inversiones con un meticuloso "trabajo en casa" de análisis de mercados y productos.
