Novedades recientes sobre startups e inversiones de riesgo al 2 de diciembre de 2025: rondas clave, acuerdos de m&a, tendencias en IA, fintech, biotecnología y tecnologías climáticas. Análisis global para inversores y fondos.
A finales de 2025, el mercado global de riesgo muestra un crecimiento constante. Al cierre del tercer trimestre, el volumen total de inversiones superó los 97 mil millones de dólares (un aumento del 38% en comparación con el año anterior), alcanzando su máxima cifra desde 2021. Las transacciones de capital de riesgo regresan a volúmenes significativos: los inversores están dispuestos a financiar proyectos atrevidos, especialmente en el campo de la inteligencia artificial. Al mismo tiempo, el mercado de IPO se revitaliza: las startups están saliendo a bolsa activamente, reincorporando capital al ecosistema. Además, las inversiones se diversifican entre sectores, desde fintech y biotecnología hasta tecnologías climáticas y espaciales.
- El regreso de megafondos y grandes inversores.
- Inversiones récord en IA y una nueva ola de unicornios.
- Revitalización del mercado de IPO y perspectivas de salidas.
- Diversificación sectorial (fintech, biotecnología, clima, defensa, etc.).
- Activación de transacciones de M&A y consolidación.
- Expansión global: crecimiento del capital de riesgo en Asia, Medio Oriente y África.
- Renacimiento del interés en startups de cripto y blockchain.
- Tendencias locales: Rusia y la CEI en el contexto de tendencias globales.
El regreso de megafondos y grandes actores
Después de un período de cautela, los mayores inversores están regresando al mercado tecnológico con nuevos volúmenes de capital. SoftBank ha anunciado el lanzamiento de su Vision Fund III con aproximadamente 40 mil millones de dólares para proyectos en IA y robótica. De manera similar, el fondo de capital riesgo Andreessen Horowitz está formando un fondo de alrededor de 10 mil millones de dólares (con énfasis en empresas de crecimiento e infraestructura de IA). Sequoia Capital está preparando sus fondos iniciales por un volumen total de casi 950 millones de dólares para startups en las etapas seed y Series A. Fondos soberanos del Golfo Pérsico (Mubadala, PIF, entre otros) están inyectando miles de millones en proyectos prometedores, mientras que las principales corporaciones tecnológicas están expandiendo sus divisiones de capital de riesgo.
- SoftBank (Vision Fund III) — alrededor de 40 mil millones de dólares para IA y robótica;
- Andreessen Horowitz — fondo de 10 mil millones (inversiones de crecimiento e infraestructura de IA);
- Sequoia Capital — ~$750 millones para Series A + $200 millones para fondos seed;
- Fondos soberanos del Golfo Pérsico — inversiones multimillonarias en tecnología;
- Corporaciones (Google, NVIDIA, Samsung) — aumento activo del portafolio de capital de riesgo.
Inversiones récord en inteligencia artificial y una nueva ola de unicornios
El sector de la inteligencia artificial continúa marcando el ritmo, recibiendo rondas sin precedentes. Las startups de IA atraen regularmente cientos de millones en inversiones. Por ejemplo, la compañía estadounidense Anysphere (plataforma Cursor) obtuvo 2,3 mil millones de dólares en una sola ronda, elevando su valoración por encima de los 29 mil millones de dólares. Lila Sciences (desarrollo de "superinteligencia científica" para investigación) anunció la captación de 350 millones de dólares para el desarrollo de sistemas de IA. También se han reportado rondas significativas en Sesame, Hippocratic AI, OpenEvidence y otras empresas.
Entre los acuerdos más importantes se destacan:
- Anysphere (Cursor) — 2,3 mil millones de dólares (Series C);
- Lila Sciences — 350 millones de dólares (Series A);
- Sesame (IA de voz) — 250 millones de dólares (Series B);
- Hippocratic AI — 126 millones de dólares (Series C);
- OpenEvidence — 200 millones de dólares (Series C).
Estas inversiones impulsan las valoraciones de las principales startups de IA a niveles récord y generan una nueva ola de empresas unicornio.
Revitalización del mercado de IPO y perspectivas de salidas
Tras un periodo de inactividad, el mercado tecnológico de IPO está experimentando una gradual revitalización. En 2025, varias grandes empresas lograron realizar colocaciones primarias con éxito. Por ejemplo, el emisor de stablecoin Circle lanzó acciones con una valoración de mercado de aproximadamente 7 mil millones de dólares, y la bolsa de criptomonedas Bullish atrajo 1,1 mil millones de dólares durante su IPO. Además, la criptobolsa Gemini (proyecto de los hermanos Winklevoss) salió a bolsa atrayendo 425 millones de dólares, lo que demuestra el interés de los inversores en fintech y blockchain. Según fuentes internas, OpenAI está considerando la posibilidad de realizar un IPO ya en 2026, con una valoración potencial de hasta 1 billón de dólares.
Diversificación sectorial: fintech, biotecnología, clima, defensa y más
Los inversores están ampliando gradualmente su enfoque: además de IA, hay un creciente interés por startups en los sectores financiero, biotecnológico y ecológico. Se observa una revitalización en los siguientes sectores:
- FinTech (bancos digitales, soluciones de pago, BNPL, pagos cripto);
- Biotech y HealthTech (biomedicina, genómica, plataformas de IA para investigación);
- Tecnologías climáticas y energía limpia (green-tech, fuentes renovables);
- SpaceTech (startups espaciales, comunicación satelital, misiones científicas);
- Tecnologías de defensa (sistemas de IA para seguridad, drones autónomos, ciberseguridad).
Por ejemplo, el sector de defensa ha atraído volúmenes récord: al cierre del año, las inversiones totales en defense-tech superaron los 7,7 mil millones de dólares. La líder en EE.UU. fue la empresa Anduril, con una ronda de 2,5 mil millones de dólares, mientras que el startup de defensa Helsing en Europa logró recaudar 694 millones de dólares para software de armamento. Al mismo tiempo, en biotecnología, las plataformas de IA para el desarrollo de medicamentos y estudios genéticos están atrayendo la atención de los inversores.
Consolidación y transacciones de M&A
En el mercado de riesgo crece la actividad de consolidación. Fondos y startups se fusionan para fortalecer sus posiciones. Por ejemplo, dos fondos estadounidenses — CerraCap Ventures e Impact Venture Capital — se han fusionado en una única plataforma llamada CerraCap Impact (CIVC), creando una red global de apoyo corporativo para startups. Además, las propias empresas tecnológicas están adquiriendo cada vez más entre sí. En la primera mitad de 2025, el número de transacciones "startup compra startup" creció aproximadamente un 18% en comparación con el año anterior. Se están dando a conocer transacciones significativas: por ejemplo, OpenAI adquirió el startup Io (lamparas AI para el hogar inteligente) por 6,5 mil millones de dólares. Esto permite a las empresas adoptar nuevas tecnologías más rápidamente y crear las condiciones para salidas importantes de los inversores.
Expansión global: Asia, Medio Oriente y África
Los capitales de riesgo están avanzando cada vez más hacia nuevas regiones. En Asia, el mercado está creciendo rápidamente: los startup de robótica en China están levantando rondas por miles de millones de yuanes (por ejemplo, Robot Era consiguió alrededor de ¥1 mil millones, aproximadamente 140 millones de dólares). En el sudeste asiático y la India se registran grandes transacciones: la empresa tailandesa Roojai atrajo 60 millones de dólares (seguros digitales), y la india SquareYards obtuvo 35 millones de dólares (inmobiliaria, valoración de aproximadamente 900 millones de dólares). En Singapur y Filipinas, los startups de deep tech han recibido rondas de decenas de millones de dólares.
En el Medio Oriente también están ocurriendo eventos de inversión notables. El fintech saudí Erad atrajo 125 millones de dólares en una línea de crédito, y la plataforma de reciclaje electrónico Revibe levantó 17 millones de dólares. El startup saudí Mnzil (vivienda para constructores) obtuvo 11,7 millones de dólares en Series A de Founders Fund. Proyectos regionales de infraestructura han conseguido financiamiento: Zinit (Dubái) — 8 millones de dólares, Strataphy (SA) — 6 millones de dólares, Buildroid AI — 2 millones de dólares. Estos ejemplos demuestran que los inversores financian no solo servicios al consumidor, sino también soluciones de infraestructura (vivienda, energía, logística, etc.).
Renacimiento del interés en criptostartups
El sector de blockchain, tras un largo declive, vuelve a captar la atención de los inversores. Las criptomonedas están mostrando un crecimiento: el bitcoin ha superado los 100,000 dólares, y en EE.UU. se espera la aprobación de un ETF para Ethereum. Esto ha avivado el interés de riesgo: las empresas de Web3, DeFi y fintech-bloqueo están levantando nuevas rondas a altas valoraciones. Los exitosos IPO de las empresas de criptomonedas (Circle, Bullish, Gemini) han devuelto la confianza en el sector. Los expertos creen que la afluencia de fondos en proyectos cripto continuará, aunque las propias startups estarán bajo un estricto escrutinio de los reguladores.
Perspectiva local: Rusia y la CEI
El mercado de startups ruso sigue siendo pequeño y conservador. Según datos de ComNews, durante los primeros 9 meses de 2025, las empresas tecnológicas en Rusia atrajeron cerca de 125 millones de dólares (un incremento del 30% en comparación con el año anterior). Los principales sectores de inversión son IndustrialTech, Healthcare y FinTech. La mayoría de las inversiones (más de 60 millones de dólares, 32 transacciones) se destinaron a startups de IA. En la CEI (Kazajistán, Uzbekistán, Bielorrusia) predominan las rondas iniciales de 1 a 5 millones de dólares con la participación de fondos estatales. Las entidades gubernamentales intentan compensar la fuga de capitales: por ejemplo, "Rosnano" planea invertir alrededor de 2.3 mil millones de rublos en startups nacionales para finales de 2025. Sin embargo, actualmente hay pocos inversores extranjeros destacados en la región.
