Noticias globales sobre startups e inversiones de capital riesgo a 18 de octubre de 2025: el regreso de los megafondos, acuerdos récord en IA, nueva ola de IPOs y activación de M&A. Análisis de las tendencias clave del mercado global de startups.
El mercado global de capital riesgo está experimentando un nuevo auge: el regreso de los megafondos, acuerdos récord en IA, una nueva ola de IPOs, grandes transacciones globales y diversificación del enfoque sectorial.
A mediados de octubre de 2025, la industria mundial de capital riesgo muestra un crecimiento confiado tras varios años de declive. Inversores de todo el mundo están nuevamente financiando activamente startups tecnológicas; se están realizando acuerdos récord, los planes de salida a bolsa de las empresas están volviendo a ser relevantes, y los principales actores están regresando al mercado con grandes inversiones. Gobiernos de diferentes países están intensificando el apoyo a la innovación y la tecnología. Como resultado, el capital privado está volviendo gradualmente al ecosistema de startups, dándole un nuevo ímpetu de desarrollo.
La actividad de capital riesgo está creciendo en todas las regiones. Estados Unidos sigue siendo el líder (especialmente en el floreciente sector de inteligencia artificial), en Oriente Medio el volumen de inversiones de riesgo casi se ha duplicado en un año, en Europa Alemania ha superado al Reino Unido en volumen de acuerdos de capital riesgo por primera vez en una década, y en América Latina México ha superado a Brasil en capital atraído. India, el Sudeste Asiático y los países del Golfo Pérsico están atrayendo flujos récord de inversiones, en medio de un relativo declive de la actividad en China. Las escenas de startups en Rusia y países vecinos intentan no quedarse atrás, a pesar de las restricciones externas. Se está observando un auge global en el capital de riesgo, aunque los inversores siguen actuando de manera selectiva y prudente.
A continuación se presentan los acontecimientos y tendencias clave que definen la agenda del mercado de capital riesgo para el 18 de octubre de 2025:
- El regreso de los megafondos y grandes inversores. Los principales fondos de capital riesgo están atrayendo capital récord y nuevamente invirtiendo activamente en startups, saturando el mercado con liquidez y alimentando el apetito por el riesgo.
- Inversiones récord en IA y una nueva ola de "unicornios". Rondas de financiación extremadamente grandes están elevando las valoraciones de las startups a niveles sin precedentes, especialmente en el sector de inteligencia artificial, y un gran número de nuevos "unicornios" está ingresando al mercado.
- Revitalización del mercado de IPOs. Las salidas exitosas de empresas tecnológicas a bolsa y nuevas solicitudes de cotización están indicando que la esperada "ventana" para salidas se ha vuelto a abrir.
- Diversificación del enfoque sectorial. El capital riesgo se dirige no solo hacia la IA, sino también hacia fintech, tecnologías climáticas, biotecnología, proyectos de defensa e incluso hay un interés gradual que regresa hacia las startups de criptomonedas.
- Una ola de consolidación y acuerdos de M&A. Grandes fusiones, adquisiciones e inversiones estratégicas están reconfigurando el paisaje de la industria, creando nuevas oportunidades para salidas y un crecimiento acelerado de startups.
- Enfoque local: Rusia y los países de la CEI. En la región se están lanzando nuevos fondos e iniciativas para desarrollar ecosistemas de startups locales, lo que gradualmente está atrayendo la atención de los inversores, a pesar de las limitaciones externas.
El regreso de los megafondos: el capital vuelve al mercado
Los principales actores inversores están regresando triunfalmente a la arena del capital riesgo, señalizando un nuevo incremento en el apetito por el riesgo. El conglomerado japonés SoftBank ha lanzado un nuevo fondo, Vision Fund III, con un volumen de aproximadamente $40 mil millones, centrado en tecnologías de vanguardia (incluida la inteligencia artificial y la robótica). Los fondos soberanos de los países del Golfo Pérsico también se han activado: están inyectando miles de millones de dólares en proyectos tecnológicos y están desarrollando megaproyectos estatales para apoyar a las startups, convirtiendo a Oriente Medio en un nuevo hub tecnológico. Al mismo tiempo, decenas de nuevos fondos de capital riesgo están apareciendo en todo el mundo, atrayendo un capital institucional significativo para invertir en sectores de alta tecnología.
Las firmas reconocidas de Silicon Valley también están ampliando su presencia. En el sector del capital riesgo estadounidense, los fondos han acumulado reservas récord de capital no invertido ("pólvora seca") — cientos de miles de millones de dólares, listos para usarse a medida que vuelva la confianza al mercado. La afluencia de este "gran dinero" está llenando el mercado de startups de liquidez, proporcionando recursos para nuevas rondas de financiación y apoyando el crecimiento de las valoraciones de empresas prometedoras. El regreso de los megafondos y grandes inversores institucionales no solo intensifica la competencia por los mejores acuerdos, sino que también infunde confianza en la industria con respecto a un flujo continuo de capital.
Inversiones récord en IA y una nueva ola de "unicornios"
El sector de inteligencia artificial sigue siendo el principal motor del actual auge de capital riesgo, mostrando volúmenes de financiación récord. Los inversores están ansiosos por posicionarse entre los líderes de IA, dirigiendo enormes fondos hacia los proyectos más prometedores. Por ejemplo, la startup xAI (fundada por Elon Musk) atrajo alrededor de $10 mil millones en inversiones, y OpenAI recibió aproximadamente $8 mil millones con una valoración de aproximadamente $300 mil millones — estas rondas superaron con creces las expectativas iniciales, subrayando la pujanza en torno a las empresas de IA.
Es notable que no solo se financian aplicaciones prácticas de IA, sino también soluciones de infraestructura para ellas. En la industria se rumorea que una startup en el sector de almacenamiento de datos para IA está en negociaciones para una ronda de varios miles de millones con una valoración muy alta — el mercado está preparado para invertir incluso en las "palas y picos" para el nuevo ecosistema de IA. Este actual auge de inversiones ha dado origen a toda una ola de nuevos "unicornios" (empresas privadas valoradas en más de $1 mil millones), principalmente en las áreas de IA generativa, fintech y tecnologías avanzadas. Aunque algunos expertos advierten sobre la formación de una burbuja en el mercado de capital privado debido al vertiginoso crecimiento de las valoraciones, el apetito de los inversores por las startups de IA no está disminuyendo por ahora.
El mercado de IPOs revive: una ventana de oportunidades para salidas
El mercado global de IPOs finalmente está saliendo de un prolongado letargo y muestra signos de revitalización. En Asia, Hong Kong está liderando una nueva ola de colocaciones públicas tecnológicas: en las últimas semanas, varias empresas importantes han ingresado a la bolsa local, atrayendo miles de millones de dólares en total. Por ejemplo, el fabricante chino de baterías CATL realizó con éxito una IPO, recaudando aproximadamente $5 mil millones — este debut demostró la disposición de los inversores en la región para participar nuevamente activamente en colocaciones iniciales.
En EE. UU. y Europa, la situación también está mejorando. El unicornio fintech estadounidense Chime debutó recientemente en la bolsa, y sus acciones crecieron alrededor del 30% en el primer día de operaciones. A su vez, la plataforma de diseño Figma realizó su tan esperada IPO, recaudando aproximadamente $1.2 mil millones con una valoración entre $15-20 mil millones; sus cotizaciones también aumentaron de manera consistente desde los primeros días. En la segunda mitad de 2025, otras startups reconocidas, incluidas el servicio de pagos Stripe y varias empresas tecnológicas con valoraciones multimillonarias, se están preparando para salir al mercado público.
Incluso la industria de criptomonedas está intentando aprovechar la mejora de la situación. La empresa fintech Circle salió a bolsa con éxito en verano (tras la cotización, su capitalización creció considerablemente), y la bolsa de criptomonedas Bullish ha presentado una solicitud de cotización en EE. UU. con una valoración objetivo de aproximadamente $4 mil millones. El regreso a la actividad en el mercado de IPOs es extremadamente importante para el ecosistema de capital riesgo: las salidas públicas exitosas permiten a los fondos realizar beneficios, devolver capital a los inversores y destinar los fondos liberados a nuevos proyectos.
Diversificación de inversiones: no solo IA
En 2025, las inversiones de capital riesgo abarcan un espectro cada vez más amplio de sectores y ya no están limitadas únicamente a la inteligencia artificial. Después de un descenso el año pasado, fintech está nuevamente cobrando impulso: grandes rondas están ocurriendo no solo en EE. UU., sino también en Europa y en mercados en desarrollo, estimulando el crecimiento de nuevos servicios financieros digitales. Al mismo tiempo, el interés en tecnologías climáticas y "verdes" está aumentando: proyectos en áreas de energías renovables, soluciones ecológicas y agrotecnología están atrayendo inversiones récord en el contexto de la tendencia global hacia la sostenibilidad.
El apetito por la biotecnología también está regresando. La aparición de varios desarrollos prometedores en el ámbito de medicamentos y plataformas medtech está atrayendo de nuevo capital, ya que la industria está recuperándose gradualmente de un periodo de descenso en las valoraciones. Además, debido al aumento del interés en la seguridad, los inversores están financiando más activamente startups tecnológicas de defensa que crean soluciones para la defensa y la ciberseguridad. Incluso en el segmento de criptomonedas ha habido una ligera reactivación: la recuperación parcial de la confianza en el mercado ha permitido a algunas startups de blockchain comenzar a atraer financiación nuevamente. La expansión del enfoque sectorial está haciendo que todo el ecosistema de startups sea más robusto y reduce el riesgo de sobrecalentamiento en segmentos específicos del mercado.
Consolidación y M&A: megatransacciones transforman el paisaje
Las altas valoraciones de las startups y la dura competencia están impulsando a la industria hacia la consolidación. Las grandes transacciones de fusiones y adquisiciones están volviendo a ocupar un lugar central, redistribuyendo el poder en el mercado. Por ejemplo, la corporación Google ha accedido a adquirir la startup israelí de ciberseguridad Wiz por aproximadamente $32 mil millones — esta transacción récord en tamaño demuestra el deseo de los gigantes tecnológicos de obtener tecnologías y talentos clave. También se está observando un aumento en las adquisiciones estratégicas: en la primera mitad de 2025, el volumen de adquisiciones de startups superó los $100 mil millones (un 155% más que el año anterior), ya que las grandes empresas están dispuestas a pagar grandes sumas por activos prometedores, especialmente en el ámbito de la IA y las tecnologías corporativas.
La consolidación también está ocurriendo dentro del mismo sector de capital riesgo. Por ejemplo, el banco de inversión Goldman Sachs anunció la adquisición de la firma de capital riesgo Industry Ventures por casi $1 mil millones, lo que destaca la creciente interconexión entre las finanzas tradicionales y el mundo de las startups. En general, la activación de M&A y la serie de megatransacciones indican la madurez del mercado. Las startups maduras se están fusionando entre sí o convirtiéndose en objeto de adquisiciones por parte de corporaciones, proporcionando a los inversores de capital riesgo las esperadas salidas rentables y acelerando la escalabilidad de las innovaciones.
Rusia y CEI: iniciativas locales en el contexto de tendencias globales
A pesar de las limitaciones externas, se está observando un resurgimiento de la actividad en startups en Rusia y países vecinos. Se ha anunciado el lanzamiento de varios nuevos fondos de capital riesgo con un volumen total de aproximadamente 10-12 mil millones de rublos, destinados a apoyar proyectos tecnológicos en etapas tempranas. Las startups locales están comenzando a atraer capital más serio: por ejemplo, la startup de foodtech de Krasnodar, Qummy, recientemente recibió alrededor de 440 millones de rublos en inversiones con una valoración de aproximadamente 2.4 mil millones de rublos. Además, en Rusia se ha vuelto a permitir que los inversores extranjeros financien proyectos locales, lo que gradualmente está recuperando el interés del capital extranjero en la región.
Aunque los volúmenes de inversión de capital riesgo en Rusia y la CEI siguen siendo modestos en comparación con los globales, están creciendo de manera constante. Algunas grandes empresas están considerando la posibilidad de llevar sus divisiones tecnológicas a la bolsa cuando la situación del mercado mejore — por ejemplo, el holding VK ha insinuado un posible IPO de su filial VK Tech en un futuro cercano. Nuevas medidas de apoyo estatal e iniciativas corporativas están destinadas a dar un impulso adicional a los ecosistemas locales de startups e integrarlos en tendencias mundiales.
Optimismo cauteloso y crecimiento de calidad
Para octubre de 2025, se ha establecido un ambiente de moderado optimismo en la industria de capital riesgo: exitosos IPOs y grandes transacciones indican que el periodo de declive ha quedado atrás. Sin embargo, los inversores aún se acercan de manera selectiva a nuevos proyectos, prefiriendo startups con modelos de negocio sostenibles y planes de crecimiento realistas. Las fuertes entradas de capital en IA y otros sectores avanzados infunden confianza, pero los fondos buscan diversificar sus inversiones y controlar más estrictamente los riesgos, para que el nuevo auge no resulte en un sobrecalentamiento. La industria está entrando en una nueva fase de desarrollo con un enfoque en un crecimiento de calidad y equilibrado de innovaciones y capital.
