Noticias globales sobre startups e inversiones de riesgo del 1 de noviembre de 2025: rondas récord en IA, regreso de mega-fondos, oleada de IPO y fusiones y adquisiciones. Principales tendencias y perspectivas del mercado de capital de riesgo para los inversores.
A principios de noviembre de 2025, el mercado global de capital de riesgo continúa creciendo con confianza después de varios años de declive. Los inversores de todo el mundo están nuevamente financiando activamente startups tecnológicas: se concretan acuerdos récord y los planes de salida de las empresas a bolsa vuelven a ser una prioridad. Los jugadores más grandes regresan al mercado con inversiones a gran escala, lo que lleva a que el capital privado regrese con seguridad al ecosistema de startups.
El crecimiento de la actividad de inversión de riesgo es notable en todas las regiones. Estados Unidos sigue liderando (especialmente en el campo de la inteligencia artificial), mientras que en Oriente Medio el volumen de inversión se duplicó casi en un año, y en Europa se observan cambios significativos: Alemania superó por primera vez a Gran Bretaña en el número de acuerdos de capital de riesgo. India, el Sudeste Asiático y los países del Golfo Pérsico están atrayendo volúmenes récord de capital en medio de un debilitamiento de la actividad en China. Los ecosistemas de startups en Rusia y otros países de la CEI también se esfuerzan por no quedarse atrás a pesar de las limitaciones externas. Se está formando un nuevo auge de capital de riesgo, aunque los inversores todavía abordan las transacciones de manera selectiva y cautelosa.
- Regreso de mega-fondos e inversores grandes. Los principales fondos de capital de riesgo están formando fondos sin precedentes en tamaño e incrementando su inversión, saturando el mercado con capital y aumentando el apetito por el riesgo.
- Rondas de financiación récord en el ámbito de la IA y nuevos "unicornios". Inversiones extremadamente grandes están elevando las valoraciones de startups a alturas sin precedentes, especialmente en el segmento de la inteligencia artificial.
- Renacimiento del mercado de IPO. Las salidas exitosas de empresas tecnológicas a la bolsa y nuevas solicitudes confirman que se ha vuelto a abrir la tan esperada "ventana" para desinversiones.
- Diversificación de sectores para inversiones. El capital de riesgo fluye no solo hacia la IA, sino también hacia fintech, tecnologías climáticas, biotecnología, desarrollos de defensa e incluso startups de criptomonedas.
- Ola de consolidación: acuerdos de fusiones y adquisiciones (M&A). Grandes fusiones y adquisiciones están reconfigurando el paisaje de la industria, creando oportunidades para salidas rentables y un crecimiento acelerado de las empresas.
- Enfoque local: Rusia y CEI. En la región están surgiendo nuevos fondos e iniciativas para desarrollar startups locales, atrayendo la atención de inversores a pesar de las limitaciones.
- Optimismo cauteloso de los inversores. El mercado está experimentando un repunte, aunque los participantes mantienen un enfoque equilibrado para evaluar las startups y evitar riesgos excesivos.
Regreso de mega-fondos: grandes inversiones vuelven al mercado
Los principales actores de inversión están haciendo un regreso triunfal al panorama de capital de riesgo, lo que evidencia un nuevo ciclo de apetito por el riesgo. El conglomerado japonés SoftBank, por ejemplo, ha completado oficialmente una inversión de aproximadamente $30 mil millones en la empresa OpenAI, realizando así una de las transacciones privadas más grandes en la historia de la tecnología. Los fondos soberanos de los países del Golfo Pérsico también se han activado: están inyectando miles de millones de dólares en proyectos tecnológicos y desarrollando programas megas de apoyo al sector de startups, formando sus propios centros tecnológicos en Oriente Medio. Al mismo tiempo, decenas de nuevos fondos de capital de riesgo están surgiendo en todo el mundo, atrayendo capital institucional significativo para invertir en sectores de alta tecnología.
Las prestigiosas firmas de capital de riesgo de Silicon Valley también están ampliando su presencia. Los fondos han acumulado reservas récord de capital no invertido ("polvo seco"): cientos de miles de millones de dólares listos para ser invertidos a medida que se restaura la confianza en el mercado. La afluencia de este "dinero grande" está suministrando liquidez al mercado de startups, proporcionando recursos para nuevas rondas de financiación y apoyando el crecimiento de las valoraciones de empresas prometedoras. El regreso de mega-fondos y grandes inversores institucionales no solo intensifica la competencia por los mejores acuerdos, sino que también infunde confianza en la industria sobre el flujo futuro de capital.
Inversiones récord en IA y nueva ola de "unicornios"
El ámbito de la inteligencia artificial sigue siendo el principal motor del actual aumento en el capital de riesgo, mostrando volúmenes récord de financiación. Los inversores intentan posicionarse entre los líderes del mercado de IA, dirigiendo enormes recursos hacia los proyectos más prometedores. Solo en las últimas semanas, se han anunciado varias megarrondas: la startup estadounidense Crusoe (infraestructura para centros de datos de IA) recaudó aproximadamente $1.4 mil millones a una valoración de alrededor de $10 mil millones; también aseguraron grandes rondas los desarrolladores de modelos base de IA Anthropic (cerca de $13 mil millones) y xAI (≈$5.3 mil millones). Estas transacciones están alcanzando alturas sin precedentes y subrayan el entusiasmo por las startups de IA. Según Crunchbase, casi la mitad de todas las inversiones de capital de riesgo en el mundo en el tercer trimestre de 2025 correspondió a empresas relacionadas con la inteligencia artificial.
Importante es que el capital se dirige no solo a las aplicaciones finales de IA, sino también a la infraestructura para estas: el mercado está dispuesto a financiar incluso "picos y palas" para la nueva fiebre del oro en IA. Como resultado, el actual auge en inversiones está generando una plétora de nuevos "unicornios" (startups valoradas en más de $1 mil millones). Aunque los expertos advierten sobre el riesgo de sobrecalentamiento de algunos proyectos, el apetito del capital de riesgo por las startups de IA no ha disminuido por el momento.
El mercado de IPO se reactiva: ventana de oportunidades para salidas
El mercado global de ofertas públicas iniciales está saliendo de un prolongado período de calma y está ganando impulso. En Asia, Hong Kong ha iniciado una nueva ola de IPO: en los últimos meses, varias grandes empresas tecnológicas han salido exitosamente a la bolsa, levantando inversiones por miles de millones de dólares. La situación también está mejorando en EE. UU. y Europa: varias startups altamente valoradas (como el gigante fintech Chime y la plataforma de diseño Figma) han debutado con éxito en bolsa, mostrando una alta demanda por parte de los inversores y un fuerte aumento en las cotizaciones durante los primeros días de negociación. En la segunda mitad de 2025, otros "unicornios" se están preparando para salir al mercado público, entre los IPO más esperados se encuentran el servicio de pagos Stripe y varias grandes empresas tecnológicas.
Incluso la industria cripto está tratando de aprovechar el renacimiento: la compañía fintech Circle realizó un IPO exitoso en verano (sus acciones aumentaron significativamente después), y la bolsa de criptomonedas Bullish presentó una solicitud de cotización en EE. UU. con una valoración objetivo de alrededor de $4 mil millones. El regreso de la actividad en el mercado de IPO es crucial para el ecosistema de capital de riesgo: los salidas públicas exitosas permiten a los fondos asegurar salidas rentables y reinvertir el capital liberado en nuevos proyectos, lo que apoya el crecimiento continuo de la industria.
Diversificación de inversiones: no solo IA
En 2025, las inversiones de capital de riesgo abarcan un rango cada vez más amplio de sectores y ya no se limitan a la fiebre de la IA. Después de la caída del año anterior, el fintech está cobrando impulso: grandes rondas de financiación están ocurriendo no solo en EE. UU., sino también en Europa y en mercados emergentes, estimulando el crecimiento de nuevos servicios financieros digitales. Al mismo tiempo, hay un creciente interés en tecnologías climáticas y "verdes", impulsado por la tendencia global hacia la sostenibilidad.
- Fintech: el sector fintech está recibiendo una fuerte financiación en diferentes regiones, lo que alimenta la creación de nuevos sistemas de pago y servicios bancarios.
- Tecnologías climáticas y agritech: los proyectos en energía renovable, ecotecnologías y agritech están atrayendo inversiones récord gracias a la prioridad de la agenda ecológica.
- Bio- y medtech: los desarrollos innovadores en farmacéutica y salud digital están volviendo a atraer capital, saliendo gradualmente del período de disminución de valoraciones.
- Tecnologías de defensa: crece el interés de los inversores en startups del sector de defensa, aeroespacial y de doble uso.
- Startups de criptomonedas: la recuperación parcial de la confianza en el mercado criptográfico ha permitido a varias empresas de blockchain atraer nuevamente financiamiento.
Así, el capital de riesgo en 2025 se diversifica notablemente a través de sectores, haciendo que todo el ecosistema de startups sea más resiliente y reduciendo el riesgo de sobrecalentamiento de segmentos individuales. La expansión del enfoque de los inversores a diferentes sectores significa que, además de la IA, están dispuestos a apoyar a innovadores fintech, startups "verdes", proyectos biotecnológicos, tecnologías de defensa y otras direcciones prometedoras.
Consolidación y M&A: agrandamiento de los actores
Las altas valoraciones de las startups y la dura competencia por los mercados provocan una ola de consolidación. Los grandes acuerdos de fusiones y adquisiciones están recibiendo nuevamente atención y reconfigurando los roles en la industria. Los gigantes tecnológicos están mirando atentamente a los líderes entre las startups, buscando adquirir tecnologías clave y equipos talentosos.
En los últimos meses, varios acuerdos de adquisición resonantes han atraído la atención de la industria. Por ejemplo, la corporación Google anunció la compra de la startup de ciberseguridad israelí Wiz por aproximadamente $32 mil millones, una cantidad récord para el mercado tecnológico israelí. Estas megatransacciones demuestran el deseo de las grandes empresas de adquirir desarrollos avanzados y talentos. En general, la activación de fusiones y adquisiciones indica la madurez del mercado: las startups maduras se están fusionando entre sí o convirtiéndose en objeto de adquisición por parte de corporaciones, y los inversores de capital de riesgo finalmente tienen la oportunidad de obtener salidas rentables tan esperadas.
Rusia y CEI: iniciativas locales en medio de tendencias globales
A pesar de las limitaciones externas, en Rusia y los países vecinos se está llevando a cabo un trabajo activo para desarrollar el ecosistema de startups local. En 2025 se anunciaron la creación de varios nuevos fondos de capital de riesgo. Por ejemplo, el fondo Nova VC fue formado con un tamaño de alrededor de 10 mil millones de rublos para invertir en startups de TI, mientras que la empresa de inversión Kama Flow lanzó un fondo de tamaño similar orientado a proyectos en etapas avanzadas. Grandes corporaciones y bancos estatales también están formando fondos de capital de riesgo corporativos, orientados a apoyar proyectos tecnológicos nacionales.
Además del financiamiento, se están lanzando aceleradoras, escuelas de startups y otras iniciativas para apoyar a los emprendedores. Las startups locales están atrayendo gradualmente la atención no solo de inversores rusos, sino también de socios extranjeros de países amistosos. Aunque los volúmenes del mercado de capital de riesgo en Rusia y la CEI actualmente son inferiores a los de los líderes mundiales, la región se esfuerza por seguir las tendencias globales. Los inversores aquí siguen operando de manera selectiva, enfocándose en nichos donde los equipos locales tienen ventajas competitivas y potencial de crecimiento.
Optimismo cauteloso y perspectivas de crecimiento
A las puertas de 2026, la industria de startups e inversiones de capital de riesgo entra en una fase de revitalización. La afluencia global de capital, la secuencia de nuevos "unicornios", IPO exitosos y acuerdos estratégicos indican una restauración de la confianza en el mercado. Al mismo tiempo, los inversores continúan actuando con prudencia, prefiriendo startups con modelos de negocio sostenibles. El gran aflujo de capital hacia la IA y otros sectores infunde confianza, pero los fondos están intentando diversificar sus inversiones y controlar más estrictamente los riesgos, para que este nuevo repunte no se convierta en sobrecalentamiento. De este modo, la industria entra en un nuevo ciclo de desarrollo, centrado en un crecimiento de calidad y equilibrado.
