Noticias económicas para el viernes, 29 de agosto de 2025: inflación en EE.UU. y Alemania, PIB de Canadá, balanza comercial e informes de las principales empresas del mundo. Análisis de los eventos clave del día para los inversores.
El último día de negociación de agosto de 2025 permite a los inversores hacer un balance del mes, centrando su atención en los principales indicadores económicos y la ola final de reportes corporativos. En la mañana se publicarán los datos de inflación en Alemania, y en la tarde, el índice de precios más importante de la Reserva Federal de EE.UU. Estos lanzamientos determinarán en gran medida el sentimiento con el que los mercados entrarán en otoño. El contexto externo está complementado por la geopolítica: en la Unión Europea concluye una reunión de varios días dedicada a un nuevo paquete de sanciones contra Rusia. Al mismo tiempo, varias de las principales empresas de diferentes sectores (desde alta tecnología hasta materias primas) presentarán resultados financieros, ofreciendo a los inversores referencias adicionales. En general, el viernes tiene como objetivo establecer los acentos finales: confirmar o rebatir las señales de la semana y ayudar a los participantes del mercado a ajustar sus estrategias antes de que comience septiembre.
La UE discute el 19º paquete de sanciones contra Rusia
Del 28 al 30 de agosto tiene lugar una reunión de ministros de asuntos exteriores de los países de la UE, donde se discute un nuevo paquete de sanciones contra Rusia, el decimonoveno hasta la fecha. En el tercer y último día de esta reunión (viernes) podría publicarse una declaración conjunta o un proyecto de nuevas medidas restrictivas. Si los diplomáticos europeos llegan a un acuerdo sobre pasos firmes (por ejemplo, un embargo a la exportación de diamantes rusos o restricciones adicionales para sectores específicos de la economía rusa), esto será una noticia importante del fin de semana. Un endurecimiento de las sanciones podría provocar una reacción negativa en los mercados en la próxima sesión de negociación, afectando especialmente a las materias primas y a las acciones de las empresas vinculadas con el mercado ruso. En cambio, la falta de nuevas medidas estrictas sería recibida con alivio por los mercados, lo que podría apoyar a los mercados europeos y emergentes.
Inflación en Alemania: datos preliminares de agosto
A las 15:00 MSK, Alemania publicará los datos preliminares del índice de precios al consumidor (IPC) para agosto. En julio, la inflación anual en la mayor economía de Europa se mantuvo alrededor del 2%, alcanzando niveles mínimos en el último período. El nuevo informe mostrará si se logró mantener la contención del crecimiento de los precios a finales del verano. Una desaceleración de la inflación en términos anuales (más cercana al objetivo del BCE del 2%) sería una señal positiva para el Banco Central Europeo y los mercados europeos, confirmando la efectividad de los aumentos de tasas anteriores. Sin embargo, un inesperado aumento en el crecimiento de los precios (por ejemplo, debido a un aumento en los precios de la energía) aumentaría la presión sobre el BCE para que endurezca aún más la política monetaria. Tal resultado podría afectar negativamente a los mercados de bonos y acciones en la UE, ya que los inversores incorporarían expectativas de nuevos aumentos en las tasas.
EE.UU.: índice de inflación clave PCE para julio
A las 15:30 MSK, se publicará el índice de precios PCE de EE.UU. para julio, un indicador de la inflación de los gastos de consumo, seguido de cerca por la Reserva Federal. Este indicador ayudará a evaluar cuán cerca se encuentra la inflación del objetivo del 2%. Si el índice PCE subyacente continúa desacelerándose y se aproxima aún más a la meta (con valores cercanos al 3% interanual o inferior), los inversores se consolidarán en la idea de que el ciclo de aumentos de tasas de la Reserva Federal está cerca de concluir. Tal desarrollo apoyaría al mercado de valores estadounidense y al mercado de bonos, ya que una disminución de la presión inflacionaria normalmente reduce la necesidad de un endurecimiento adicional de la política. No obstante, si la inflación no disminuye o supera las expectativas, la retórica de la Reserva Federal seguirá siendo restrictiva. Esto podría provocar ventas de activos de riesgo en medio de renovados temores sobre futuros aumentos de tasas de interés en EE.UU.
EE.UU.: datos preliminares sobre la balanza comercial para julio
También a las 15:30 MSK se publicarán los datos preliminares sobre la balanza comercial de EE.UU. para julio. La dinámica de la balanza comercial servirá como una señal adicional sobre el estado de la economía estadounidense al comienzo del tercer trimestre. Una reducción del déficit comercial (por ejemplo, por un aumento en las exportaciones o una disminución en las importaciones) podría llevar a la revisión al alza de las estimaciones del PIB estadounidense, indicando la pequeña contribución de la demanda externa al crecimiento económico. Por el contrario, una expansión del déficit comercial —especialmente si es causada por una caída en las exportaciones— sería un signo negativo. Esto indicaría debilidad en la demanda externa y la presión de factores globales sobre la economía americana, lo que podría enfriar el optimismo de los inversores respecto al crecimiento de EE.UU.
Canadá: PIB del segundo trimestre de 2025
Simultáneamente con los datos de EE.UU. (15:30 MSK), se publicará el informe trimestral sobre el PIB de Canadá para el segundo trimestre de 2025. Las expectativas de los analistas apuntan a una desaceleración del crecimiento de la economía canadiense en el segundo trimestre debido al impacto de las altas tasas de interés y el enfriamiento del mercado de viviendas. Las cifras reales mostrarán cuán significativamente el aumento de tasas ha afectado la actividad económica en Canadá. Si el crecimiento del PIB resulta ser considerablemente inferior a las expectativas o incluso se convierte en una contracción, el diálogo sobre una posible recesión en Canadá se intensificará. Esto podría debilitar las posiciones del dólar canadiense y aumentar las expectativas de un relajamiento de la política por parte del Banco de Canadá. Al mismo tiempo, un inesperado crecimiento de la economía (por encima de las proyecciones) mostrará la resiliencia de los negocios canadienses frente al endurecimiento de las condiciones financieras y respaldará la moneda nacional.
EE.UU.: índice Chicago PMI para agosto
A las 16:45 MSK se publicará el índice de actividad empresarial Chicago PMI para agosto, que refleja el estado de la industria y el sector servicios en la región industrial de EE.UU. (Chicago y el Medio Oeste). Este indicador se considera a menudo como un presagio temprano del índice ISM nacional. Según las proyecciones, el PMI se mantendrá en zona de disminución de la actividad —alrededor de 45–50 puntos. Sin embargo, si el índice supera el umbral de 50 puntos, será la primera señal de que la economía regional está regresando al crecimiento. Tal resultado sería recibido positivamente por el mercado, reforzando las esperanzas de recuperación del sector industrial. No obstante, si el indicador vuelve a estar significativamente por debajo de 50, esto confirmaría la continuación de la recesión en el sector manufacturero. Tal resultado indicaría que el alto nivel de tasas de interés sigue enfriando la actividad económica y la presión sobre el sector productivo se mantiene.
EE.UU.: índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y expectativas de inflación
A las 17:00 MSK se conocerán los datos finales de la encuesta de agosto sobre las expectativas del consumidor de la Universidad de Michigan. Esto se refiere al índice de confianza del consumidor y al bloque de expectativas de inflación de los hogares. La evaluación preliminar del índice de confianza en agosto fue de 71,2 puntos; la versión final mostrará si ha cambiado el estado de ánimo de los estadounidenses a finales de mes. Si el valor final del índice resulta ser superior al preliminar, esto indicará un estado de ánimo más optimista de los hogares y aumentará la confianza en la resiliencia de la demanda del consumidor en otoño. Por el contrario, una disminución del índice de confianza en relación con el nivel previamente anunciado indicará que la población ha empezado a tener nuevas preocupaciones —por ejemplo, debido al aumento de precios, noticias sobre el mercado laboral u otros factores que afectan el bienestar.
Un componente que merece atención es el de las expectativas de inflación en el mismo informe, que evalúa las expectativas de los consumidores sobre el aumento de precios en el próximo año y en un período más prolongado (5 años). Si la encuesta de agosto muestra que los hogares estadounidenses han reducido su nivel esperado de inflación para el año adelante, esto sería una buena noticia para la Reserva Federal. Tal señal confirma la corrección de la política monetaria adoptada y dará a los mercados motivos para el optimismo (ya que disminuyen los riesgos de futuros aumentos de tasas). Sin embargo, un aumento en las expectativas de inflación del consumidor será una señal de alerta: un signo de que la lucha contra la inflación aún está lejos de terminar. Como resultado del aumento de las preocupaciones inflacionarias, el estado de ánimo en el mercado de valores puede deteriorarse ligeramente, ya que los inversores comenzarán a incorporar en sus evaluaciones condiciones más rígidas de política monetaria en el futuro.
Criptomonedas: Eric Trump participará en la conferencia Bitcoin Asia 2025
Entre los eventos no bancarios, destaca la importante conferencia de criptomonedas Bitcoin Asia 2025, que se lleva a cabo del 28 al 29 de agosto en Hong Kong. Uno de sus ponentes invitados es Eric Trump, hijo del ex presidente de EE.UU. Donald Trump y vicepresidente ejecutivo de Trump Organization. Se informa que Eric Trump participará en el evento como líder de sesiones dedicadas al futuro del bitcoin y la industria cripto global. Su presencia ha llamado la atención especial de los medios y del público, subrayando el acercamiento entre el mundo del negocio político global y el mercado de activos digitales. En Hong Kong, la participación de Trump ha suscitado debates: varios funcionarios locales han preferido distanciarse de la conferencia, recibiendo recomendaciones no oficiales para evitar apariciones conjuntas. Sin embargo, para la comunidad cripto, el hecho mismo de la participación de un representante de una conocida dinastía empresarial es una señal del creciente impacto de las monedas digitales. La conferencia sirve como un espacio para discutir cuestiones sobre la adopción masiva del bitcoin, la regulación y la innovación, y la presencia de una figura como Eric Trump solo aumenta la atención de los inversores hacia el desarrollo de la industria en la región Asia-Pacífico.
Resultados corporativos: Alibaba y las "blue chips" rusas
El viernes continúa la fase final de la temporada de resultados corporativos globales, y los inversores esperan los resultados de varias grandes empresas que cotizan en bolsa. La información financiera se presenta tanto por gigantes tecnológicos extranjeros como por empresas líderes de mercados en desarrollo, incluida Rusia. A continuación se enumeran algunas de ellas, cuyos informes podrían influir en el sentimiento de los mercados:
- Alibaba Group (China, tecnología): Antes de la apertura del mercado en EE.UU., el gigante tecnológico chino Alibaba presentará su informe trimestral correspondiente a abril-junio. Los resultados de Alibaba servirán como un indicador de la actividad del consumidor en China. Un fuerte crecimiento de los ingresos en los segmentos clave (comercio electrónico, servicios en la nube) indicará un resurgimiento de la demanda interna en la economía china, lo que podría respaldar a todo el mercado asiático. Los inversores también estarán atentos a los comentarios de la dirección de Alibaba sobre el entorno regulador para la industria de TI en China y la competencia con otras plataformas. Cualquier mejora en los indicadores clave o pronósticos optimistas de Alibaba podría aumentar el interés de los inversores globales en las acciones de las empresas chinas. Al mismo tiempo, resultados débiles intensificarían las preocupaciones sobre la desaceleración de la economía china y podrían enfriar temporalmente el apetito por el riesgo en los mercados emergentes.
- Gazprom, Rosneft, LUKOIL (Rusia, energía): En el último día de la semana, se publicarán los resultados financieros del primer semestre de varias empresas clave del sector energético de Rusia, entre ellas el monopolista del gas "Gazprom", así como las empresas petroleras "Rosneft" y "LUKOIL" (se espera también información de colegas como "Transneft" y "Bashneft"). Las cifras semestrales de estas corporaciones arrojarán luz sobre el estado de un sector clave para Rusia: el energético. Los resultados de "Gazprom" y las empresas petroleras reflejarán el impacto de la dinámica de los precios de los recursos energéticos en el mercado mundial, así como la redirección de los flujos de exportación hacia el este debido a las sanciones. Una rentabilidad sólida y márgenes estables de "Gazprom", "Rosneft" y "LUKOIL" serán una señal de que la industria se está adaptando a las nuevas condiciones, lo que podría aumentar el interés de los inversores en las acciones rusas del sector energético. Sin embargo, si los informes revelan una disminución significativa de los beneficios (por ejemplo, debido a la carga fiscal o la reducción de los ingresos por exportación), esa sorpresa negativa presionará los índices bursátiles rusos y podría debilitar el tipo de cambio del rublo ante las preocupaciones sobre los ingresos por exportación del país.
- Aeroflot (Rusia, transporte): La aerolínea nacional "Aeroflot" informará sobre el primer semestre de 2025. Sus resultados ofrecerán una visión sobre el estado de la industria aérea y el turismo interno. Los inversores esperan señales de recuperación en el tráfico de pasajeros: un aumento en los volúmenes de transporte y mejoras en los indicadores financieros señalarán una firme recuperación en la demanda de vuelos tras la caída pandémica. Tales señales podrían aumentar el interés en las acciones de "Aeroflot" y en todo el sector del transporte. Sin embargo, si el informe muestra una dinámica débil o pérdidas (por ejemplo, debido a mayores costos o falta de demanda), esto enfriará el mercado: un débil tráfico de pasajeros será un recordatorio de las dificultades persistentes en la industria, restringiendo la entrada de inversiones en transportistas.
- NLМК (Rusia, metalurgia): La mayor planta siderúrgica NLМК publicará los resultados del primer semestre, reflejando la situación en la industria del acero. Los indicadores de NLМК mostrarán cómo la situación en el mercado mundial del acero y la demanda del sector de la construcción y la industria afectan a la empresa. Si la rentabilidad y los ingresos de NLМК se mantienen estables o aumentan, esto será un signo de demanda sólida por productos de acero, a pesar de las restricciones externas. Un informe fuerte del productor de metales podría aportar optimismo a los inversores en relación al sector de materias primas de Rusia. Por el contrario, si se producen descensos en los resultados financieros (por ejemplo, debido al aumento de los costos de las materias primas o la reducción de las exportaciones de acero), los analistas llegarán a la conclusión de que hay problemas en la industria. Datos débiles de NLМК podrían aumentar temporalmente la cautela en el mercado en relación a las empresas metalúrgicas, aunque las expectativas de los dividendos y las perspectivas a largo plazo de la industria siguen siendo un factor importante para los inversores.
