Eventos económicos clave y reportes corporativos para el sábado, 10 de enero de 2026. Análisis de los mercados globales, macroeconomía y empresas públicas de EE. UU., Europa, Asia y Rusia. Aspectos a considerar para el inversor.
Sábado, 10 de enero: tradicionalmente un día de descanso en los mercados bursátiles globales. Los índices clave de EE. UU., Europa y Asia han mostrado una dinámica positiva a principios de 2026: el S&P 500 ha crecido aproximadamente un 1% en la primera semana, y los inversores esperan con ansias el comienzo de la temporada de informes y datos macroeconómicos importantes. Entre los eventos destacados de este día se encuentra la publicación del informe trimestral de la cadena india de supermercados DMart (Avenue Supermarts). Aparte de esto, los mercados se centran en las tendencias fundamentales: la situación en el mercado laboral de EE. UU., la dinámica de la inflación en la economía global y las perspectivas de la política monetaria de los bancos centrales.
EE. UU.: mercado laboral e inflación
- Se espera que en diciembre EE. UU. creen alrededor de 60 mil empleos y que la tasa de desempleo baje al 4,5%. Estos datos reflejan un régimen de "no contratación, no despido" en el mercado laboral y refuerzan la confianza en que la Reserva Federal hará una pausa en el aumento de tasas.
- El crecimiento de los salarios promedio por hora se está desacelerando, lo que alivia la presión inflacionaria. Sin embargo, los inversores están atentos al CPI de diciembre y a la inflación subyacente, que se publicarán a principios de la próxima semana y se convertirán en los principales desencadenantes para el dólar y los rendimientos.
- Los índices bursátiles de EE. UU. continúan estableciendo nuevos máximos: el S&P 500 se encuentra en nuevos récords. El optimismo por las ganancias corporativas y el relajamiento de la política monetaria están apoyando al mercado. Sin embargo, un aumento brusco en los rendimientos podría desencadenar una corrección en el sector tecnológico y encarecer el financiamiento.
Asia: China y Japón
- China: según una encuesta parcial de S&P Global, el índice de actividad empresarial en el sector servicios de China cayó en diciembre a 52.0 (mínimo de seis meses). El débil crecimiento de la demanda interna y la caída de los pedidos de exportación aumentan el riesgo de deflación, lo que intensifica las expectativas de nuevos estímulos por parte del Banco Popular de China. Esto ejerce presión sobre los precios de las materias primas a nivel mundial y en los mercados emergentes.
- Japón: los ingresos reales de los hogares cayeron en noviembre un 2,8% interanual, la mayor caída en un año. La disminución se explica por la reducción drástica de los bonos únicos; el crecimiento nominal de los salarios fue de solo alrededor del 0,5%. Al mismo tiempo, la inflación interanual en Japón es del 3,3%, lo que es sustancialmente más alto que el crecimiento de los ingresos. Esta dinámica frena el gasto del consumidor y obliga al Banco de Japón a prepararse para un endurecimiento gradual de la política.
Europa: Alemania y la Eurozona
- Alemania: una inesperada caída del 2,5% interanual en las exportaciones en noviembre señala una continua debilidad en la demanda externa. La disminución se debe a una reducción en los envíos a los países de la UE y EE. UU. Por otro lado, la producción industrial creció un 0,8% en noviembre, marcando el tercer aumento mensual consecutivo. Esto indica el comienzo de la estabilización de la demanda interna y podría suavizar la caída en la industria.
- Influencia en los mercados: los buenos datos de producción en Alemania apoyan las acciones del sector industrial (DAX, Euro Stoxx 50) y la cotización del euro. Sin embargo, si los datos decepcionan, el sentimiento cauteloso podría regresar a las bolsas europeas: los inversores podrían cambiar su enfoque a los bonos y el oro, y las expectativas de un relajamiento de la política del BCE se intensificarían.
Reportes corporativos: DMart y la temporada bancaria
El sábado cuenta con un calendario corporativo bastante modesto, con excepción de India. Las grandes empresas de EE. UU., Europa y Rusia no publican informes. En el centro de atención está el minorista DMart (Avenue Supermarts), que presentará los resultados financieros para el III trimestre del año fiscal 2025/26 (octubre-diciembre).
- Avenue Supermarts (DMart, India): según las proyecciones de analistas, los ingresos de la cadena para el Q3 2025/26 crecerán aproximadamente un 13% en comparación con el año anterior (hasta aproximadamente ₹17,613 crore). Se espera que la utilidad neta muestre un crecimiento moderado, sin embargo, el margen operativo se reducirá debido al aumento de los costos logísticos y comerciales. Los inversores estarán atentos a la dinámica de las ventas comparables (same-store sales) y a los comentarios de la dirección sobre la política de precios y la expansión de la red.
- Sector financiero de EE. UU.: la próxima semana comienza la temporada de reportes para el IV trimestre, donde los principales bancos de EE. UU. (JP Morgan, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs, entre otros) darán a conocer resultados entre el martes y el jueves. Estos informes proporcionarán una visión sobre la actividad crediticia y el estado del gasto del consumidor en la economía.
Índices y mercados: S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- S&P 500 (EE. UU.): comenzó el año con confianza y se encuentra en máximos históricos. Dado el crecimiento esperado de las ganancias corporativas y el apoyo de la política monetaria expansiva, los inversores tienden a mantener un sentimiento alcista. Los datos fundamentales siguen siendo cruciales: las publicaciones sobre inflación en EE. UU. y los resultados bancarios.
- Euro Stoxx 50 (Eurozona): está influenciado por el calendario macroeconómico. La mejora en la industria alemana refuerza la confianza de los inversores, pero la desaceleración en las exportaciones crea incertidumbre. La Eurozona es sensible a la dinámica del tipo de cambio (EUR/USD) y a las decisiones del BCE; cualquier noticia negativa sobre el contexto externo podría llevar a una corrección en los mercados europeos.
- Nikkei 225 (Japón): continúa creciendo en medio del optimismo sobre la recuperación económica y la apreciación del yen. Sin embargo, fundamentalmente, el mercado se ve limitado por el débil crecimiento de los ingresos reales y la política cautelosa del Banco de Japón. Los informes de las empresas japonesas, que comenzaron a finales de la semana (por ejemplo, Yaskawa Electric), marcan la pauta en el mercado local.
- MOEX (Rusia): se orienta según factores externos, principalmente los precios del petróleo y los riesgos geopolíticos. El rublo se mantiene estable en torno a ~100 rub./$, mientras que el petróleo se mantiene por encima de $60/barril. En los próximos días, los inversores seguirán la dinámica de los ingresos presupuestarios del petróleo (que se espera que sea el más bajo en 3 años en enero) y las acciones del Banco Central como respuesta a los choques externos.
Conclusiones del día: aspectos a considerar para el inversor
- Mercado laboral de EE. UU.: el dato clave será la información sobre empleo y desempleo. Su publicación determinará la dinámica de los rendimientos y del dólar. Un aumento reducido en los empleos respaldará un escenario "dovish" para la Reserva Federal, mientras que un aumento en la contratación y los salarios puede dar lugar a presiones "hawkish" sobre los activos.
- China y mercados de materias primas: La débil actividad de la demanda interna en China amenaza el crecimiento de los precios de los recursos. Los inversores deben estar atentos a las señales de estímulo que podrían ser anunciadas pronto por las autoridades, así como al impacto de los datos chinos en los mercados emergentes.
- Europa: El índice de producción industrial de Alemania confirmará o refutará las esperanzas de crecimiento en la Eurozona. Datos sólidos ayudarán al EUR/USD a apreciarse y apoyarán las acciones del Euro Stoxx 50, mientras que datos débiles reforzarán las expectativas de un relajamiento de la política del BCE y el aumento de los bonos euro.
- Reportes corporativos: La publicación de los resultados de DMart ofrecerá una visión sobre la demanda del consumidor en los mercados emergentes. Después de eso, vendrán los informes de los bancos de EE.UU., de los cuales depende la evaluación de la calidad de los activos y el ciclo crediticio. Reflejar estas tendencias en los indicadores financieros de las empresas ayudará a ajustar las carteras.
- Gestión de riesgos: Con la publicación de importantes datos macroeconómicos y un calendario de reportes cargado, se espera un aumento en la volatilidad. Se recomienda predefinir los niveles de riesgo, diversificar la cartera y utilizar instrumentos de cobertura (derivados de divisas y tasas de interés) para proteger los ahorros.
