Eventos económicos y reportes: jueves, 30 de octubre - PIB de EE. UU., tasas del BCE y del Banco de Japón, reunión entre Trump y Xi.

Revisión detallada de los eventos económicos y los informes corporativos del 30 de octubre de 2025. Reunión de Trump con Xi, decisiones del Banco de Japón y del BCE sobre las tasas, publicación del PIB de EE. UU. y la eurozona (3er trimestre), así como los informes de empresas de EE. UU., Europa, Asia y Rusia.

El jueves promete ser un día activo para los mercados globales, con varios eventos clave en el centro de atención. En Asia, los inversores esperan la decisión del Banco de Japón sobre la tasa de interés, que podría impactar la dinámica de cambio del yen, mientras siguen de cerca la reunión entre Donald Trump y el presidente de China, Xi Jinping, de la que dependerá en gran medida la dirección de las relaciones entre EE. UU. y China. En Europa, los principales impulsores del día serán las estimaciones preliminares del PIB para el tercer trimestre en Francia, Alemania y la eurozona, que se publicarán justo antes de la reunión del BCE. El regulador europeo anunciará por la tarde su decisión sobre las tasas y puede proporcionar nuevas señales sobre la política monetaria en el contexto de la lucha contra la inflación y la desaceleración económica. En EE. UU., la publicación de la primera estimación del PIB del tercer trimestre y nuevos datos sobre el mercado laboral será una prueba para la economía tras una serie de aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal. Además de la agenda macroeconómica, continúa la temporada activa de informes corporativos: hoy, una serie de grandes empresas de los sectores tecnológico, financiero, energético y de consumo en EE. UU., Europa y Asia presentarán sus resultados. Para los inversores es crucial evaluar todos estos datos y eventos de manera integral para ajustar las estrategias a tiempo y considerar posibles cambios en las tendencias del mercado.

Calendario macroeconómico (hora de Moscú)

?? — EE. UU./China: reunión entre Donald Trump y el presidente de China, Xi Jinping (hora exacta no anunciada).
06:00 — Japón: decisión del Banco de Japón sobre la tasa de interés.
09:30 — Japón: conferencia de prensa del Banco de Japón (el gobernador Haruhiko Kuroda o su sucesor comentan la decisión).
09:30 — Francia: PIB del 3er trimestre de 2025 (estimación preliminar).
12:00 — Alemania: PIB del 3er trimestre de 2025 (estimación preliminar).
?? — Rusia: La Duma Estatal de la Federación Rusia examina las Principales Direcciones de la política monetaria unificada para 2026-2028.
13:00 — Eurozona: índice de confianza del consumidor (octubre).
13:00 — Eurozona: expectativas de inflación de la población (octubre).
13:00 — Eurozona: PIB del 3er trimestre de 2025 (estimación preliminar).
15:30 — EE. UU.: PIB del 3er trimestre de 2025 (preliminar).
15:30 — EE. UU.: solicitudes iniciales de desempleo (semanales).
16:15 — Eurozona: decisión del BCE sobre la tasa de interés.
16:45 — Eurozona: conferencia de prensa del BCE (la presidenta Christine Lagarde comenta la decisión y las previsiones).
17:30 — EE. UU.: reservas de gas natural (EIA, semanales).

Banco de Japón: tasa y tipo de yen

La política monetaria de Japón está bajo la atenta mirada del mercado: el Banco de Japón podría mantener la tasa negativa o señalar un cambio gradual en su enfoque ultraexpansivo. Cualquier indicio de un cambio en la política (por ejemplo, la corrección del control de rendimiento de los bonos) podría provocar un salto en el tipo de yen.
La inflación en Japón supera el objetivo del 2%, sin embargo, el regulador está actuando con cautela, sopesando los riesgos para el crecimiento económico. Los inversores analizarán la retórica del Banco de Japón: un mayor enfoque en los riesgos inflacionarios podría preparar el terreno para un posible aumento de tasas en el futuro.
Se espera que la reacción de los mercados a la decisión del Banco de Japón sea un fortalecimiento del yen y un aumento en el rendimiento de los bonos del gobierno japonés si el banco endurece su retórica. Esto podría influir en los mercados globales, elevando los rendimientos de los bonos de otros países y ajustando la demanda de activos de riesgo, especialmente acciones del sector financiero y empresas orientadas a la exportación.

Europa: PIB y decisión del BCE

Los datos preliminares del PIB de Francia, Alemania y la eurozona para el tercer trimestre mostrarán si la economía europea logró evitar una recesión. Una desaceleración en el crecimiento o una recesión técnica (especialmente en Alemania) aumentará la presión sobre el BCE para suavizar su retórica, mientras que un crecimiento inesperadamente robusto apoyará un tono más "halcón" por parte del regulador.
El Banco Central Europeo anunciará su decisión sobre las tasas: tras una prolongada serie de aumentos hasta el otoño de 2025, es probable que el regulador haga una pausa. Los inversores se centrarán en los comentarios de Christine Lagarde sobre las perspectivas de inflación y la economía. Cualquier indicio de una posible reducción de tasas en 2026 podría debilitar el euro y respaldar las acciones europeas, mientras que mantener una retórica dura aumentará la presión sobre el mercado de deuda.
La conferencia de prensa del BCE también arrojará luz sobre las expectativas de inflación: los datos recientes de octubre sobre la confianza del consumidor y las expectativas de precios se publicarán el mismo día. Si la población y las empresas esperan una desaceleración adicional de la inflación, el BCE tendrá margen para una política más acomodaticia. Pero si las expectativas de inflación siguen siendo altas, el regulador se verá obligado a mantenerse alerta, a pesar de la desaceleración económica.

EE. UU.: PIB del 3er trimestre y mercado laboral

La primera estimación del PIB de EE. UU. para el tercer trimestre de 2025 será un barómetro del estado de la mayor economía del mundo. Los analistas esperan un crecimiento moderado, sin embargo, pueden surgir sorpresas debido a fluctuaciones en el gasto del consumidor o las inversiones. Un PIB que supere las expectativas podría provocar un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro y fortalecer las expectativas de que las altas tasas de la Reserva Federal se mantendrán durante más tiempo, lo que suele ser negativo para las acciones de crecimiento. Datos débiles del PIB, por el contrario, aumentarían las discusiones sobre un posible relajamiento de la política en 2026, pero podrían generar temores de recesión.
La composición del crecimiento del PIB será tan importante como la cifra principal. Los inversores prestarán atención a la dinámica del gasto del consumidor (la base de la economía de EE. UU.), las inversiones comerciales y el comercio. Por ejemplo, una fuerte demanda del consumidor respaldará a las empresas del sector minorista y de servicios, mientras que una caída en las inversiones podría presionar al sector industrial.
Los datos semanales sobre las solicitudes de beneficios por desempleo complementarán el panorama del mercado laboral. Mientras las solicitudes de beneficios se mantienen en niveles históricamente bajos, señalando la fortaleza persistente del mercado laboral. Cualquier aumento en las solicitudes podría ser un signo temprano de un enfriamiento de la economía. Para la Reserva Federal, el estado del empleo es un indicador clave: una tasa de desempleo sostenidamente baja permite mantener una política restrictiva, pero un aumento en las solicitudes podría ser un argumento a favor de una relajación en el futuro.

EE. UU.-China: reunión entre Trump y Xi

La geopolítica regresa al primer plano: de la reunión entre el ex presidente y posiblemente futuro presidente de EE. UU., Donald Trump, con el líder chino, Xi Jinping, los inversores esperan señales de desescalada o, por el contrario, un nuevo aumento de la tensión. Las cuestiones sobre relaciones comerciales, tarifas y restricciones tecnológicas probablemente serán centrales en las negociaciones. Las declaraciones positivas al final de la reunión pueden aumentar el apetito por el riesgo en los mercados globales, especialmente apoyando las acciones de empresas asiáticas y del sector tecnológico.
Sin embargo, la incertidumbre es alta: cualquier declaración dura de Trump hacia China o la falta de acuerdos concretos podrían decepcionar a los mercados. Un aumento en la retórica proteccionista por parte de EE. UU. podría añadir presión sobre las cadenas de suministro y las acciones de empresas globales que dependen de la producción y demanda en China (automóviles, electrónica, sector de lujo).
El contexto de la reunión es la temporada electoral en EE. UU. (2024) y las tensas relaciones entre EE. UU. y China en los últimos años. Los inversores leerán cuidadosamente entre líneas los comentarios oficiales, intentando evaluar si el tono del diálogo entre Washington y Pekín se hará más conciliador. Incluso pequeños pasos hacia la cooperación (como la reanudación de conversaciones comerciales a gran escala o un acuerdo sobre la exportación de tecnología) podrían dar ímpetu a los mercados de los países en desarrollo y a las materias primas.

Informes: antes de la apertura (BMO, EE. UU. y Asia)

Merck & Co (MRK) — farmacéutica. En el centro de atención: ventas de medicamentos clave (incluidos oncológicos y vacunas) y pronóstico de ganancias en un mercado farmacéutico cambiante.
Bristol-Myers Squibb (BMY) — biofarma. Clave: dinámica de ingresos de nuevos medicamentos, estrategia para reemplazar medicamentos con patentes vencidas y pronóstico actualizado para el año.
Mastercard (MA) — sistemas de pago globales. Observamos los volúmenes de transacciones y el gasto de los consumidores: un crecimiento sostenido en los pagos puede reflejar una economía sana, mientras que una desaceleración puede indicar cautela por parte de los hogares.
Comcast (CMCSA) — medios y telecomunicaciones. Enfocamos la atención en el número de nuevos suscriptores a servicios de internet y streaming, así como en los ingresos publicitarios y el desarrollo de la plataforma Peacock; los inversores evaluarán cómo la empresa equilibra su negocio mediático y las telecomunicaciones.
S&P Global (SPGI) — servicios financieros (índices, agencia de calificación). Importantes indicadores: volúmenes de emisión de bonos (para el negocio de calificación) y demanda de datos analíticos. Una disminución en la actividad comercial podría afectar al segmento de servicios de los mercados, mientras que la volatilidad en los mercados generalmente aumenta la demanda de índices y datos.
Biogen (BIIB) — biotecnología. Enfoque: logros en la comercialización de nuevos medicamentos (en particular, terapias para la enfermedad de Alzheimer), crecimiento de ingresos en el sector de neurología y suficiencia de fondos para el desarrollo de la próxima generación de medicamentos.
Hitachi Ltd — conglomerado industrial (Nikkei 225, Japón). En el centro de atención: pedidos en el sector de infraestructura y demanda de servicios de TI de la empresa. Los resultados de Hitachi ofrecerán una visión del estado de las inversiones industriales y tecnologías en Asia.
Hyundai Motor Co — fabricante de automóviles (Corea del Sur). Clave: ventas globales de automóviles y margen operativo. Enfoque especial en el crecimiento del segmento de vehículos eléctricos y exportaciones; los inversores evaluarán cómo los costos y tipos de cambio han influido en las ganancias de Hyundai.

Informes: después del cierre (AMC, EE. UU.)

Amazon.com (AMZN) — e-commerce y servicios en la nube. Métricas clave: crecimiento en las ventas online (especialmente durante la temporada de ventas) y dinámica de ingresos del negocio en la nube AWS. Además, los inversores esperan señales sobre el impacto de los costos de implementación de IA y expansión logística en el margen de Amazon.
Cloudflare (NET) — infraestructura en la nube y ciberseguridad. Enfocamos la atención en el crecimiento de ingresos del segmento corporativo y el progreso hacia una rentabilidad sostenible. Los indicadores de nuevas suscripciones a los servicios de Cloudflare y las tasas de retención de grandes clientes mostrarán si persiste la alta demanda de seguridad web y redes de entrega de contenido.
Atlassian (TEAM) — desarrollador de software corporativo (Australia). Observamos la dinámica del número de usuarios que pagan y los avances en la transición de los clientes a versiones en la nube de Jira, Confluence y otros productos. También son importantes los comentarios de la gerencia sobre las condiciones macroeconómicas de la demanda de software: si las empresas están reduciendo gastos en TI o continúan invirtiendo en herramientas colaborativas.
Roku (ROKU) — plataforma de streaming y dispositivos. Crítico: crecimiento de cuentas activas de usuarios y ingresos de la plataforma (publicidad y contenido). Los inversores evaluarán si Roku ha logrado reducir pérdidas mediante la optimización de costos, y cómo la competencia de los Smart TVs afecta las ventas de dispositivos.
Coinbase (COIN) — intercambio de criptomonedas. Importantes: volúmenes de comercio y ingresos por comisiones en medio de la volatilidad del mercado de criptoactivos. El informe mostrará si Coinbase ha logrado reducir pérdidas independientemente de los precios de Bitcoin, además de proporcionar comentarios sobre el entorno regulador en EE. UU. y las perspectivas de aprobación del cripto-ETF.
Gilead Sciences (GILD) — farmacéutica. Enfocamos en: ventas de medicamentos clave (para VIH, hepatitis y oncología) y progresos en el desarrollo de nuevos medicamentos. Los inversores evaluarán cómo la competencia de los biosimilares afecta los ingresos y si Gilead tiene nuevos impulsores de crecimiento, por ejemplo, en el ámbito de la inmunoterapia contra el cáncer.
DexCom (DXCM) — dispositivos médicos (sistemas de monitoreo de glucosa para diabéticos). Clave: expansión de la base de usuarios y tasas de crecimiento de los ingresos, especialmente en mercados internacionales. También son importantes los indicadores de rentabilidad y pronósticos sobre la introducción de nuevas generaciones de sensores, lo que determinará la posición de DexCom en el competitivo mercado de tecnología médica.
Illumina (ILMN) — genómica. Enfoque: demanda de secuenciadores y materiales consumibles para investigaciones genéticas, así como la situación en torno a la filial Grail (detección temprana del cáncer). Los inversores esperan que Illumina mejore su margen y aclare su estrategia tras una prolongada disputa con los reguladores sobre la adquisición de Grail.
First Solar (FSLR) — energía solar. Observamos el volumen de nuevos pedidos de paneles solares, los planes de expansión de capacidades de producción y el impacto de los precios de semiconductores/ materias primas en los costos. Los resultados de First Solar servirán como un indicador de la salud del sector de energías renovables en un contexto de fluctuaciones en los precios de los combustibles.
Western Digital (WDC) — fabricación de unidades de almacenamiento. En el foco: signos de recuperación en la demanda de discos duros y memoria flash, así como actualizaciones sobre una posible transacción para escindir el negocio NAND (en asociación con Kioxia). La mejora de las condiciones de precios en el mercado de memoria podría reducir pérdidas, mientras que el retraso en los cambios estructurales dejará la pregunta sobre la rentabilidad a largo plazo abierta.

Otras regiones e índices: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

Euro Stoxx 50: En Europa, el 30 de octubre es la cúspide de la temporada de informes de grandes empresas. Los gigantes del petróleo y gas Shell y TotalEnergies presentan resultados del tercer trimestre, que probablemente reflejen altos beneficios de trading y producción en medio de precios volátiles de recursos energéticos. El sector financiero está en el foco gracias a los informes de Deutsche Bank (sector bancario) y AXA (seguros), que dan señales sobre la salud de la industria en un contexto de altas tasas de interés. Sin embargo, el tono general para el mercado europeo lo marcan los indicadores macroeconómicos (PIB) y la decisión del BCE; sorpresas fuertes aquí pueden eclipsar el impacto de las noticias corporativas individuales.
Nikkei 225 / Japón: Continúa la temporada de informes financieros que abarca el primer semestre de 2025 (2º trimestre del año fiscal) para las empresas japonesas. Varios líderes industriales y tecnológicos, incluidas Hitachi (máquina y TI) y Advantest (equipos para semiconductores), publican resultados que reflejan la demanda global de bienes de inversión y chips. También presentará sus resultados Astellas Pharma, brindando una visión del sector farmacéutico. Los inversores en Tokio también consideran el contexto externo: movimientos bruscos del yen tras la reunión del Banco de Japón pueden influir en las valoraciones de las empresas exportadoras y el ánimo general del mercado.
MOEX / Rusia: En el mercado ruso, ha llegado el pico para la publicación de resultados financieros de los primeros nueve meses de 2025. Los emisores clave están rindiendo cuentas: así, Sberbank reportó un crecimiento de la utilidad neta (IFRS) de aproximadamente un 6.5% año a año, superando los 1.3 billones de rublos, mientras que Gazprom redujo su pérdida neta bajo RAS al final de los primeros 9 meses. Se esperan informes de varias otras grandes empresas el 30 de octubre, en los sectores de energía, metales y retail. Tradicionalmente, la principal ola de informes de "blue chips" ocurre a finales de octubre y principios de noviembre. La atención de los inversores también está puesta en las señales de la Duma Estatal sobre la política monetaria y el contexto externo: estos influyen en el estado de ánimo en el mercado local, junto con las noticias corporativas.

Resultados del día: En qué fijarse para el inversor

Los bancos centrales y los bonos: La decisión del Banco de Japón por la mañana y la reunión del BCE por la tarde marcan el tono para los mercados globales. Los cambios en la retórica de los reguladores afectan directamente a los rendimientos de los bonos y a los tipos de cambio (yen, euro), y a través de ellos a la atractividad de las acciones del sector bancario (sensible a las tasas) y de las empresas exportadoras.
PIB de EE. UU. y la Eurozona: Los datos macroeconómicos (principalmente el PIB de EE. UU.) pueden provocar fluctuaciones notables en los mercados. Un crecimiento inesperadamente fuerte de la economía de EE. UU. aumentará las expectativas de que la política de la Reserva Federal se mantenga dura y puede llevar a ventas de bonos y aumentos de rendimientos, lo que afecta a las acciones, especialmente del sector tecnológico. Datos débiles, por el contrario, elevarían las discusiones sobre futuras reducciones de tasas, apoyando los bonos y potencialmente los segmentos de acciones de crecimiento.
EE. UU.-China: El resultado de la reunión entre Trump y Xi es un importante factor de riesgo geopolítico. Cualquier signo de un acercamiento en las relaciones (como acuerdos comerciales o sobre tecnología) puede mejorar el ánimo de los inversores, elevando los valores en la región asiática y el precio de las materias primas. Si el tono permanece confrontacional, los activos de refugio (yen, oro) podrían recibir apoyo, mientras que las acciones dependientes de China se verían presionadas.
Informes corporativos: Prestemos atención a las grandes empresas clave. Antes de la apertura del mercado, los informes de Merck, Mastercard y otros gigantes son relevantes, ya que pueden establecer el tono para los sectores de salud y finanzas. Después del cierre, un enfoque especial en el sector tecnológico: los resultados de Amazon, así como los informes de empresas como Cloudflare, Roku, Gilead, pueden convertirse en impulsores del movimiento de acciones individuales e incluso de todo el Nasdaq, desviando la atención de las estadísticas macroeconómicas.
Gestión de riesgos: El día está lleno de eventos, por lo que una alta volatilidad es probable en el mercado de divisas, en los rendimientos y en muchos activos. Los inversores deberían definir de antemano los márgenes de fluctuación que consideran aceptables para su cartera y establecer puntos de protección (stop-loss, coberturas) ante movimientos bruscos. Los impulso variopintos de los datos macroeconómicos y de los informes requieren una atención especial a la correlación entre los mercados (por ejemplo, "rendimientos de EE. UU. ↔ acciones tecnológicas" o "noticias de China ↔ monedas de materias primas") para rebalancear posiciones oportunamente.