Eventos económicos clave y reportes corporativos para el domingo 30 de noviembre de 2025: reunión de la OPEP+, resultados del Black Friday, pronóstico para el inicio de la nueva semana y revisión de empresas del S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 y MOEX.
En el último domingo de otoño, 30 de noviembre de 2025, la **agenda petrolera** domina el escenario global: los países de la OPEP+ se reúnen en una sesión que podría influir en los mercados de materias primas y en las monedas de los países en desarrollo. El entorno macroeconómico es, en general, tranquilo, ya que no hay **eventos económicos clave** programados para hoy. Por lo tanto, la atención de los inversores se desplaza hacia los motores corporativos y los resultados del periodo de ventas. Tras el Día de Acción de Gracias en EE.UU., los mercados están evaluando los primeros resultados del **Black Friday**, esperando señales sobre la fortaleza de la demanda del consumidor. La temporada de **reportes corporativos** se acerca a su fin: hay pocas publicaciones significativas en EE.UU. y Europa hoy. Sin embargo, algunas empresas del sector tecnológico (como MongoDB) informarán sus resultados tras el cierre del mercado el lunes. En el mercado ruso, la atención se centra en los resultados de nueve meses de los líderes locales y en factores externos, como la dinámica de los precios del petróleo después de la decisión de la OPEP+ y el tipo de cambio del rublo. Los inversores aprovechan este tranquilo fin de semana para prepararse para el inicio de la nueva semana comercial y el mes de diciembre, tradicionalmente rico en eventos.
Calendario Macroeconómico (MSK)
- Durante el día - Viena, Austria: reunión de ministros de la OPEP y aliados en virtud del acuerdo OPEP+ (discusión de las cuotas de producción para los primeros meses de 2026).
- 04:00 (lun) - China: índice de actividad empresarial en el sector industrial (PMI) para noviembre. Las estimaciones preliminares indican una estabilización del sector, lo cual es importante para los mercados de materias primas y el sentimiento en Asia.
- 18:00 (lun) - EE.UU.: índice ISM Manufacturing en el sector industrial para noviembre. Este indicador será la primera señal macroeconómica significativa de diciembre, reflejando el estado de la producción industrial y los pedidos.
OPEP+: reunión sobre la política petrolera
- **Mantenimiento de las cuotas actuales**. La OPEP+ llevará a cabo una reunión planificada en la que, según las expectativas, las restricciones de producción actuales se extenderán sin cambios para el primer trimestre de 2026. Los principales exportadores (Arabia Saudita, Rusia, entre otros) han manifestado su disposición a mantener los niveles acordados anteriormente para ayudar a equilibrar el mercado del petróleo.
- **Monitoreo y capacidades**. Una de las cuestiones a tratar será la aprobación de un método para evaluar las capacidades de producción de los participantes a futuro. Esta decisión técnica establece las bases para las futuras cuotas: una mayor capacidad confirmada podría permitir a un país reclamar una mayor cuota cuando el grupo vuelva a discutir el incremento de la producción. Los inversores están atentos a los detalles, ya que una revisión de los niveles básicos de producción podría alterar los equilibrios a largo plazo dentro del cartel.
- **Reacción del mercado del petróleo**. No se esperan sorpresas de la reunión: la falta de nuevos recortes de producción ya está reflejada en los precios. El crudo Brent cerró la semana anterior alrededor de $85-$88 por barril, y el mantenimiento del statu quo por parte de la OPEP+ podría mantener los precios en este rango. Sin embargo, cualquier sorpresa (por ejemplo, insinuaciones sobre un cambio de política o desacuerdos entre los países) podría provocar volatilidad: un refuerzo de las restricciones empujaría el precio del petróleo al alza, mientras que comentarios sobre un aumento de la oferta podrían causar una disminución a corto plazo de los precios.
Temporada de ventas: "Black Friday" y "Cyber Monday"
- **Ventas en línea récord**. Según datos preliminares de los minoristas en EE.UU., el pasado "Black Friday" estableció un nuevo récord de ventas en línea, superando los $11 mil millones en un solo día (+9-10% en comparación con el año anterior, según Adobe Analytics). La actividad de los compradores fue alta tanto en tiendas físicas como en línea, lo que demuestra una sólida demanda del consumidor a pesar de los desafíos económicos. Las compras a través de dispositivos móviles y herramientas basadas en IA, que personalizaron las ofertas para los consumidores, desempeñaron un papel fundamental.
- **Enfoque en la rentabilidad**. Los inversores ahora evalúan cómo los ingresos récord de las ventas impactarán las ganancias de las empresas. Por un lado, un alto volumen de ventas durante los días de descuentos apoyará las ventas trimestrales de los minoristas (desde gigantes de cadenas como **Best Buy** hasta plataformas en línea como Amazon y eBay). Por otro lado, grandes descuentos y costos de envío podrían limitar el margen. Las declaraciones de las empresas sobre la dinámica del tráfico, el ticket promedio y los niveles de inventario después de las ventas serán el foco de atención.
- **Se aproxima el Cyber Monday**. El **Cyber Monday** (1 de diciembre), dedicado al comercio en línea, es un día igualmente significativo para el mercado. Se espera que continúe la tendencia de crecimiento de las ventas por internet: muchos consumidores reservan compras tecnológicas costosas específicamente para este día. Los datos del Cyber Monday llegarán ya por la tarde del lunes, marcando el tono de las acciones de las empresas tecnológicas y del retail. Si este día también confirma la fuerza de la demanda, se puede esperar un impulso positivo para el sector de bienes de consumo y e-commerce en las bolsas de EE.UU. y Europa.
Informes: antes de la apertura (BMO, EE.UU.)
- **Ausencia de informes significativos**. Antes de la apertura del mercado el lunes 1 de diciembre, no se han programado grandes informes corporativos del índice S&P 500. Los mercados estadounidenses abrirán después de un largo fin de semana sin nuevos impulsores de informes, por lo que la dinámica matutina se formará bajo la influencia del panorama informativo general: resultados de la reunión de la OPEP+, estadísticas de Asia (PMI chino) y primeras estimaciones de ventas durante el fin de semana. Un contexto externo moderado sugiere una apertura tranquila; sin embargo, los inversores permanecen atentos ante la espera de eventos importantes de la semana (informes del mercado laboral en EE.UU. a finales de semana y otros indicadores económicos).
Informes: después del cierre (AMC, EE.UU.)
- **MongoDB (MDB)** – desarrollador de bases de datos en la nube y soluciones para almacenamiento de datos. La empresa del índice NASDAQ presentará resultados del tercer trimestre después de la conclusión de la sesión principal. En el centro de atención está el crecimiento de los ingresos por suscripción a los servicios en la nube MongoDB Atlas y la expansión de su base de clientes empresariales. Los inversores esperan ver cómo la integración de tecnologías de inteligencia artificial y el trabajo con big data están impulsando la demanda por la plataforma. También son importantes los indicadores de rentabilidad y las proyecciones de la dirección: ¿puede MongoDB mantener su alto ritmo de crecimiento (los ingresos siguen creciendo a tasas de dos dígitos año tras año) sin sacrificar la rentabilidad? Un informe sólido y una guía optimista reforzarán la confianza en el sector de tecnologías en la nube, mientras que resultados débiles podrían llevar a la toma de beneficios en acciones de empresas de TI que han crecido activamente.
- **Otras empresas**. Además de MongoDB, algunas otras emisoras de los sectores tecnológico e industrial de EE.UU. de tamaño pequeño y mediano también publicarán resultados después del cierre. Aunque su influencia en el mercado amplio es limitada, algunas sorpresas (positivas o negativas) podrían mover la atención de los inversores a nivel local. Por ejemplo, el anuncio de la empresa china Cango sobre sus resultados financieros del trimestre o las actualizaciones de pronósticos de bancos regionales pueden ser fuentes de volatilidad en sus respectivos segmentos de nicho. En general, el inicio de la semana se presenta como un periodo de calma antes de una serie de informes más grandes que se esperan para el martes a jueves (incluyendo Salesforce, Snowflake y otras empresas destacadas).
Otras regiones e índices: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- **Euro Stoxx 50 (Europa)**: Los mercados bursátiles europeos comienzan una nueva semana sin nuevas publicaciones de informes de "blue chips" el domingo. Tras la conclusión de la temporada principal de informes trimestrales, la atención se desplaza a la macroestadística y factores externos. Los inversores en la Eurozona están evaluando señales externas: precios estables del petróleo tras la reunión de la OPEP+, resultados de ventas en EE.UU. y datos de China. Los indicadores regionales se publicarán más adelante en la semana (los datos preliminares sobre inflación de noviembre se publican el martes, con expectativa de que la tasa de IPC anual se mantenga cercana al 2%). En el mercado de divisas, el euro se comercializa de manera estable alrededor de $1.08-1.09, y los rendimientos de los bonos de los países de la UE han disminuido levemente en medio de las expectativas de que el BCE haga una pausa en los cambios de tasas. La ausencia de impulso interno el 30 de noviembre significa que los índices de Europa seguirán la tendencia global y la dinámica de los futuros de EE.UU. en la apertura del lunes.
- **Nikkei 225 (Japón)**: El mercado japonés se aproxima al lunes sin nuevos informes corporativos: la mayoría de las grandes empresas ya han revelado sus resultados semestrales anteriormente. La situación macroeconómica se mantiene relativamente estable: la inflación en Tokio se mantiene en alrededor del 2.5%, lo que confirma la postura de espera del Banco de Japón respecto a las tasas de interés. **El Banco de Japón** mantiene su política monetaria ultra flexible, manteniendo al yen débil (tipo de cambio alrededor de ¥155 por dólar), lo que favorece a las acciones de exportadores. En ausencia de noticias propias, el Nikkei 225 se orientará hacia el contexto externo: una mejora en el sentimiento en Wall Street y señales positivas de China (por ejemplo, un inesperado aumento del PMI industrial) podrían impulsar al índice japonés al alza. Sin embargo, un posible fortalecimiento del yen ante un aumento de la tensión geopolítica o demanda de activos de refugio podría enfriar temporalmente el rally del Nikkei.
- **MOEX (Rusia)**: El índice MOEX de Rusia está cerrando noviembre en un rango de 2700-2750 puntos, mostrando una estabilidad relativa después de la volatilidad a principios de otoño. En el 30 de noviembre se producen las últimas publicaciones del temporada de informes trimestrales: hoy se espera la publicación de los resultados financieros de **Aeroflot** para los primeros nueve meses de 2025 (de acuerdo con IFRS). Los inversores evaluarán la dinámica del flujo de pasajeros y la rentabilidad de los vuelos del transportista nacional en medio de la recuperación del sector aéreo y las fluctuaciones de los precios del combustible. En términos generales, el principal factor externo para el mercado ruso es la decisión de la OPEP+: precios estables del petróleo apoyarán las acciones del sector de petróleo y gas y la recaudación fiscal de Rusia, mientras que cualquier negatividad para el petróleo se reflejará de inmediato en el sentimiento del mercado. El rublo se está cotizando alrededor de 92 por dólar, recibiendo apoyo de pagos fiscales a finales de mes y la ausencia de nuevos choques por sanciones. En un contexto global tranquilo, hoy el índice MOEX se moverá bajo la influencia de historias corporativas particulares (reportes y decisiones de dividendos de emisores individuales, por ejemplo, las próximas reuniones de accionistas) y la inclinación general de los inversores hacia el riesgo en los mercados externos.
Conclusiones del día: en qué debe prestar atención el inversor
- **Decisiones de la OPEP+ y petróleo**: Los resultados de la reunión en Viena de la OPEP+ serán la clave para orientar el inicio de la semana. Un escenario sin cambios en la producción será percibido de manera neutral por el mercado: los precios del petróleo podrán mantener el rango actual, y las acciones de las empresas de petróleo y gas podrían operar con una dinámica estable. Sin embargo, es importante para los inversores seguir la retórica: cualquier desacuerdo o insinuaciones sobre posibles ajustes a las cuotas en el futuro podrían aumentar la volatilidad. Especial atención deberá prestarse a la reacción de las monedas de países productores de materias primas (rublo, dólar canadiense, corona noruega): un fortalecimiento de los precios del petróleo las apoyará, mientras que cualquier sorpresa negativa de la OPEP+ podría debilitarles.
- **Demanda del consumidor y sector minorista**: Los primeros datos sobre las ventas durante la temporada de fiestas (récords del "Black Friday") establecen un tono optimista para el sector minorista. Los inversores deben estar atentos a las noticias sobre tráfico y ventas en el Cyber Monday: cifras fuertes confirmarán la disposición de los consumidores a gastar, lo que apoyará las acciones de las cadenas minoristas, de e-commerce y de empresas relacionadas (sistemas de pago, entrega). Si los resultados de las ventas son más débiles de lo esperado, podría haber un descontento a corto plazo y una corrección en estas acciones. Además, las buenas ventas en EE.UU. y Europa podrían revisar las proyecciones de PIB para el cuarto trimestre e influir en las estrategias de los bancos centrales en torno a las tasas (a través de su impacto en la inflación).
- **Inicio de diciembre y estadística**: El lunes marca el inicio de diciembre, un mes históricamente positivo para los mercados de acciones, gracias al efecto del "rally de fin de año". Sin embargo, la realización de este escenario dependerá en gran medida de las señales macroeconómicas en los próximos días. Ya el 1 de diciembre se publicará un conjunto de PMI a nivel mundial (incluyendo **ISM de EE.UU.**), seguidos por los datos de inflación en la Eurozona (el martes) y los informes sobre empleo en EE.UU. (el viernes). Es importante para los inversores observar si los nuevos datos confirman el enfriamiento de la inflación y una suave desaceleración de la economía. Sorpresas positivas (baja inflación, crecimiento estable de la producción) fortalecerán la confianza en los mercados y podrían impulsar al S&P 500 hacia nuevas máximas, mientras que datos negativos (aumento de precios, caída en la industria) incrementarán la cautela y la volatilidad.
- **Redistribución de carteras**: Un tranquilo domingo es un momento adecuado para que los inversores de la CEI revisen la estructura de su cartera antes del mes final del año. Se recomienda evaluar el equilibrio entre activos de riesgo y de refugio, teniendo en cuenta los próximos eventos: reunión de la Reserva Federal de EE.UU. del 10 al 11 de diciembre, publicación de importantes informes corporativos a principios de diciembre y factores geopolíticos. La planificación estratégica y el establecimiento de stop losses/take profits en niveles importantes ayudarán a enfrentar diciembre con preparación. A pesar de la volatilidad relativamente baja en el mercado hoy, noticias inesperadas (ya sea un avance en las negociaciones, retórica de sanciones o eventos de fuerza mayor) pueden cambiar la situación rápidamente; un plan de acción bien pensado permitirá conservar capital y aprovechar las oportunidades que surjan.
