Eventos económicos e informes corporativos - jueves 29 de enero de 2026: tasas de BC de Brasil y Sudáfrica, informes de Apple y Visa

Eventos económicos clave y resultados empresariales del jueves, 29 de enero de 2026: decisiones de bancos centrales, macroestadísticas de EE. UU., la Eurozona y Sudáfrica, así como la presentación de resultados de las mayores empresas públicas del mundo. Un resumen para inversores.

El jueves establece una agenda intensa para los mercados globales. El enfoque está en las decisiones de los bancos centrales de Brasil y Sudáfrica sobre las tasas de interés, que mostrarán el sentimiento de los reguladores en los mercados emergentes en el contexto de la dinámica de inflación. En la Eurozona, se publicarán los índices de confianza del consumidor y expectativas de inflación, complementados por una serie de informes corporativos de grandes empresas de la región. En EE. UU., el evento clave del día será la presentación de los resultados financieros del gigante tecnológico Apple y el sistema de pagos Visa (se publican después del cierre del mercado), mientras que durante el día los inversores analizarán los datos semanales sobre el mercado laboral y el saldo comercial. El sector energético centrará la atención en el informe sobre las existencias de gas natural en EE. UU. debido a la temporada invernal. Es importante que los inversores evalúen todas las señales en conjunto: tono suave de los bancos centrales en los mercados emergentes ↔ dinámica de los rendimientos de los bonos y monedas EM ↔ resultados de Apple y Visa ↔ apetito por el riesgo en los mercados bursátiles (S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, entre otros).

Calendario macroeconómico (hora de Moscú)

00:30 — Brasil: decisión del banco central sobre la tasa de interés.
13:00 — Eurozona: índice de confianza del consumidor (enero).
13:00 — Eurozona: índice de expectativas de inflación de los consumidores (enero).
16:00 — Sudáfrica: decisión del banco central (SARB) sobre la tasa de interés.
16:30 — EE. UU.: solicitudes iniciales de beneficios por desempleo (semana).
16:30 — EE. UU.: balanza comercial (noviembre).
18:00 — EE. UU.: volumen de nuevos pedidos industriales (noviembre).
18:30 — EE. UU.: existencias de gas natural (semana, EIA).

Mercados emergentes: decisiones de los bancos centrales de Brasil y Sudáfrica

Brasil: Es probable que el banco central (Copom) mantenga la tasa en aproximadamente 15%, el nivel más alto en los últimos 20 años. La inflación en Brasil se ha desacelerado (alrededor del 4-5% a/a), pero sigue por encima de la meta, lo que lleva al regulador a mantener un tono restrictivo. Los mercados buscarán indicios de un posible alivio en la política: muchos esperan una señal sobre el inicio de un ciclo de reducción de tasas para marzo, siempre que las expectativas inflacionarias continúen disminuyendo. Cualquier cambio en la retórica podría afectar el tipo de cambio del real y el valor de los activos brasileños.
Sudáfrica: La reunión del banco central de Sudáfrica se lleva a cabo en un contexto de inflación que se aproxima a la nueva meta del 3%. En diciembre, los precios al consumidor aumentaron un +3,6% a/a, y el rand se apreció a finales de 2025. El regulador en Sudáfrica ya ha iniciado un cauteloso ciclo de reducción de tasas, y la decisión actual representa una elección delicada entre mantener la tasa en alrededor del 6,75% o una ligera reducción de 0,25%. Los analistas están divididos en sus pronósticos. Un alivio en la política podría apoyar el crecimiento económico y el índice de acciones local, sin embargo, parte del comité podría preferir esperar datos adicionales (nuevos CPI, presupuesto del país en febrero) para tener más confianza. Los inversores escucharán atentamente los comentarios del presidente de la SARB: señales sobre una posible reducción adicional de tasas podrían estimular la demanda de bonos sudafricanos y afectar el tipo de cambio del rand.

Eurozona: confianza de los consumidores y expectativas de inflación

Confianza de los consumidores: La Comisión Europea publicará el índice de confianza de los consumidores de enero. Se espera que el indicador se mantenga en zona negativa (alrededor de -13…-15 puntos), reflejando el creciente escepticismo de los hogares en la Eurozona. A pesar de una tasa de desempleo consistentemente baja y una disminución de la inflación, una mejora moderada en los sentimientos fortalecería las esperanzas de mantener el nivel de gasto del consumidor. Sin embargo, una lectura profundamente negativa del índice indica que los europeos tienden a adoptar un comportamiento ahorrativo, lo que podría frenar las ventas minoristas.
Expectativas de inflación: Al mismo tiempo, se revelarán las expectativas de los consumidores sobre la inflación. En diciembre, las expectativas para el próximo año y más allá cayeron a cerca de ~4%, lo que se encuentra dentro del rango tolerable alrededor del objetivo del BCE. Si la encuesta de enero muestra una disminución adicional de la inflación esperada, esto será una señal positiva para el banco central europeo, ya que la confianza en que la presión de precios está siendo controlada crece. Por el contrario, un aumento inesperado en las expectativas de inflación podría intensificar el tono "hawkish" del BCE. Los resultados del índice afectarán el euro y el sentimiento en los mercados europeos: menores expectativas podrían apoyar las acciones europeas en medio de las esperanzas de una política monetaria más suave.

EE. UU.: mercado laboral e industria

Initial Jobless Claims: el indicador semanal de solicitudes iniciales de subsidios por desempleo en EE. UU. sigue cerca de mínimos de varios años (~200-210 mil solicitudes). Esto confirma la resiliencia del mercado laboral: los empleadores estadounidenses no se apresuran a reducir personal incluso en condiciones de tasas elevadas de la Reserva Federal. Si los nuevos datos para la semana del 24 de enero muestran nuevamente cifras por debajo de ~220 mil, los inversores se fortalecerán en su opinión sobre la solidez de la economía. Sin embargo, un aumento en las solicitudes por encima de las expectativas podría señalar el comienzo de un debilitamiento en el mercado laboral, lo que a su vez podría influir en la política de la Reserva Federal.
Balanza comercial (noviembre): los datos sobre el comercio exterior de EE. UU. de noviembre ayudarán a evaluar la contribución del comercio exterior al crecimiento del PIB en el cuarto trimestre. En octubre, el déficit comercial de EE. UU. se redujo inesperadamente a ~$29 mil millones, el nivel más bajo desde 2009, gracias a un fuerte aumento en las exportaciones (incluido el oro) y una reducción en las importaciones. Si en noviembre la tendencia de mantener el déficit en un nivel bajo continuó, esto apoyará las estimaciones de un aporte positivo del comercio exterior al crecimiento económico. De lo contrario, la expansión del déficit podría indicar una recuperación de la demanda interna (aumento de importaciones) y un debilitamiento del apoyo desde las exportaciones. La dinámica de las exportaciones de productos industriales y energía, así como los flujos de importación de bienes de consumo para la temporada de festividades, serán de especial atención.
Órdenes industriales (noviembre): el informe sobre el volumen de nuevos pedidos en la industria mostrará la actividad en el sector manufacturero de EE. UU. a finales de año. Se prevé que el indicador crezca después de una caída en octubre, en gran medida gracias al sector aeroespacial: anteriormente se informó que las órdenes de bienes duraderos en noviembre aumentaron alrededor del 5% m/m debido a un alto volumen de contratos de aeronaves. El aumento de las órdenes indica una demanda de inversión en el negocio que es positiva para los industriales (Boeing, Caterpillar, entre otros). Sin embargo, si las órdenes decepcionan con una caída, esto podría señalar la cautela de las empresas en condiciones de altas tasas y podría intensificar las conversaciones sobre el riesgo de una recesión industrial.

Mercado energético: existencias de gas natural (EIA)

El Departamento de Energía de EE. UU. presentará en su informe semanal de la EIA los datos sobre las existencias de gas natural de la última semana. Actualmente, las reservas de gas en los almacenes están disminuyendo estacionalmente debido a la demanda de calefacción invernal. Las previsiones de los analistas esperan una extracción significativa – posiblemente alrededor de 120-150 mil millones de pies cúbicos en la semana, lo que es comparable con los promedios históricos para finales de enero. Si la reducción real de las existencias de gas resulta ser mayor de lo esperado, esto podría elevar los precios del gas natural en los mercados al contado (especialmente en EE. UU. y Europa). Por el contrario, un volumen moderado de extracción o un clima suave que restrinja la demanda podrían conducir a una mayor disminución de los precios del gas. Los traders del sector energético estarán atentos a si las existencias actuales son suficientes para el resto del invierno y si hay riesgo de escasez de combustible.

Resultados: antes de la apertura (BMO, EE. UU. y Asia)

Samsung Electronics & SK Hynix (Corea del Sur): el sector tecnológico asiático marca el tono desde la mañana – los dos mayores productores de memoria informaron resultados sólidos para el cuarto trimestre de 2025. Samsung Electronics reportó un beneficio operativo récord, casi triplicando su cifra interanual en medio del auge de la demanda relacionado con la IA y la recuperación del mercado de chips. SK Hynix también ha vuelto a la rentabilidad tras un descenso del año anterior, gracias al aumento de los precios de los chips de memoria (DRAM/NAND) y la reactivación de los pedidos de centros de datos. Los inversores evalúan los comentarios de las empresas coreanas sobre las perspectivas de demanda para 2026: la continuación del "ciclo de chips" apoyará al sector tecnológico mundial, mientras que las advertencias sobre la saturación del mercado o la disminución de precios pueden enfriar el apetito por las acciones de los fabricantes de semiconductores.
Lockheed Martin (LMT): el gigante de defensa estadounidense presentará su informe antes de la apertura del mercado de EE. UU., mostrando los resultados del cuarto trimestre y de todo el 2025. Las expectativas para Lockheed son positivas: el crecimiento global de los presupuestos militares y la demanda de armamento de alta tecnología (cazas F-35, sistemas de defensa aérea, etc.) están impulsando el aumento del portafolio de pedidos. Los inversores se centrarán en el tamaño de la cartera de contratos y la previsión de la gerencia para 2026. La rentabilidad y la gestión de costos en un entorno inflacionario también serán de especial interés, así como los comentarios sobre las cadenas de suministro. Métricas estables o que superen las expectativas en Lockheed Martin apoyarán a todo el sector de defensa, mientras que una previsión débil podría llevar a la realización de beneficios en los títulos de defensa que han subido en el último año.
Mastercard (MA): uno de los principales sistemas de pago del mundo reportará por la mañana, proporcionando datos para el cuarto trimestre de 2025. Se espera un crecimiento sostenido de los beneficios en medio de un alto volumen de transacciones: la temporada de ventas navideñas y el aumento del turismo (pagos transfronterizos) deberían respaldar los ingresos. Los inversores analizarán la dinámica del volumen total de pagos (Gross Dollar Volume), el crecimiento en el número de transacciones procesadas y las métricas por segmento (por ejemplo, pagos B2B). También son importantes los comentarios sobre las tendencias en el gasto de los consumidores: si hay una desaceleración en medio de tasas de interés más altas y precios elevados. Cualquier señal de Mastercard sobre una desaceleración de la actividad o el aumento de costos (por ejemplo, debido a nuevas tecnologías de seguridad y competencia) puede afectar también las acciones de Visa, American Express y del sector bancario.
Honeywell (HON): el conglomerado industrial del índice Dow Jones presentará resultados trimestrales y su pronóstico para 2026. Honeywell tiene un negocio diversificado, desde equipos aeroespaciales y sistemas de automatización hasta segmentos de energía y digitales. Se espera un crecimiento en los ingresos, especialmente en el sector aeroespacial, dada la alta demanda de repuestos y mantenimiento de aeronaves, en el contexto de la recuperación de los viajes de pasajeros. Además, a los inversores les interesan los pedidos en el segmento de automatización y equipos de climatización (el impacto de los proyectos de modernización industrial y las iniciativas "verdes"). La compañía ya ha insinuado una optimización de costos, por lo que los mercados estarán atentos al nivel de la margen operativa. Si Honeywell confirma un pronóstico sólido para 2026 (crecimiento de beneficios, márgenes estables), esto fortalecerá la confianza en el sector industrial de EE. UU. Segmentos débiles o una guía cautelosa, por el contrario, podrían intensificar las preocupaciones sobre el enfriamiento de la economía.
Caterpillar (CAT): el líder mundial en la fabricación de maquinaria de construcción y minería reportará antes del inicio de las operaciones. Caterpillar sirve como un barómetro de la actividad de inversión global en infraestructura, construcción y extracción de recursos. Es probable que los resultados reflejen altas ventas de maquinaria de construcción en América del Norte (gracias a proyectos de infraestructura en EE. UU.) y una demanda constante de equipo de minería (apoyada por altos precios de materias primas en 2025). En el centro de atención estará la dinámica de los pedidos de China y países emergentes: una desaceleración del sector de la construcción en China o en otras regiones podría haber afectado las ventas en Asia de CAT. Además, los inversores evaluarán los inventarios de productos terminados y el tamaño de los pedidos (book-to-bill) para entender si se está acumulando un exceso de inventario en los concesionarios. Un informe sólido de Caterpillar con un pronóstico positivo sobre la demanda será un indicador de la resiliencia de la economía mundial, mientras que comentarios cautelosos (por ejemplo, sobre el aumento de las tasas que presionan a los constructores) podrían enfriar el entusiasmo en el segmento industrial.

Resultados: después del cierre (AMC, EE. UU.)

Apple (AAPL): la culminación del día – el informe de Apple para el primer trimestre del año fiscal 2026 (cuarto trimestre del calendario de 2025), que saldrá después de las 23:00 hora de Moscú. Los inversores esperan resultados sólidos para el trimestre festivo: la demanda de los dispositivos insignia es tradicionalmente alta a finales de año. El foco estará en las ventas del iPhone 17 y especialmente en la dinámica en China: la competencia en el mercado chino de smartphones se ha intensificado, y cualquier indicio de desaceleración en la demanda o presión sobre los precios allí será cuidadosamente analizado. Además, Apple continúa apostando por el crecimiento en el segmento de servicios (App Store, suscripciones, medios) – el aceleramiento del crecimiento de los ingresos por servicios mejora el perfil de rentabilidad del negocio. Son importantes las métricas de iPad y Mac después de periodos de declive, así como el éxito de nuevos productos (por ejemplo, auriculares de realidad mixta, si fueron lanzados). La rentabilidad será objeto de un gran escrutinio: la compañía ya había advertido sobre el impacto del dólar fuerte y los costos de los chips. Si Apple supera las expectativas de beneficios y proporciona una guía sólida, esto apoyará todo el sector tecnológico y podría impulsar al índice Nasdaq y al S&P 500 al alza. Sin embargo, incluso una pequeña decepción (por ejemplo, un pronóstico de ventas débil o una presión a la baja en los márgenes) podría provocar una volatilidad significativa y una ola de toma de beneficios en las acciones de los gigantes tecnológicos.
Visa (V): la principal red de pago mundial también presentará su informe después del cierre del mercado estadounidense, mostrando resultados del primer trimestre del año fiscal 2026. Al igual que Mastercard, los inversores consideran a Visa como un indicador del gasto del consumidor global. Se espera un crecimiento sostenido de los ingresos, impulsado por un aumento en el volumen de pagos y transacciones. Un interés particular recae en los datos sobre transacciones transfronterizas, que reflejan el turismo internacional y el comercio en línea: en 2025 se observó una reactivación de los viajes, lo que podría haber tenido un impacto positivo en las comisiones de Visa. La gerencia probablemente señalará la influencia de factores macroeconómicos: inflación (aumenta los volúmenes nominales de pagos), tasas de interés (pueden restringir el gasto en crédito) y competencia de start-ups fintech. Los inversores evaluarán la guía de Visa para 2026: mantener tasas de crecimiento de beneficios y ingresos de dos dígitos será una señal alentadora. Cualquier mención sobre una desaceleración en la actividad consumidora, un endurecimiento de la regulación (por ejemplo, límites a las comisiones) o riesgos tecnológicos puede causar una caída a corto plazo no solo en las acciones de Visa, sino también en todo el sector financiero.

Otras regiones e índices: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

Euro Stoxx 50: en Europa, el 29 de enero está lleno de informes corporativos de "blue chips". Varios de los principales componentes del índice Euro Stoxx 50 presentarán resultados: entre ellos SAP (el mayor desarrollador de software en la UE), gigantes farmacéuticos Roche y Sanofi, así como bancos (Deutsche Bank, Nordea) y líderes industriales (ABB y Siemens Energy). Estas publicaciones establecerán el tono del mercado europeo: por ejemplo, unos resultados sólidos de SAP en el negocio en la nube o una previsión positiva de Roche sobre las ganancias podrían respaldar el crecimiento del Euro Stoxx 50, mientras que decepciones en los bancos o en la industria podrían aumentar la cautela entre los inversores. Adicionalmente, los datos estadísticos de la Comisión Europea (confianza de los consumidores, expectativas de inflación) afectarán el sector minorista y financiero en la UE. En general, los inversores europeos equilibrarán entre factores internos (resultados empresariales) y el contexto externo (decisiones monetarias en Brasil/Sudáfrica, por la noche – resultados tecnológicos en EE. UU.).
Nikkei 225 (Japón): en la región asiática, la atención se centra en las noticias empresariales de Japón. Grandes fabricantes japoneses han publicado resultados trimestrales: por ejemplo, Hitachi (un conglomerado tecnológico diversificado) y Keyence (líder mundial en automatización industrial) informaron sobre sus beneficios. Las tendencias que demuestran son importantes para comprender el estado de la industria: el aumento de los pedidos de equipos y electrónica señala unas saludables inversiones en la economía. Si los resultados de las empresas japonesas superan las expectativas, el Nikkei 225 recibirá apoyo, especialmente en los segmentos de electrónica y manufactura. Además, los inversores en Asia tendrán en cuenta los informes de Samsung y SK Hynix: el éxito de estos fabricantes coreanos puede impactar positivamente en las acciones de proveedores de componentes japoneses (Tokyo Electron, Advantest). Factores externos, como un tipo de cambio estable del yen y noticias de China, complementan el panorama comercial en Tokio.
MOEX (Rusia): en el mercado ruso, el 29 de enero no hay publicaciones de informes financieros de los principales emisores, por lo que la dinámica del índice MOEX estará determinada principalmente por factores externos. Por la mañana, los estados de ánimo serán influenciados por la sesión asiática (reacción a las decisiones de Brasil/Sudáfrica y los informes de Samsung), mientras que durante el día por la situación en las bolsas europeas. Los precios del petróleo y el gas también ejercerán una influencia adicional: después de los datos de la EIA sobre las existencias de energía, puede haber volatilidad en el sector energético. El rublo se mantiene relativamente estable gracias a los altos precios del petróleo y las ventas de ingresos por parte de exportadores, por lo que el factor de divisas sigue siendo neutral para el mercado de renta variable. La falta de impulso interno significa que los inversores en MOEX se centrarán en la situación general: un aumento en el apetito por el riesgo en los mercados globales podría impulsar el índice al alza, mientras que un mood negativo en los mercados externos (como una caída del Nasdaq tras el informe de Apple) puede llevar a la cautela y realización de beneficios por parte de los participantes locales.

Conclusiones del día: aspectos a seguir para el inversor

Bancos centrales EM: ¿se están señalando Brasil y Sudáfrica como el inicio de un ciclo de reducción de tasas? Un tono suave apoyará la demanda de riesgo en los mercados emergentes (bonos, acciones), mientras que comentarios inesperados "hawkish" podrían fortalecer localmente las monedas (real, rand) y enfriar el apetito por activos EM.
Apple – el referente tecnológico: el informe y pronóstico de Apple establecerán el sentimiento en el sector tecnológico a nivel global. Ventas fuertes y un pronóstico optimista darán un impulso positivo al Nasdaq y al S&P 500, mientras que cifras débiles pueden provocar ventas en el sector “tech”. Los inversores deben evaluar cómo responden los consumidores a las novedades de Apple y si continúa el crecimiento de servicios más rentables.
Demanda de pagos y consumo: los resultados de Visa (y los de Mastercard por la mañana) servirán como indicador de la salud de la demanda del consumidor mundial. Un aumento en el volumen de transacciones y viajes confirmará la resiliencia de la economía, a pesar de los créditos costosos. Sin embargo, si las compañías de pagos notan signos de desaceleración en los gastos, esto puede intensificar las preocupaciones sobre la disminución del consumo global en 2026.
Corporaciones europeas y asiáticas: la presentación masiva de resultados en Europa y Asia (SAP, Roche, Samsung, Hitachi, entre otros) mostrará la dinámica de ganancias regionales. Informes que superen las expectativas darán un impulso a los índices locales Euro Stoxx 50 y Nikkei 225, confirmando que las empresas se están adaptando a las nuevas condiciones. Sin embargo, una serie de informes débiles podría intensificar la volatilidad y llevar a los inversores a enfocarse en activos defensivos.
Datos macro de EE. UU.: aunque el mercado está acostumbrado a estadísticas semanales, un aumento repentino en las solicitudes de subsidios o un cambio brusco en la balanza comercial/pedidos puede afectar las expectativas sobre la política de la Reserva Federal. Los inversores deben estar atentos a si se mantiene la tendencia de "aterrizaje suave" de la economía: despidos bajos, producción saludable y comercio equilibrado fortalecerán la confianza, mientras que sorpresas negativas intensificarán las conversaciones sobre riesgos de recesión.