Eventos económicos e informes corporativos — 29 de octubre de 2025: reunión de la Fed, tasa del Banco de Canadá, inflación en Rusia.

Revisión detallada de los eventos económicos y los informes corporativos del 29 de octubre de 2025. Reunión de la Fed, decisión del Banco de Canadá, datos de inflación en Rusia y Australia, negociaciones comerciales entre EE. UU. y China, así como los resultados de empresas de EE. UU., Europa, Asia y Rusia.

La jornada del miércoles presenta una agenda cargada para los inversores: en Asia, se publicará el índice de precios al consumidor (IPC) de Australia del tercer trimestre, mientras que la bolsa de Hong Kong estará cerrada por el Día de Chung Yeung. En Europa, las negociaciones en Turquía están suspendidas debido al Día de la República, y el ambiente en los mercados dependerá en gran medida de factores globales. El evento más destacado del día será la reunión de la Reserva Federal de EE. UU., cuyos resultados marcarán el tono para el S&P 500 y otros activos de riesgo. También se suman a la agenda la decisión del Banco de Canadá sobre las tasas, datos recientes sobre el comercio exterior y el mercado inmobiliario en EE. UU., la intervención de la presidenta del Banco Central de Rusia, Elvira Nabiullina, y la estadística semanal sobre petróleo. En el frente corporativo, se anticipa un flujo denso de informes: en EE. UU. informarán los gigantes tecnológicos y el sector industrial; en Europa, merecen atención los informes de Adidas y GSK; en Asia, los resultados de Samsung y grandes empresas japonesas; y en Rusia, el informe de "Yandex". Es fundamental que los inversores evalúen estos eventos en conjunto: señales de los bancos centrales ↔ rendimientos de los bonos ↔ tasas de cambio ↔ precios de materias primas ↔ apetito por el riesgo en los mercados.

Calendario macroeconómico (hora de Moscú)

Todo el día — Hong Kong: día festivo (festival Chung Yeung, bolsa cerrada).
Todo el día — Turquía: día festivo (Día de la República, bolsa cerrada).
03:30 — Australia: índice de precios al consumidor (IPC) del III trimestre de 2025.
~12:00 — Rusia: intervención de la presidenta del Banco Central Elvira Nabiullina en el Consejo de la Federación.
15:30 — EE. UU.: balanza comercial de septiembre (datos preliminares).
16:45 — Canadá: decisión del Banco de Canadá sobre la tasa de interés.
17:00 — EE. UU.: índice de transacciones inmobiliarias pendientes (Pending Home Sales) de septiembre.
17:30 — Canadá: conferencia de prensa del Banco de Canadá.
17:30 — EE. UU.: reservas de petróleo según datos de la EIA (estadística semanal).
19:00 — Rusia: datos operativos sobre la inflación (IPC, % en comparación con el año anterior).
21:00 — EE. UU.: reunión del FOMC (decisión final sobre la tasa de la Fed).
21:30 — EE. UU.: conferencia de prensa del presidente de la Fed tras la reunión.

Geopolítica: negociaciones comerciales entre EE. UU. y China

Washington y Pekín están llevando a cabo negociaciones ministeriales sobre comercio. El enfoque está en la reducción de las restricciones arancelarias, la exportación de tecnología y el suministro de materias primas. Cualquier señal de progreso (por ejemplo, acuerdos sobre metales raros o agroimportaciones) respaldará el mercado de valores mundial, especialmente a las empresas industriales y tecnológicas. La falta de avances, en cambio, mantendrá la cautela de los inversores sobre los activos de riesgo.

Australia: IPC y política del RBA

Se prevé que la inflación en Australia durante el III trimestre se acelere aproximadamente al 3% interanual (en comparación con el 2,1% en el II trimestre), debido al aumento de los precios del combustible y varios servicios. Este resultado podría aumentar la cautela del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Aunque el nivel actual está cerca del rango objetivo, un resultado superior a las expectativas (por ejemplo, un aumento de precios en el trimestre) incrementaría la probabilidad de que el RBA mantenga un tono firme o incluso realice un aumento adicional de la tasa. Esto impacta al dólar australiano y al sentimiento en los mercados asiáticos.

Rusia: inflación y señales del Banco Central

Los datos operativos sobre la inflación del consumidor en Rusia mostrarán cuán sostenido es el desaceleramiento del crecimiento de precios después de un reciente repunte. El IPC anual sigue siendo elevado (valores de dos dígitos), pero una tendencia a la baja será vista por los inversores como una confirmación de la corrección en la tasa de interés del Banco Central de Rusia. Un aumento inesperado de la inflación, en cambio, podría intensificar la presión sobre el rublo y los bonos OFZ.
Elvira Nabiullina intervendrá en el Consejo de la Federación, donde probablemente enfatizará la disposición del Banco Central para continuar un enfoque cauteloso en la flexibilización de la política. En los comentarios de la presidenta del Banco, los inversores buscan pistas sobre la futura trayectoria de la tasa: una desaceleración de la demanda interna y el agotamiento de factores inflacionarios (combustibles, cosecha) podrían convertirse en argumentos a favor de una reducción de tasas en el futuro. Cualquier señal en el discurso de Nabiullina afectará las expectativas sobre el rublo y el sector bancario.

Petróleo: datos de la EIA sobre reservas

El informe del Departamento de Energía de EE. UU. (EIA) sobre las reservas comerciales de petróleo y productos petroleros proporcionará una guía a corto plazo para el mercado energético. Se espera que los cambios en las reservas sean moderados; por ejemplo, una caída en las reservas de petróleo crudo indicará una demanda sostenida y respaldará los precios, mientras que un aumento inesperado podría provocar una corrección en las cotizaciones del petróleo. Para los inversores en el sector energético, es importante estar atentos a esta publicación: la volatilidad de los precios del petróleo afectará las acciones de las empresas energéticas y las divisas relacionadas con las materias primas.

Reunión de la Fed de EE. UU.

La Reserva Federal concluye su reunión, de la cual el mercado no espera un cambio brusco en las tasas de interés (el rango actual se mantiene cerca del pico del ciclo actual de endurecimiento). La principal intriga radica en la retórica en la declaración anexa y los comentarios de Jerome Powell. Si la Fed reconoce la desaceleración de la inflación y la economía, esto podría señalar una pausa o incluso el inicio pronto de un ciclo de reducción de tasas, lo que apoyaría las acciones y los bonos. Sin embargo, un énfasis en una inflación persistentemente alta y la disposición de mantener la tasa en niveles elevados durante más tiempo del esperado elevaría los rendimientos de los bonos del Tesoro y pondría presión sobre el sector tecnológico.
Aspectos a considerar: evaluación del mercado laboral y consumo por parte de la Fed, balance de votos en el Comité (si la posición fue unánime) y cualquier indicio sobre los futuros pasos. La reacción del mercado podría ser intensa: tradicionalmente, los índices S&P 500 y Nasdaq, así como el dólar y el oro, experimentan movimientos bruscos en los primeros minutos tras la publicación de la decisión y durante la intervención de Powell.

Decisión del Banco de Canadá

El Banco de Canadá anunciará su decisión sobre la tasa: se espera que el consenso mantenga la tasa clave en el nivel actual, dado que la inflación se ha estabilizado cerca del 2% objetivo. Lo más importante es la declaración que la acompaña: si el regulador indica riesgos de sobrecalentamiento de la economía o, por el contrario, señales de desaceleración, ello impactará al dólar canadiense (CAD) y los rendimientos de los bonos canadienses. Los inversores deben prestar atención al tono de la comunicación: signos de un enfoque "hawkish" (preocupación por la presión de precios) pueden llevar a un aumento en el CAD, mientras que un tono más "dovish" sobre la necesidad de apoyar el crecimiento tendrá el efecto contrario.

Resultados: antes de la apertura (BMO, EE. UU., Europa y Asia)

Boeing (BA) — gigante aeroespacial (Dow Jones). Foco: recuperación de la producción y la entrega de aviones, cumplimiento de los planes de aumento de producción del 737 MAX, así como el flujo de caja libre. Los inversores evaluarán la dinámica del nuevo portafolio de pedidos frente al aumento de demanda en el transporte aéreo y contratos de defensa.
Verizon (VZ) — telecomunicaciones (S&P 500). Métricas clave: crecimiento de suscriptores y tasa de abandono (churn rate) en un mercado de telecomunicaciones saturado, desarrollo del servicio 5G e ingresos de nuevos servicios. Además, son importantes los comentarios de la dirección sobre la competencia de precios y previsiones de dividendos en un contexto de alta carga de deuda en la industria.
Samsung Electronics — Corea del Sur, uno de los líderes del índice KOSPI. La rentabilidad de la unidad de semiconductores es crucial en un contexto de recuperación de precios de memoria y aumento de demanda por chips de IA, así como las ventas de smartphones Galaxy. El informe de Samsung marcará el tono para todo el sector tecnológico asiático y influirá en el índice Nikkei 225 a través de las cadenas de suministro.
Keyence Corp (6861.T) — Japón, empresa de alta tecnología (Nikkei 225). El fabricante de sensores y sistemas de automatización reportó resultados semestrales. En el centro de atención: crecimiento de ingresos en mercados industriales globales, margen operativo e impacto del tipo de cambio del yen. Los resultados de Keyence sirven como indicador de la demanda de automatización industrial en el mundo.
Adidas (ADS) — Alemania, una de las principales compañías del sector de consumo (DAX, Euro Stoxx 50). El informe del III trimestre mostrará la dinámica de ventas de ropa y calzado deportivos. Los inversores observarán la recuperación de ingresos en China, América del Norte y Europa, así como el nivel de inventarios y rentabilidad, especialmente considerando las fluctuaciones en los tipos de cambio y precios de materias primas.
GSK (GSK) — Reino Unido, farmacéutica (FTSE 100). En el informe del trimestre, son importantes las ventas de medicamentos clave (por ejemplo, la vacuna Shingrix y nuevos fármacos en el portafolio) y la guía actualizada para el año. El mercado también evaluará los comentarios sobre el progreso en la investigación de nuevos medicamentos y el impacto de la presión de precios en el margen. La publicación de GSK establecerá el tono para el sector farmacéutico europeo.
Yandex (YNDX) — Rusia, gigante tecnológico (MOEX fuera del índice). La compañía presentará resultados de acuerdo con las IFRS para el III trimestre: el foco estará en la dinámica de ingresos publicitarios en el segmento de búsqueda, el crecimiento del servicio de comercio electrónico y taxi, así como la rentabilidad operativa tras la separación de activos. Los inversores en el sector tecnológico ruso esperan señales de recuperación del negocio de "Yandex" y perspectivas de reestructuración corporativa.

Resultados: después del cierre (AMC, EE. UU.)

Meta (META) — EE. UU., sector internet (FAANG). Indicadores clave: crecimiento de ingresos publicitarios en Facebook, Instagram y WhatsApp, número y actividad de la audiencia (MAU/DAU), así como gastos en el desarrollo del metaverso e infraestructura de IA. Los resultados de Meta marcarán el tono para todo el sector tecnológico del NASDAQ; la previsión de la dirección sobre ingresos en un contexto de desaceleración del crecimiento económico y competencia en publicidad es especialmente importante.
Alphabet (GOOGL) — EE. UU., holding tecnológico (FAANG). El enfoque está en los ingresos por búsqueda y publicidad de Google (segmento Google Services) y el crecimiento adicional del negocio en la nube de Google Cloud. Los inversores también están atentos a los comentarios sobre la implementación de IA generativa en los productos de la empresa y control de costos. Un informe sólido de Alphabet contribuirá al soporte del Nasdaq y del S&P 500, mientras que resultados débiles, especialmente en la nube, podrían desencadenar ventas en el sector.
eBay (EBAY) — EE. UU., plataforma de e-commerce. Métricas: volumen bruto de mercancías (GMV) en la plataforma, número de compradores y vendedores activos, ticket medio. El mercado evaluará los logros de la estrategia de monetización (comisiones, publicidad) y la previsión para el trimestre festivo. El informe de eBay proporcionará una visión del nivel de actividad del consumidor online y la competencia con otros marketplaces.
Starbucks (SBUX) — EE. UU., sector de consumo. La cadena de cafeterías presentará su informe financiero del IV trimestre de 2025. Indicadores importantes: ventas comparables (LFL) en las principales regiones, especialmente en China y América del Norte, donde la dinámica de demanda varía. Los precios de las materias primas y los costos laborales afectan el margen de la compañía; los inversores esperan comentarios sobre la estrategia de crecimiento (apertura de nuevos locales, desarrollo de programas de lealtad). Los resultados de Starbucks reflejan el estado del sector de alimentación minorista y la variabilidad de las preferencias de los consumidores.

Otros regiones e índices: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

Euro Stoxx 50: El mercado europeo está en plena temporada de informes. Para la fecha del 29 de octubre, una serie de emisores destacados ya han presentado resultados, manteniendo índices cerca de máximos históricos. El informe de Adidas añadirá colores al sector de consumo, mientras que los datos macroeconómicos de la Eurozona (datos preliminares del PIB, índice de confianza) establecerán el telón de fondo general. El banco y los sectores industriales, sensibles a las tasas de interés y al comercio mundial, serán el enfoque.
Nikkei 225: El mercado accionario japonés se consolida cerca de picos históricos (más de 50,000 puntos en los futuros del Nikkei 225). La temporada de informes semestrales continúa: los sólidos resultados de las empresas tecnológicas (Keyence, NEC) y de las corporaciones industriales (Komatsu, JR Central) confirman la sólida recuperación de la economía japonesa. Los movimientos de divisas y las expectativas antes de la próxima reunión del Banco de Japón influyen adicionalmente en el sentimiento de los inversores.
MOEX: El mercado accionario ruso evalúa una combinación de factores externos y eventos internos. El índice MOEX sigue siendo volátil, influenciado por la dinámica de los precios del petróleo y el apetito global por el riesgo. La temporada de resultados corporativos en Rusia del III trimestre está ganando impulso: la publicación de los indicadores financieros de "Yandex" y otros emisores importantes del sector de servicios de consumo y energía ofrece señales para los inversores locales. Además, los participantes del mercado observan el tipo de cambio del rublo, que reacciona a las decisiones del Banco Central y la retórica geopolítica.

Conclusiones del día: qué observar para el inversor

1) Fed de EE. UU.: las decisiones y señales del regulador estadounidense son el principal motor de los mercados globales hoy. Particularmente relevante será la retórica de Powell sobre las perspectivas de la tasa: un tono suave dará un impulso al crecimiento de las acciones y a la disminución de los rendimientos, mientras que un tono fuerte reforzará el dólar y perjudicará a los activos de alto riesgo.
2) EE. UU.-China: las noticias de las negociaciones comerciales entre Washington y Pekín pueden cambiar el equilibrio del mercado. Un progreso en el diálogo respaldará los metales industriales, las acciones de exportadores y los mercados asiáticos; la falta de resultados puede aumentar la demanda por activos refugio (yen, franco, oro).
3) Mercado del petróleo: la combinación de datos de reservas de la EIA y el contexto geopolítico (Medio Oriente, sanciones) determinará el movimiento a corto plazo de los precios del petróleo. Para los inversores en el sector energético, es crucial tener un plan de acción ante posibles oscilaciones bruscas de precios, lo que también influye en los bonos relacionados y las monedas de los países en desarrollo.
4) Indicadores rusos: la dinámica de la inflación y los comentarios de Nabiullina son una referencia para el mercado local. Cualquier sorpresa (aceleración en el crecimiento de precios o cambio en el tono del Banco Central) afectará el tipo de cambio del rublo, el costo de los OFZ y las acciones bancarias. Es recomendable establecer de antemano los niveles en los que se está dispuesto a actuar y utilizar herramientas de cobertura para proteger el portafolio.
5) Informes corporativos: varias grandes empresas anunciarán resultados que pueden influir localmente en los sectores. Antes de la apertura del mercado estadounidense, el enfoque estará en Boeing (industria) y Verizon (telecom), y tras el cierre en los gigantes tecnológicos Meta y Alphabet. Informes sólidos de líderes individuales pueden desviar la atención de los inversores de la macroeconomía a historias corporativas, por lo que es crucial redistribuir la atención y las posiciones en el portafolio a tiempo.