Calendario para el martes 16 de septiembre de 2025: ventas minoristas en EE.UU., ZEW de Alemania, industria en la UE y EE.UU., IPC de Canadá, informe API sobre petróleo; resultados corporativos de Ferguson, Flux Power y Evolution Petroleum. Puntos clave para el inversor de la CEI.
Negociaciones comerciales y geopolítica
EE.UU. y China envían señales de un acercamiento en sus relaciones. En las negociaciones en Madrid, representantes de ambos países anunciaron un acuerdo marco que podría conducir a la resolución de la disputa sobre la aplicación TikTok, lo que reduce la tensión en el ámbito tecnológico. También se espera una conversación telefónica entre Donald Trump y Xi Jinping a finales de esta semana para discutir futuras relaciones comerciales. Al mismo tiempo, EE.UU. e India están reanudando el diálogo comercial: hoy se llevan a cabo negociaciones en Nueva Delhi tras un reciente intercambio de aranceles elevados. Los mercados esperan que ambas partes encuentren un compromiso y eviten una escalada del conflicto. En términos generales, el contexto geopolítico es moderadamente positivo: el riesgo de guerras comerciales a gran escala ha disminuido, aunque los conflictos regionales y las restricciones de sanciones siguen limitando el optimismo excesivo.
Publicaciones macroeconómicas clave (hora de Moscú)
- 09:00 – Reino Unido: tasa de desempleo (junio-agosto) y cambio en el número de solicitudes de subsidio. Se espera un leve deterioro en los indicadores, lo que podría debilitar la libra.
- 12:00 – Alemania: índice de sentimiento económico ZEW (septiembre). Se prevé una disminución en el indicador debido a la cautela empresarial en un contexto de crisis energética y débil crecimiento industrial.
- 15:30 – EE.UU.: ventas minoristas de agosto (totales y excluyendo automóviles). Pronóstico: +0,3% intermensual (valor anterior +0,5%), lo que indica un posible enfriamiento en la actividad de consumo.
Estos informes estadísticos marcarán el tono de las operaciones en los mercados financieros. La atención se centrará en los datos estadounidenses: la resistencia del gasto de los consumidores (a través de la dinámica de las ventas minoristas) influirá en las expectativas sobre la política de la Reserva Federal. Recordemos que la inflación IPC de EE.UU. en agosto se aceleró ligeramente, pero se mantiene alrededor del 3% interanual, lo que refuerza la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga una pausa en el aumento de tasas. Los indicadores europeos (confianza empresarial en Alemania, mercado laboral del Reino Unido) permitirán evaluar el estado de la economía regional y podrían influir a corto plazo en el euro y la libra. Si las cifras reales se desvían notablemente de las previsiones, podría haber una volatilidad elevada en el mercado de divisas.
Informes de empresas en EE.UU. (Ferguson, Flux Power, Evolution Petroleum y otros)
El calendario corporativo de EE.UU. para el 16 de septiembre incluye varios informes que pueden captar la atención de los inversores:
- Ferguson plc: un importante distribuidor de materiales de construcción y equipos de ingeniería presentará sus resultados del cuarto trimestre y del año financiero 2025 (se espera la publicación antes de la apertura del mercado). Los resultados de Ferguson proporcionarán información sobre la demanda en el sector de la construcción. Se anticipa un aumento de los ingresos gracias a la demanda sostenida de materiales de construcción en América del Norte, mientras que los inversores evaluarán la dinámica de las ganancias de la empresa en un contexto de inflación de costos.
- Flux Power Holdings: fabricante de baterías de iones de litio para maquinaria industrial publicará su informe del cuarto trimestre y del año financiero 2025 después de cerrar las operaciones. El mercado espera un crecimiento significativo en los ingresos, aunque la empresa aún es deficitaria. Los inversores buscarán señales en el informe que indiquen la cercanía de la empresa a la rentabilidad operativa y seguirán los comentarios de la dirección sobre nuevos pedidos.
- Evolution Petroleum: empresa independiente de petróleo y gas de Texas ofrecerá su informe sobre el año financiero que acaba de concluir (se espera que el informe se publique después del cierre del mercado). Se espera que, gracias al aumento en los precios del petróleo, las ganancias de la empresa hayan crecido. El enfoque estará en los volúmenes de producción, el flujo de efectivo y posibles cambios en la política de dividendos.
Además de estas tres, hoy también publican sus informes algunas empresas más pequeñas, pero por lo general no tienen un impacto significativo en el mercado amplio. En términos generales, Wall Street mantiene la atención en los macrofactores y la próxima decisión de la Reserva Federal, por lo que incluso las desviaciones notables en los informes de emisores individuales no afectarán la tendencia general.
Informes de empresas de Europa
En Europa, para el 16 de septiembre no se han programado grandes lanzamientos corporativos: ninguna de las principales empresas emisoras de la región publicará informes en este día. Solo algunas empresas de mediana capitalización harán públicos sus resultados, cuyo impacto en el mercado será mínimo. En ausencia de informes importantes, los inversores en Europa prestan más atención al contexto macroeconómico y a las señales externas. Los movimientos de los índices clave estarán determinados por los datos matutinos, principalmente el índice ZEW, y la dinámica de los mercados externos. Una estadística débil podría aumentar la presión sobre las acciones de empresas cíclicas, mientras que sorpresas positivas podrían respaldar el mercado, compensando en parte la calma informativa en el frente corporativo.
Informes de empresas de Asia
En la región Asia-Pacífico, el 16 de septiembre tampoco está previsto que se publiquen informes de empresas grandes. La temporada de resultados trimestrales en la mayoría de los países asiáticos ya ha concluido o los informes clave se publicarán hacia finales de mes. Por lo tanto, los mercados de Asia se centrarán principalmente en el contexto externo y en las noticias económicas internas. En Japón, el optimismo se mantiene: el índice Nikkei 225 alcanzó niveles récord gracias a las expectativas de medidas de estímulo del gobierno y a un yen débil, lo que beneficia a los exportadores. En China, por el contrario, el estado de ánimo es más cauteloso: los datos recientes apuntan a un enfriamiento de la economía (crecimiento de las ventas minoristas en agosto de solo +3,4% interanual), lo que refuerza las expectativas de nuevos estímulos por parte de las autoridades. Así, las bolsas asiáticas se debitlan entre el optimismo en Japón y la moderación en China, sin recibir impulsos significativos de las noticias corporativas del día.
Empresas rusas e índice MOEX
El mercado de acciones ruso el 16 de septiembre estará influenciado por tendencias externas, dado que la temporada de resultados de los principales emisores nacionales ya ha concluido y no se esperan nuevas publicaciones hoy. Tras la sesión anterior, el índice MOEX se corrigió tras las subidas de las últimas semanas, ya que los inversores tomaron beneficios a la espera de nuevas señales. La falta de catalizadores corporativos frescos significa que los principales factores para las operaciones en Moscú serán los precios del petróleo y el sentimiento en las bolsas globales. Las empresas orientadas a la exportación se benefician de un rublo débil y de precios de materias primas favorables, aunque la volatilidad del rublo añade incertidumbre a las proyecciones. En términos generales, el mercado ruso se orientará hacia el contexto externo y el estado de ánimo de los inversores globales.
Mercados de materias primas: petróleo e informe API
El petróleo sigue siendo un referente clave para el segmento de materias primas y el mercado de acciones. Por la mañana del 16 de septiembre, los precios del petróleo Brent se sitúan alrededor de $67 por barril, manteniéndose en un rango estrecho. Por un lado, continúan las limitaciones de producción de OPEP+, lo que apoya las cotizaciones; por otro lado, las preocupaciones sobre la demanda debido a la desaceleración de la economía de China y Europa limitan el crecimiento de los precios.
Por la noche, se publicará el informe semanal API sobre las reservas de petróleo en EE.UU., que puede marcar el movimiento de los precios. Si los datos del API muestran una reducción significativa en las reservas comerciales, esto será una señal de demanda sostenida y empujará al petróleo hacia arriba. En cambio, si se reporta un aumento de las reservas por encima de lo esperado, las cotizaciones podrían disminuir por temores de saturación del mercado. A pesar de que los datos oficiales de la EIA no se publicarán hasta mañana, los participantes del mercado suelen reaccionar anticipadamente a las estimaciones del API. Las fluctuaciones de precios del petróleo tras la publicación del informe API son importantes para los valores del sector energético y el apetito general por el riesgo.
Conclusión: qué deben tener en cuenta los inversores
- Datos macroeconómicos: las publicaciones sobre ventas minoristas en EE.UU. y los índices de actividad empresarial en Europa hoy determinarán en gran medida el estado de ánimo de los mercados. Una desviación inesperada en los indicadores podría cambiar las expectativas sobre las tasas y la tendencia general del mercado.
- Negociaciones comerciales: las noticias sobre el progreso del diálogo entre EE.UU.-China y EE.UU.-India influirán en el apetito por el riesgo, especialmente en los sectores industrial y tecnológico.
- Informes corporativos: los resultados de Ferguson, Flux Power, Evolution Petroleum y otras empresas arrojarán luz sobre el estado de los negocios en construcción, energía "verde" y petróleo y gas. La reacción de las acciones a estos informes indicará el estado de ánimo de los inversores en los sectores correspondientes.
- Petróleo y mercados de materias primas: las fluctuaciones de precios del petróleo tras el informe API son importantes para los valores del sector energético y el apetito general por el riesgo.
- Mercado ruso: para el mercado ruso, los factores externos serán determinantes, desde el resultado de la reunión de mañana de la Reserva Federal hasta la dinámica de las bolsas internacionales, ya que no hay motivos internos hoy.
