Noticias actuales sobre startups y capital de riesgo al 1 de septiembre de 2025. Transacciones récord en el sector de IA, crecimiento de marketplace B2B, reactivación de IPO y nuevas tendencias en el mercado de capital de riesgo. Un análisis detallado para inversores y fondos.
A principios de septiembre de 2025, el mercado global de capital de riesgo muestra una recuperación sólida tras varios años de retroceso. Inversores de todo el mundo están de nuevo financiando activamente startups tecnológicas, se están concretando transacciones multimillonarias y los planes de IPO de empresas prometedoras están volviendo a ser destacados. Los mayores fondos de capital de riesgo y corporaciones están regresando con programas de inversión a gran escala, y los gobiernos de varios países están ampliando las medidas de apoyo a las empresas innovadoras. Como resultado, el capital privado está fluyendo hacia el ecosistema de startups, proporcionando a las empresas emergentes la liquidez necesaria para crecer y escalar.
La actividad de capital de riesgo abarca todas las regiones del mundo. Estados Unidos sigue liderando (especialmente gracias al explosivo aumento de las inversiones en inteligencia artificial), en el Medio Oriente el volumen de inversiones en startups se ha duplicado en comparación con el año pasado, y en Europa se ha producido un cambio: Alemania ha superado por primera vez al Reino Unido en cuanto al número de transacciones de capital de riesgo, fortaleciendo la posición de los hubs continentales. India, el Sudeste Asiático y otros mercados emergentes están atrayendo capital récord a pesar de la relativa cautela de los inversores en China (debido a riesgos regulatorios). Los ecosistemas de startups de Rusia y los países de la CEI se esfuerzan por no quedarse atrás, a pesar de las limitaciones externas. Se está formando un nuevo auge global de capital de riesgo en su fase inicial, aunque los inversores siguen siendo selectivos y cautelosos en las transacciones.
Examinemos las noticias y tendencias clave del mercado de capital de riesgo al 1 de septiembre de 2025:
- El regreso de los megafondos y grandes inversores
- Rondas de financiación récord y una nueva ola de "unicornios" en el sector de IA
- Reactivación del mercado de IPO
- Renacimiento de las criptostartups
- Las tecnologías de defensa y robótica atraen capital
- Diversificación del enfoque sectorial: fintech, proyectos climáticos, biotecnología
- Ola de consolidación: aumento de transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A)
- Expansión global del capital de riesgo
- Enfoque local: Rusia y países de la CEI
El regreso de los megafondos: grandes inversores de nuevo en el escenario
Los mayores fondos de capital de riesgo están regresando triunfalmente al mercado, señalando un nuevo aumento del apetito por el riesgo. El japonés SoftBank lanza su tercer Vision Fund (~$40 mil millones) para inversiones en IA y robótica, y el estadounidense a16z está formando un fondo de ~$20 mil millones para startups en etapas tardías. Los fondos soberanos de los EAU, Arabia Saudita y otros países del Golfo Pérsico también están invirtiendo miles de millones de dólares en proyectos tecnológicos. El aflujo de "dinero grande" está una vez más llenando el ecosistema de startups con liquidez, apoyando el crecimiento de las valoraciones de empresas prometedoras y agudizando la competencia por las mejores transacciones, al tiempo que refuerza la confianza del mercado en un mayor flujo de capital.
Rondas récord en IA y una nueva ola de "unicornios"
Las inversiones en el sector de inteligencia artificial en 2025 han alcanzado niveles sin precedentes. Desde principios de año, las startups de IA han atraído más de $120 mil millones en financiamiento de capital de riesgo — cerca de la mitad del volumen global, superando ya la cifra total de 2024. Los inversores están ansiosos por involucrarse en los proyectos más prometedores de IA, lo que ha llevado a transacciones multimillonarias y al aumento de las valoraciones de las empresas. Está surgiendo una nueva ola de "unicornios" tecnológicos. A continuación, se enumeran algunas de las rondas más grandes recientes:
- OpenAI (EE. UU.) — ha atraído un récord de $40 mil millones en inversiones (lideradas por SoftBank y Microsoft) con una valoración de la empresa de aproximadamente $300 mil millones.
- Anthropic (EE. UU.) — cierra una ronda de ~$5 mil millones con una valoración de alrededor de $170 mil millones.
- xAI (EE. UU.) — la startup de Elon Musk ha atraído $5 mil millones en su ronda inicial (SpaceX entre los inversores), reflejando el interés de las corporaciones en nuevos proyectos de IA.
Como resultado, la euforia en torno a la IA está llevando a un rápido aumento de las valoraciones y a una aguda competencia entre fondos por los líderes del sector.
El mercado de IPO revive
Después de una larga pausa, las empresas tecnológicas están volviendo a salir a la bolsa, y con gran éxito. El año 2025 se ha caracterizado por una serie de IPO exitosos que devuelven el optimismo a los inversores de capital de riesgo sobre las perspectivas de "salidas". Desde el inicio del año, ha habido alrededor de 230 IPO en las bolsas de EE. UU. — aproximadamente un 85% más que en el mismo período de 2024, lo que indica una notable reactivación del mercado. Entre las colocaciones más grandes recientes se encuentran:
- Figma (EE. UU.) — el desarrollador de software en la nube para diseño debutó en la NYSE con una valoración de alrededor de $18 mil millones. La demanda de los inversores permitió colocar las acciones por encima del rango previsto, y su precio se duplicó en el primer día de negociación.
- Circle (EE. UU.) — el emisor del stablecoin USDC realizó una cotización directa; la capitalización de mercado superó los $40 mil millones, y las acciones aumentaron más de 5 veces desde el precio de colocación.
- CoreWeave (EE. UU.) — el proveedor de infraestructura en la nube para IA salió a bolsa en primavera (~$30 mil millones valor de IPO), y para finales de verano su capitalización alcanzó ~$52 mil millones (aumento de más de 2 veces en sus acciones).
El éxito de estos debuts ha devuelto la fe en el mercado público como mecanismo de salida para los proyectos de capital de riesgo. Muchas startups en etapas tardías están nuevamente considerando el IPO como una opción real de desarrollo. Para el otoño, se ha formado una cola de empresas que buscan aprovechar la "ventana de oportunidades" que se ha abierto, y se esperan varias colocaciones en los próximos meses (incluyendo fintech y la industria cripto).
Las criptostartups están viviendo un renacimiento
La subida del mercado de criptomonedas en 2025 ha llevado a un renacimiento del interés de los inversores por las startups de blockchain y los proyectos fintech relacionados con activos digitales. Bitcoin se ha acercado a su máximo histórico (alrededor de $120 mil), lo que ha infundido optimismo en la industria y marcado el inicio de una nueva "primavera cripto" tras un largo invierno. En este contexto, varios actores importantes del mercado están nuevamente saliendo de la sombra.
Por ejemplo, el intercambio de criptomonedas Gemini ha presentado una solicitud confidencial para un IPO con el fin de atraer capital para su expansión, y el proveedor de activos digitales BitGo también planea salir al mercado público.
En el sector privado, el financiamiento de capital de riesgo para proyectos de blockchain está gradualmente resurgiendo en comparación con los años anteriores de "invierno cripto". Los inversores están nuevamente dispuestos a asumir riesgos en los segmentos de DeFi, intercambios de criptomonedas y la infraestructura Web3, esperando una mayor certeza reglamentaria y la adopción masiva de las tecnologías criptográficas. Aunque los volúmenes todavía están lejos de los récords de 2021, el sector claramente está reviviendo. Están surgiendo nuevos fondos enfocados en activos digitales, y las exitosas colocaciones públicas de empresas cripto pueden atraer aún más capital hacia la industria.
Las tecnologías de defensa y la robótica atraen capital
La situación geopolítica y los avances tecnológicos están estimulando el crecimiento de inversiones en los sectores de defensa, aeroespacial y robótica. Las startups que crean soluciones para la seguridad y el ámbito militar están recibiendo financiamiento no solo de fondos de capital de riesgo privados, sino también con el apoyo activo de programas gubernamentales.
Por ejemplo, la estadounidense Anduril ha atraído ~$2,5 mil millones para desarrollar drones autónomos y sistemas de IA, mientras que la startup alemana Stark recibió $62 millones (con la participación del fondo de la OTAN) para el desarrollo de drones de combate.
Diversificación del enfoque sectorial
Además de la IA, los inversores de capital de riesgo están activándose en otras industrias, ampliando sus carteras. En el sector fintech, tras un descenso, se ha notado un nuevo auge: grandes empresas están nuevamente atrayendo cantidades significativas de capital (por ejemplo, Klarna ha asegurado una asociación de inversión de $26 mil millones para su expansión en EE. UU.), y varios neobancos y plataformas de pagos han cerrado rondas de crecimiento — esto está restaurando la confianza de los inversores en fintech. Las tecnologías climáticas también siguen siendo una prioridad: los fondos están invirtiendo en energía renovable, almacenamiento de energía, movilidad eléctrica y reciclaje. En Europa se ha lanzado un importante fondo climático, y las startups en energía nuclear y de hidrógeno están atrayendo cientos de millones de dólares en inversiones. También continúa el auge de la biotecnología: las startups en medicina (terapias contra la obesidad, envejecimiento, etc.) están recolectando grandes rondas, y algunas IPOs de biotecnología han mostrado un crecimiento exponencial en el precio de sus acciones tras la cotización. De esta manera, los inversores diversifican sus inversiones — desde finanzas y ecología hasta salud — para reducir riesgos y abarcar un espectro más amplio de innovaciones.
Ola de consolidación: transacciones de M&A
Paralelamente al aumento de inversiones, la actividad en el mercado de fusiones y adquisiciones está en aumento. Las altas valoraciones de las startups y la feroz competencia por nuevos mercados están impulsando a la industria hacia la consolidación. Las grandes transacciones de M&A están volviendo al primer plano, reconfigurando el equilibrio de poder en el sector tecnológico. Por ejemplo:
- Google + Wiz — Google ha acordado adquirir la startup israelí de ciberseguridad Wiz por aproximadamente $32 mil millones. Este es un récord para el sector tecnológico israelí y evidencia la disposición de los gigantes tecnológicos a pagar altos precios por soluciones cibernéticas avanzadas.
- SoftBank + Ampere — SoftBank planea adquirir al desarrollador estadounidense de procesadores Ampere por aproximadamente $6,2 mil millones, lo que fortalecerá la posición de SoftBank en el ámbito de los chips. Esta transacción podría ser una de las más grandes del año en el segmento de semiconductores.
Estas mega operaciones demuestran el deseo de los gigantes tecnológicos de obtener desarrollos de vanguardia y equipos fuertes. La activación de adquisiciones e inversiones estratégicas muestra que el mercado está madurando: los exitosos startups tardíos se están fusionando entre sí o convirtiéndose en objetivos para corporaciones, mientras que los fondos de capital de riesgo están logrando tan ansiados salidas rentables. La ola de consolidación ya está acelerando el crecimiento de las empresas más prometedoras y regresando capital significativo al ciclo del ecosistema. Se espera que esta tendencia continúe, especialmente en segmentos sobrecalentados que requieren grandes recursos.
Expansión global de capital de riesgo
El auge del capital de riesgo en 2025 está adquiriendo verdaderamente una escala global. Además de Estados Unidos, Europa Occidental y China, nuevas regiones están aumentando rápidamente sus inversiones. En el Medio Oriente, los gobiernos de los EAU y Arabia Saudita, a través de fondos soberanos, están dirigiendo cantidades récord hacia proyectos tecnológicos (las startups de la región han atraído ~$2 mil millones durante medio año, +130% interanual). En India y el Sudeste Asiático, los volúmenes de transacciones de capital de riesgo están batiendo récords, y África ha atraído ~$1,3 mil millones en el mismo período (+80%) gracias a grandes rondas en Nigeria, Egipto y Sudáfrica. En América Latina, en el segundo trimestre, las inversiones aumentaron en aproximadamente un 20%, con México superando por primera vez a Brasil en el volumen de transacciones gracias a importantes rondas fintech.
En Europa, Alemania, Francia y Escandinavia están liderando, mientras que en el Reino Unido, el crecimiento de las inversiones de capital de riesgo se ha desacelerado tras el Brexit. En Asia, la disminución de la actividad en China se compensa con inversiones gubernamentales puntuales en tecnologías estratégicas, y India, el Sudeste Asiático e Israel están manteniendo volúmenes récord de transacciones. El ecosistema global de startups se está volviendo cada vez más distribuido: junto con Silicon Valley y China, nuevos centros de innovación están surgiendo desde Dubái y Bangalore hasta Nairobi y Ciudad de México, ampliando los horizontes para los inversores de capital de riesgo.
Rusia y la CEI: adaptación y nuevas oportunidades
El mercado de capital de riesgo de Rusia, que ha atravesado varios años difíciles, está saliendo gradualmente de la "invierno de capital de riesgo" y adaptándose a las nuevas condiciones. A pesar de las limitaciones internacionales y la fuga de capital, ya en 2024 se observó cierta estabilización, y para finales de 2025 los actores del mercado esperan una mayor reactivación. Los inversores nacionales están lanzando nuevos fondos e iniciativas para apoyar proyectos locales, mientras que muchos fundadores de startups rusas están buscando el éxito en el extranjero.
Por ejemplo, en primavera, la firma de inversión Kama Flow anunció la creación de un nuevo fondo de 10 mil millones de rublos para financiar etapas tardías, y la startup fintech Plata (fundada por ex altos directivos de "Tinkoff") alcanzó una valoración de ~$3,3 mil millones en el mercado internacional.
En general, el ecosistema de capital de riesgo de los países de la CEI está atravesando una fase de reconfiguración: el enfoque está cambiando hacia proyectos en las áreas de TI, inteligencia artificial, sustitución de importaciones y servicios B2B para grandes empresas. Los expertos señalan que el mercado local se está adaptando gradualmente a las nuevas realidades. Los equipos más resilientes continúan recibiendo financiamiento, y las transacciones están ocurriendo incluso en la etapa semilla. Con la estabilización de la economía y el desarrollo de herramientas internas de apoyo, el mercado tiene la oportunidad de recuperarse gradualmente e integrarse en las tendencias mundiales.
OpenOilMarket — un marketplace B2B global que conecta proveedores, compradores, transportistas y socios financieros en una única plataforma digital. El servicio permite a los participantes del mercado de petróleo y gas llevar a cabo el ciclo completo de operaciones — desde la búsqueda de contrapartes y la formalización de transacciones hasta la organización de la logística y el financiamiento, haciendo que el comercio global de productos petroleros sea más transparente y conveniente para todos los participantes.
